Verständnis des Schattenwechsels

Die Sonic-Blockchain ist eine Layer-1 EVM-kompatible Blockchain, die sich aufgrund ihrer Geschwindigkeit und einer einzigartigen Funktion namens Gebührenmonetarisierung (FeeM) auszeichnet. Sonic verarbeitet über 400.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS) mit Bestätigungszeiten von weniger als einer Sekunde und ist damit viel schneller als viele andere EVM-Blockchains. FeeM ist ein neuer wirtschaftlicher Mechanismus, bei dem Entwickler 90% der Gebühren aus den von ihnen erstellten Apps verdienen, solange diese Apps die Aktivität im Netzwerk erhöhen.

Shadow Exchange ist eine dezentralisierte Börse (DEX), die nativ auf der Sonic-Blockchain aufgebaut ist. Sie verwendet einen auftragsbasierten konzentrierten Liquiditätsansatz, der die Liquidität in spezifischen Preiskategorien konzentriert, um den Handel effizienter zu gestalten. Shadow Exchange wurde entwickelt, um die Handelserfahrung der Benutzer zu verbessern, indem optimiertes Liquiditätsmanagement, reduzierte Schlupf und eine effiziente Handelsumgebung bereitgestellt werden.

Was ist Shadow Exchange?

Shadow Exchange ist eine dezentralisierte Exchange (DEX), die nativ auf der Sonic-Blockchain aufgebaut wurde und 2024 von einem Entwickler namens 24dollars gestartet wurde. Sie ist maßgeschneidert für Krypto-Anfänger und fortgeschrittene Benutzer und bietet eine Plattform zum Tauschen von Tokens, Bereitstellen von Liquidität und Verdienen von Belohnungen auf der Sonic-Blockchain. Im Gegensatz zu typischen Börsen verwendet Shadow Exchange das schnelle Netzwerk von Sonic, um Trades in Bruchteilen von Sekunden mit geringen Kosten abzuwickeln. Es ähnelt Uniswap v3/v4, konzentriert sich auf konzentrierte Liquidität, ist jedoch optimiert für die hohe Durchsatzleistung und die geringen Kosten von Sonic und bündelt Liquidität in bestimmten Preisklassen, um den Schlupf für Händler zu reduzieren und die Renditen der Anbieter zu steigern.

Hauptmerkmale von Sonic Exchange

• x(3,3) Anreize: Dieses Belohnungssystem baut auf dem älteren ve(3,3)-Modell auf. Es ermöglicht es Benutzern, Token zu verdienen, indem sie diese in Liquiditätspools einsetzen und abstimmen, ohne lange Sperrfristen zu erzwingen. Es ist flexibel und fördert eine aktive Beteiligung.
• xShadow: Ein spezieller Token, den Sie im Verhältnis 1:1 durch die Umwandlung von SHADOW erhalten. Das Staken von xShadow ermöglicht es Ihnen, 100% der Protokollgebühren, Abstimmungsbelohnungen und Strafen für vorzeitige Ausstiege zu verdienen. Es ist der Kern der Governance und der Belohnungsverteilung.
• PvP Rebase: Dies ist eine einzigartige Wendung, um die Staker zu schützen, Treue zu belohnen und das System stabil zu halten. Wenn jemand xShadow frühzeitig verlässt, verlieren sie bis zu 50% ihrer Token, die dann an die verbleibenden Staker gehen.
• Konzentrierte Liquidität: Anstatt die Liquidität auf alle Preise zu verteilen, konzentriert Shadow sie auf bestimmte Bereiche. Dies verringert die Schlupfweite für Händler und steigert die Renditen für Liquiditätsanbieter.
• Wettbewerbsfähiges Farming: Liquiditätsanbieter können hohe jährliche prozentuale Erträge (APYs) erzielen, indem sie in aktive Pools staken. Einige Pools bieten über 70% APY, was es für Renditesuchende attraktiv macht.
• Aktives Staking: Um Belohnungen wie Gebühren oder Neuberechnungen zu verdienen, müssen Sie xShadow staken und abstimmen. Passives Halten reicht nicht aus - aktives Engagement ist entscheidend.
• Dynamische Gebühren: Die Gebühren passen sich den Marktbedingungen an. Hochvolumige Paare können höhere Gebühren für Anbieter haben, während neue Paare niedrigere Gebühren mit mehr Token-Belohnungen erhalten, um Liquidität anzuziehen.
• Liquid Staking: Durch x(3,3), eine flüssige Version von xShadow, können Sie Ihre Assets setzen und dennoch handeln. Es beginnt mit einem Verhältnis von 1:1 zu xShadow, wächst jedoch, wenn Belohnungen anfallen, und bietet Flexibilität, ohne Strafen zu überspringen.
• Feeshare: Sonics Gebührenmonetarisierung (FeeM) gibt 90% der Gasgebühren an Benutzer oder Entwickler zurück. Shadow nutzt dies, um die Transaktionskosten niedrig zu halten und so das Erlebnis für Händler und Anbieter zu verbessern

