Utility Token vs. Security Token

Blockchain-Terminologie kann ziemlich verwirrend sein. Obwohl Münzen und Token möglicherweise gleich erscheinen, gibt es einige Unterschiede: Münzen sind Währungen, die für Handels- und Zahlungszwecke verwendet werden, während Token mehr Anwendungsfälle haben können als nur Zahlungen.

Es scheint komplex zu sein, sich mit allen Kryptowährungsbegriffen vertraut zu machen, insbesondere mit Terminologie und Bedeutungen, die auf den ersten Blick verwirrend erscheinen. Tokens sind einer der am häufigsten verwendeten Begriffe in Bezug auf Krypto und Blockchain, und in diesem Sinne lohnt es sich, seine zwei Hauptarten (Utility Token und Security Token) im Detail zu verstehen und zu unterscheiden.

Was sind Utility Tokens?

Utility Tokens haben ein einfaches Konzept: wie der Name schon sagt, sollen sie auf einer spezifischen Plattform oder in einem spezifischen Projekt als Austauschmittel verwendet werden. Sie bieten das Recht, ein Produkt oder eine Dienstleistung zu nutzen.

Utility Tokens existieren auf einer Vielzahl von Blockchains und Ökosystemen, aber die Hauptanforderung ist, dass die Blockchain Smart Contracts unterstützen muss. Dies ist der Grund, warum die Ethereum-Chain, die die Smart Contract-Technologie populär gemacht hat, immer noch die gängigste Wahl unter Projektentwicklern von Utility Tokens ist.

Diese Kryptowährung wird gemäß den Ideen der Projektinitiatoren ausgegeben, und die Art und Weise, wie sie im Ökosystem verwendet wird, liegt ganz beim Gründungsteam. Aus Anlegersicht ist es von äußerster Relevanz, zu verstehen, wofür der Token in einem Projekt verwendet wird. Dies wird oft im Whitepaper oder auf der Website des Projekts beschrieben, in einer Sitzung namens "Tokenomics" (oder "Token Utility").

In der Theorie, wenn ein Projekt positive Netzwerkeffekte aufweist und ständig seine Benutzerbasis ausbaut und sein Token gekauft werden muss, damit die Menschen das Produkt oder den Service nutzen können, neigt der Tokenpreis dazu, zu steigen.

Beispiele für Utility Tokens

Wie oben erwähnt, werden diese Token maßgeschneidert für jedes Blockchain-Projekt oder -Ökosystem angefertigt, die in der Regel einen klar definierten Fahrplan und einen festgelegten Nutzen haben. Hier sind einige Beispiele für die beliebtesten Utility Tokens:

1. Chiliz (CHZ)

Chiliz ist eine der bekanntesten Utility-Token-Vermögenswerte. Dieser Utility-Token ist eine Zahlungsmethode innerhalb der Plattform des Schöpfers. Er verwendet die ERC-20-Technologie, um im Ethereum-Netzwerk zu funktionieren.

Benutzer der Plattform des Schöpfers können diesen Token verwenden, um Teile berühmter Fußballteams zu kaufen. Der gesamte Prozess wird mit den Teams und ihren Spielern vereinbart.

2. Basic Attention Token (BAT)

BAT ist ein Utility Token mit einer vielversprechenden Zukunft. Es innoviert die Art und Weise, wie Online-Werbung funktioniert, genau wie WBX. BAT wird verwendet, um den Kauf von Anzeigen online mit ihm als Zahlungswährung zu ermöglichen.

3. Smooth Love Potion (SLP)

Dies ist das Utility Token von der Axie Infinity (AXS)Spiel, das eines der bekanntesten Play-to-Earn-Spiele ist. Das Spiel basiert auf strategiebasierten Haustierkämpfen, und von dort aus können die Spieler die SLP-Token verdienen, während sie spielen.

4. WBX

Dieser Token wurde von WiBOO mit der Idee der Dezentralisierung von digitaler Werbung erstellt. Somit ist es möglich, Einrichtungen für Werbetreibende und Kunden zu haben. Die Plattform nutzt die Dynamik von sozialen Netzwerken, um mehr Ansichten zu haben und damit ihre Produkte zu fördern, die mit WBX gekauft werden können.

Was sind Sicherheitstoken?