Kernkonzepte des Shadow Exchange

x(3,3)

x(3,3) ist ein Kernanreizmechanismus, der Shadow Exchange auf der Sonic-Blockchain antreibt, einer Weiterentwicklung des ve(3,3)-Modells, das von Solidly eingeführt wurde. Es ermöglicht Benutzern, Tokens zu staken und über Liquiditätspools abzustimmen, um die Token-Emissionen zu lenken. Dabei erhalten sie am Ende jeder Epoche Belohnungen, die ihrem Einsatz und ihrer Abstimmungskraft proportional sind. Im Gegensatz zu ve(3,3), bei dem oft eine langfristige Sperrung von Tokens erforderlich ist, um die Belohnungen zu maximieren, entfernt x(3,3) obligatorische langfristige Verpflichtungen und bietet Flexibilität für kurzfristige Beteiligungen. Dieses Design eignet sich für aktive Trader und Liquiditätsanbieter, die Anpassungsfähigkeit gegenüber starren Sperrungen bevorzugen.

Der Prozess funktioniert durch das Staken von xShadow oder $x33, den Governance-Token der Plattform. Benutzer setzen Token ein und stimmen über Liquiditätspools ab, um Emissionen zu lenken und Belohnungen pro Epoche ohne obligatorische langfristige Sperrungen zu verdienen. Je mehr xShadow oder $x33 in einen Pool gesteckt und auf ihn gelenkt werden, desto höher ist sein Emissionsanteil, was strategische Abstimmungen zur Steigerung der Renditen anregt. Belohnungen stammen aus Protokollgebühren und Emissions-Token, wobei die genaue Auszahlung an die Leistung des Pools und die insgesamt abgegebenen Stimmen gebunden ist. Dieses Setup steht im Kontrast zu ve(3,3), das sich auf langfristige Inhaber konzentriert, indem aktives Engagement über passives Sperren belohnt wird.

xShadow

xShadow, ein nicht übertragbares Staking- und Governance-Token an der Shadow Exchange, bildet das Rückgrat des Belohnungs- und Governance-Systems der Shadow Exchange. Es wird durch die Umwandlung von SHADOW oder Staking-Emissionen verdient, ist nicht auf dem freien Markt erhältlich und stellt sicher, dass Belohnungen an aktive Teilnehmer gehen. Es sperrt SHADOW für eine vom Benutzer ausgewählte Sperrfrist von 15 bis 180 Tagen, ermöglicht den Zugang zu Protokollgebühren, Abstimmungsanreizen und Rebase-Belohnungen. Benutzer können innerhalb von 14 Tagen eine vollständige Rückerstattung (1:1 SHADOW-Rückgabe) vornehmen. Ein Ausstieg nach 14 Tagen, aber vor 180 Tagen, zieht eine Strafe von 50 % nach sich, wobei der verwirkte SHADOW über PvP-Rebase an verbleibende Staker verteilt wird.

Nutzung von xShadow

• Protokollgebühren: Staker erhalten 100% der Gebühren, die aus Trades generiert werden, proportional zu ihrem xShadow-Einsatz.
• Abstimmungsanreize: Sie werden verwendet, um in dem x(3,3)-System über Pool-Gauges abzustimmen und Emissionen auf bevorzugte Liquiditätspools zu lenken, wobei Belohnungen an die Abstimmungsmacht gebunden sind.
• Governance und Liquid Staking: Es beeinflusst Plattformentscheidungen und unterstützt die Umwandlung in $x33 für Liquid Staking, um die Belohnungsberechtigung zu erhalten und gleichzeitig Flexibilität zu ermöglichen.

Legacy Liquidität

Legacy Liquidity ist das traditionelle Liquiditätsrahmenwerk von Shadow Exchange, das auf dem Design von Uniswap v2 basiert, um Token-Swaps und Liquiditätsbereitstellung auf der Sonic-Blockchain zu unterstützen. Es arbeitet mit zwei Arten von Pools: volatil und stabil. Volatile Paare gleichen Token nach gleichem Dollarwert ab - z.B. $50 von Token A mit $50 von Token B - passend für Vermögenswerte mit schwankenden Preisen wie ETH oder Memecoins. Stabile Paare, maßgeschneidert für korrelierte Vermögenswerte wie Stablecoins (z.B. USDC-USDT), verwenden eine modifizierte Kurve, um den Schlupf zu minimieren und die Preisparität aufrechtzuerhalten, was ideal für geringe Volatilität bei Swaps ist.

Diese Pools verlassen sich auf die konstante Produktformel (x y = k), wobei x und y die Mengen jedes Tokens und k eine Konstante sind. Die Wechselkurse und die Schlupfanpassung passen sich dynamisch an, wenn sich die Handelsvorgänge auf das Gleichgewicht des Pools auswirken – z.B. führt der Kauf von Token A zu einer Verringerung seines Angebots und erhöht seinen Preis im Verhältnis zu Token B. Arbitrage-Bots überwachen diese Verschiebungen, handeln gegen externe Marktpreise, um die Pools neu auszubalancieren und die Kurse konstant zu halten, ein Prozess, der durch die Sekundenfinalität und niedrigen Gebühren von Sonic (Durchschnitt $0.001) erleichtert wird.

Konzentrierte Liquidität

Konzentrierte Liquidität ist der Eckpfeiler des Handels- und Liquiditätsbereitstellungssystems von Shadow Exchange, das auf dem Ramses V3 Core aufbaut, einer Anpassung von Uniswap V3 und speziell für die Hochleistungsumgebung der Sonic-Blockchain entwickelt wurde. Dieses Modell unterscheidet sich von der breiten Abdeckung der Legacy-Liquidität, indem es Anbietern ermöglicht, Tokens bestimmten Preisbereichen zuzuweisen - z. B. ETH-USDC zwischen $2.000 und $2.500 - anstelle des gesamten Spektrums (0 bis Unendlich). Dieser zielgerichtete Ansatz maximiert die Kapitaleffizienz, stellt sicher, dass Liquidität nur dort aktiv ist, wo Handelsbedarf besteht, reduziert die Schlupflochrate für Händler und steigert die Gebühreneinnahmen für Anbieter.

Der Mechanismus funktioniert, indem Liquiditätsanbieter obere und untere Preisgrenzen für ihre Positionen festlegen. Innerhalb dieser Bereiche arbeitet der Pool nach einer modifizierten konstanten Produktformel (x y = k), jedoch nur für das angegebene Segment. Zum Beispiel, wenn der Preis von ETH bei $2.300 liegt, wird der Bereich eines Anbieters von $2.000 bis $2.500 voll ausgenutzt und erzielt 95 % der Tauschgebühren (in der Regel 0,3 % pro Handel), während ein Bereich von $1.500 bis $1.900 nichts verdient, bis sich der Preis ändert. Positionen werden als nicht fungible Tokens (NFTs) geprägt, individuell vom Ramses V3-Abrechnungssystem verfolgt, was präzises Management ermöglicht.

Architektur des Shadow Exchange

Liquiditätsmodelle

Das System unterstützt zwei Liquiditätsrahmen:

• Legacy Liquidität: Basierend auf Uniswap v2 verwendet es konstante Produkt-Pools (x y = k) für volatile und stabile Paare. Volatile Paare gleichen Token nach gleichem Dollarnennwert aus, während stabile Paare engere Kurven für korrelierte Vermögenswerte (z.B. USDC-USDT) verwenden. Die Liquidität erstreckt sich über alle Preise, die von Arbitrage-Bots verwaltet werden, wobei 95% der Swap-Gebühren (typischerweise 0,3%) an die Anbieter verteilt werden.
• Konzentrierte Liquidität: Basierend auf Ramses V3 Core (Uniswap V3 Derivat) konzentriert es Liquidität in vom Benutzer definierten Preisbereichen (z.B. ETH-USDC $2.000-$2.500). Positionen werden als NFTs nachverfolgt, was schnelle Anpassungen über die Geschwindigkeit von Sonic ermöglicht. Gebühren fallen nur innerhalb aktiver Bereiche an, maximieren die Kapitaleffizienz und reduzieren die Schlupfrate, wobei 95% den Anbietern zugeteilt werden.