Sicherheitstoken sind digitale Vermögenswerte, die auf einer Blockchain ausgegeben werden und ein externes Vermögen oder Unternehmen repräsentieren. Sie unterliegen bundesstaatlichen Wertpapierregulierungen und können den Inhabern bestimmte Rechte gewähren, wie z.B. das Recht auf Dividenden oder Stimmrechte. Sicherheitstoken sind als Investitionen gedacht und sollen den Inhabern eine wirtschaftliche Rendite bieten. Sie werden in der Regel von Unternehmen ausgegeben, die Kapital durch ein Security Token Offering (STO) aufbringen wollen.
Die Möglichkeit, virtuelle Token anzubieten, die die Aktien eines Unternehmens repräsentieren, ist äußerst innovativ auf dem Kryptowährungsmarkt und kann als eine echte Veränderung in der Art und Weise, wie Token angewendet werden, betrachtet werden.
Die Gesetzgebung zu Utility- und Security-Token ist ein sich entwickelndes Gebiet, und der rechtliche Status dieser Token kann sich basierend auf ihren einzigartigen Merkmalen und Anwendungen ändern. Es gibt keine klare Regulierung, wie definiert werden kann, ob ein auf der Blockchain basierendes Asset als Security-Token betrachtet wird, insbesondere gemäß dessen, was die SEC (Securities and Exchange Commission) als Token betrachtet. Es gab Zeiten, in denen Projekte Utility-Token ausgegeben haben, die später von Regulierungsbehörden als Security-Token betrachtet wurden.

Beispiele für Sicherheitstoken

1. EGX

EGX ist ein Security Token, der von dem Gamer Network organisiert wird und das Managementpotenzial der Blockchain repräsentieren soll und die Verwendung von Security Tokens zunehmen lässt.

2. BCAP

Diese Security-Token für Smart Contracts basieren auf dem Ethereum-Netzwerk und wurden 2017 ursprünglich von Capital TokenHub ausgegeben. BCAP bietet eine indirekte Beteiligung am Risikokapitalfonds von Blockchain Capital, der hauptsächlich in Blockchain- und Krypto-Assets investiert.

3. TZROP

TZROP fungiert als Sicherheit, die Anlegern eine direkte Beteiligung am Umsatzwachstum bietet und vierteljährliche Dividenden in Höhe von 10 % des angepassten Bruttoumsatzes von tZERO gewährt. Diese Dividenden werden entweder in Kryptowährungen oder in USD ausgezahlt.

4. DIGau

Dieser Token wurde geschaffen, um seinen Käufern Exposition innerhalb der Edelstein- und Metallindustrie zu bieten.

Was ist der Unterschied zwischen diesen Token?

Obwohl sie ähnlich aussehen und manchmal sogar von erfahrenen Anlegern verwechselt werden, sind ihre primären Ziele jedes Tokens ganz unterschiedlich.

Utility Tokens sind an eine spezifische Plattform gebunden und dienen hauptsächlich dazu, den Benutzern den Zugang zu den Ressourcen dieser Plattform zu ermöglichen, während Sicherheitstoken in erster Linie eine tokenisierte Darstellung eines externen Vermögenswerts oder Unternehmens sind.

Sie können diese beiden Konzepte durch Analogien verstehen, die Ihrer Realität näher sind: Ein Utility Token ist wie ein Ticket für eine Veranstaltung, und wenn Sie es haben (und benutzen), können Sie an dieser Veranstaltung teilnehmen und alle Bereiche, Vorträge und Workshops darin besuchen.

Security-Token repräsentieren Finanzanlagen und ähneln Unternehmensanteilen auf dem traditionellen Markt, bei denen der Inhaber Eigentumsrechte hat.

Security Tokens sollen im Wesentlichen Investitionen sein, während Utility Tokens häufig einen spezifischen Anwendungsfall im Ökosystem des emittierenden Unternehmens haben.

Fazit

Das Verständnis des konzeptionellen Unterschieds zwischen diesen beiden Arten von Token ist für eine Investitionsentscheidung unerlässlich. Obwohl Kryptowährungen auf den ersten Blick nur als "Tokens" bekannt sind, ist ihr Typ entscheidend dafür, wie sie funktionieren und wie die Wertgenerierung erfolgt.

Für Utility-Token sollten Sie immer einen genauen Blick auf das Projekt und seine Tokenomics werfen, um zu beurteilen, ob es vernünftig wäre, den Token zu halten, basierend darauf, wofür er verwendet wird. Bei Sicherheitstoken sollten Sie den traditionellen Finanzinvestitionsansatz verfolgen: Basierend auf seinem Geschäftsmodell, beabsichtige ich, einen Anteil an diesem Unternehmen zu besitzen?