Anreiz- und Belohnungssystem

Der x(3,3)-Mechanismus treibt Token-Emissionen an, ersetzt die langen Sperrzeiten von ve(3,3) durch flexibles Staking und Abstimmung. Benutzer setzen xShadow (SHADOW im Verhältnis 1:1, 15-180 Tage Sperrfrist) oder $x33 (flüssige Staking-Variante) ein, um über Poolmessgeräte abzustimmen und Emissionen pro Epoche zu lenken (wöchentlicher Reset, Donnerstag 00:00 UTC). Belohnungen beinhalten:

• Protokollgebühren: 100% der Handelsgebühren für xShadow-Staker, proportional zum Einsatz.
• Abstimmungsanreize: Emissionen, die an die Abstimmungsmacht gebunden sind, steigern aktive Pools.
• PvP Rebase: Frühe xShadow-Ausgänge (nach 14 Tagen, vor 180 Tagen) unterliegen einer 50%igen Strafe, die nach dem Zeitalter auf verbleibende Staker umverteilt wird, um das System zu stabilisieren.

Intelligente Vertragsinfrastruktur

Shadow Exchange wird über geprüfte Smart Contracts betrieben, die von Solidly geforkt und durch Ramses V3 Core optimiert wurden. Zu den wichtigen Funktionen gehören:

• Pool Management: Verwaltet Legacy- und Konzentrierte Liquiditätspools, verfolgt Guthaben und Gebühren.
• Gebührenverteilung: Weist 95 % der Tauschgebühren den LPs zu und 5 % den Betriebskosten, wobei FeeM 90 % der Gasausgaben erstattet.
• Governance: xShadow-Voting passt Emissionen und Plattformparameter an, die on-chain ausgeführt werden.
• Rebase Logik: Verwaltet die Umverteilung von Strafen und gewährleistet eine Anti-Verwässerung für langfristige Stakeholder.

Sonic Integration

Sonics Infrastruktur – Sub-Sekunden-Blockzeiten, hohe TPS und kostengünstige Transaktionen – bildet die Grundlage der Architektur. FeeM gibt 90% der Gasgebühren an Benutzer oder Entwickler zurück, ermöglicht den Hochfrequenzhandel und Positionsupdates ohne Kostenbarrieren. Dies unterstützt die schnellen Anpassungen der Konzentrierten Liquidität und die Arbitrage-Effizienz der Legacy-Liquidität, was zu einem höheren Handelsvolumen führt.

Designprinzipien

Aufbauend auf den Verbesserungen von Solidly's ve(3,3) und Ramses' V3, balanciert Shadow Exchange Flexibilität (Kurzzeit-Staking) mit Effizienz (konzentrierte Bereiche). Audits gewährleisten Sicherheit, während die Geschwindigkeit von Sonic die Leistung verstärkt und es zu einem skalierbaren DeFi-Motor für 457+ Pools macht.

Wie man mit Shadow Exchange beginnt

Ein Wallet einrichten

Installieren Sie eine kompatible Brieftasche wie MetaMask oder Rabby. Konfigurieren Sie es für das Sonic-Netzwerk unter Verwendung von RPC-Details:

Netzwerkname: Sonic
RPC-URL: https://rpc.soniclabs.com
Chain ID: 64165
Symbol: S
Explorer: https://explorer.soniclabs.com

Erwerben Sie Sonic-Token ($S)

Füllen Sie Ihr Wallet mit $S-Tokens durch den Kauf auf Gate.com, dann abheben auf Ihre Brieftasche.

Zugriff auf Schattenbörse

Besuchen Sie die Gate Exchange-Oberfläche mit[https://www.shadow.so](https://www.shadow.so)oder[https://www.shadowdex.fi](https://www.shadowdex.fi)Verbinden Sie Ihre Brieftasche, indem Sie auf "Brieftasche verbinden" klicken, MetaMask oder Rabby auswählen und die Verbindung genehmigen. Stellen Sie außerdem sicher, dass das Netzwerk auf Sonic eingestellt ist.

Tokens tauschen

Navigieren Sie zum Tab „Tauschen“. Wählen Sie den Eingabetoken (z.B. $ETH) und den Ausgabetoken (z.B. $USDC) aus, geben Sie den Betrag ein und überprüfen Sie die Schlupfeinstellungen (Standard 0,5 %). Falls aufgefordert, genehmigen Sie den Token und bestätigen Sie dann den Tausch. Sonics Sub-Sekunden-Endgültigkeitsprozesse verarbeiten ihn sofort.

Liquidität bereitstellen

Gehe zum Tab „Pools“. Wähle ein Paar (z. B. $ETH-$USDC) und wähle Legacy oder Konzentrierte Liquidität aus. Für Legacy gib gleiche Dollarbeträge ein (z. B. $50 ETH, $50 USDC), genehmige und hinterlege. Für Konzentrierte, setze einen Preiskorridor (z. B. $2.000-$2.500), hinterlege und erstelle das Position-NFT.

Stake for Belohnungen

Konvertiere $SHADOW zu xShadow (1:1) unter dem Register "Stake". Wähle eine Sperrfrist (15-180 Tage), genehmige und sperre. Stimme über Pool-Messgeräte via x(3,3) ab, um Emissionen zu lenken, Gebühren zu verdienen und Rebasen zu erhalten. Alternativ tausche xShadow gegen $x33 für flüssiges Staking, um die Handelbarkeit zu erhalten.

Überwachen und Verwalten

Überprüfen Sie Positionen in "Meine Pools" (LP-Gebühren) oder "Staking" (xShadow-Belohnungen). Fordern Sie Gebühren oder Emissionen nach der Epoche an (Donnerstag 00:00 UTC). Für xShadow, Ausstieg nach 180 Tagen für volle Rückzahlung oder mit einer 50% Strafe vor 180 Tagen (nach einer 14-tägigen Gnadenfrist).

Tokenomics

$SHADOW, das Utility-Token von Shadow Exchange, hat eine maximale Versorgung von 10 Millionen Token. Die anfängliche Verteilung umfasst: Mitwirkende (750.000), Vorverkauf (750.000), Liquiditätsanreize (3.500.000), Airdrop (500.000), Team (1.500.000, über 2 Jahre verteilt) und Treasury (3.000.000). Die Emissionen begannen wöchentlich mit 50.000 $SHADOW und verringerten sich um 1% pro Woche, um eine frühzeitige Beteiligung zu fördern.

Nutzungs- und Governance-Funktionen

$SHADOW erfüllt mehrere Funktionen:

• Gebührengenerierung: Handelsgebühren (z. B. 0,3% pro Tausch, 95% für LPs) finanzieren das Ökosystem, wobei xShadow-Staker 100% der Protokollgebühren nach der Epoche (Donnerstag 00:00 UTC) verdienen.
• Staking und Belohnungen: Konvertieren Sie $SHADOW in xShadow (1:1, 15-180 Tage Sperrfrist), um im x(3,3)-System zu staken und abzustimmen, wobei Emissionen auf Pools gelenkt werden. Belohnungen umfassen Gebühren, Abstimmungsanreize und PvP-Rebase (50% Strafe bei vorzeitigen Ausstiegen, umverteilt an Staker).
• Governance: xShadow-Inhaber stimmen über Pool-Messgeräte und Plattformparameter ab, beeinflussen die Emissionszuweisung und strategische Entscheidungen. Das flüssige Staking über $x33 behält die Stimmkraft bei und ermöglicht gleichzeitig den Handel.
• Liquiditätsanreize: 3,5 Millionen $SHADOW werden für Liquiditätspools bereitgestellt, um den Wettbewerbsfarming (APYs >70%) und die Steigerung des Handelsvolumens zu unterstützen.

Emissions- und Zuteilungsmechanismen

Emissionen sinken wöchentlich um 1 % von anfänglich 50.000 $SHADOW und balancieren Inflation und Belohnung von Nachhaltigkeit aus. Team-Token bestehen über 2 Jahre und stimmen langfristige Interessen ab, während das 15-180-tägige Vesting von xShadow (14-tägiger Ausstieg ohne Strafe, 50 % Strafe vor 180 Tagen) Engagement fördert. Die 10-Millionen-Obergrenze gewährleistet Knappheit bei wachsender Akzeptanz, wobei die derzeitige Umlaufmenge die Bereitstellung in der Frühphase widerspiegelt.

Fazit

Die Shadow Exchange, die 2024 auf der Sonic-Blockchain gestartet wurde, bietet eine leistungsstarke, aber dennoch zugängliche dezentrale Börse für Krypto-Anfänger und -Mittler. Sie verbindet den Hochgeschwindigkeitshandel mit niedrigen Kosten durch die Gebührenmonetarisierung von Sonic. Ihre Architektur bietet Effizienz, Flexibilität und Belohnungen, während die Obergrenze von 10 Millionen $SHADOW-Token und die abnehmenden Emissionen für eine nachhaltige Tokenökonomie sorgen. Von einfachen Swaps bis hin zum fortgeschrittenen Yield Farming bietet die Shadow Exchange Tools für alle Ebenen, unterstützt durch geprüfte Verträge und die robuste Infrastruktur von Sonic.