Entpacken von Babylon: Wird der Start seines Mainnets den BTCFi-Sommer entfachen?

Erkundung des Babylon-Protokolls

Am 22. August 2024 aktivierte Babylon die erste Phase seines Mainnets und ermöglichte das Staken von Bitcoin (BTC) auf seinem Netzwerk. Babylon ist ein BTC-Staking-Protokoll, das auf einer Cosmos SDK-basierten PoS-Blockchain aufgebaut ist und Cosmos IBC unterstützt. Diese Konfiguration ermöglicht die Datenaggregation und Kommunikation zwischen der Bitcoin-Blockchain und anderen Cosmos-Anwendungs-Blockchains.
Durch dieses Protokoll können BTC-Inhaber ihre Münzen einsetzen, um die wirtschaftliche Sicherheit von PoS-Blockchains und dezentralen Anwendungen (dApps) zu verbessern, indem sie ihr ungenutztes BTC nutzen, um andere Netzwerke zu sichern und Belohnungen zu erhalten. Darüber hinaus bietet Babylon schnelles Entbündeln und flexible Optionen zum erneuten Einsätzen, um Liquidität und Rendite für BTC-Staker zu maximieren.

Wie funktioniert das Babylon-Protokoll

Das Babylon-Protokoll ist ein Bitcoin-Staking-System, das darauf ausgelegt ist, die Nützlichkeit von Bitcoin zu erweitern. So funktioniert es:

1. Bitcoin Staking: Benutzer können ihr Bitcoin innerhalb des Babylon-Protokolls staken, um Staking-Token zu erhalten. Das Halten dieser Token ermöglicht es den Benutzern, Belohnungen zu verdienen, die innerhalb des Protokolls generiert werden.
2. Restaking: Diese Funktion ermöglicht es Benutzern, ihre Staking-Token für zusätzliche Investitionen in andere Protokolle oder Projekte zu nutzen, was Liquidität und mehrere Einkommensströme aus demselben Bitcoin bietet.
3. Cross-Chain Interoperabilität: Mit Cosmos IBC (Inter-Blockchain Communication) ermöglicht Babylon Bitcoin und andere Krypto-Assets frei zwischen verschiedenen Blockchain-Netzwerken zu bewegen, wodurch Interaktionen mit Ethereum, Cosmos und mehr ermöglicht werden.
4. Geteilte Sicherheit: Babylon nutzt den Shared-Security-Mechanismus des Cosmos SDK, der es ermöglicht, gesteckte Bitcoin zur Sicherung anderer Blockchain-Netzwerke zu verwenden und die Notwendigkeit für individuelle Projekte, komplexe Sicherheitsinfrastrukturen aufzubauen, zu beseitigen.
5. Modulares Design: Die flexible, modulare Architektur Babylons ermöglicht es Entwicklern, ihre Funktionalität in verschiedene Blockchain-Projekte zu integrieren, die eine Vielzahl von dezentralen Finanz- (DeFi) Anwendungen unterstützen und neue Finanzprodukte und -dienstleistungen schaffen.

Babylon vs. EigenLayer

Babylon und EigenLayer sind beide Protokolle, die darauf ausgelegt sind, die Sicherheit der Blockchain zu verbessern und Erträge für Benutzer zu generieren, aber sie arbeiten basierend auf ihren zugrunde liegenden Technologien und Schwerpunkten unterschiedlich.

1. Technische Architektur:
   • Babylon: Nutzt eine separate Chain, die auf Cosmos SDK basiert, um das Bitcoin-Staking und Sicherheitsoperationen zu unterstützen, da Bitcoin komplexe Smart Contracts nicht nativ unterstützt. Diese Chain handhabt alle Operationen und Verwaltung.
     
     Quelle: TechFlow
   • EigenLayer: Nutzt das Mainnet von Ethereum und seine Smart-Vertragsfähigkeiten, um Benutzern zu ermöglichen, ETH oder andere Token direkt auf Ethereum zu staken, um an seinen Sicherheits- und Validierungsdiensten teilzunehmen.
     
     Quelle: TechFlow
2. Slashing-Mechanism:
   • Babylon: Verwendet einen grundlegenden Slashing-Mechanismus unter Verwendung von Extractable One-Time Signatures (EOTS), um Doppelsignatur-Angriffe zu verhindern. Dieser einfache Mechanismus dient hauptsächlich POS-Ketten, die grundlegende Sicherheit benötigen.
   • EigenLayer: Bietet einen anspruchsvolleren Slashing-Mechanismus unter Verwendung von Ethereum-Smartverträgen, der anpassbare Regeln und Bedingungen ermöglicht, um maßgeschneiderte Sicherheitsdienste für verschiedene Anwendungen anzubieten.
3. Zielgruppe und Ökosystemanpassung:
   • Babylon: Am besten geeignet für POS-Ketten, die Bitcoin-Sicherheit erfordern, insbesondere innerhalb des Cosmos-Ökosystems. Es verwendet IBC für die Kommunikation zwischen den Ketten und integriert sich gut in auf Cosmos basierende Netzwerke.
   • EigenLayer: Unterstützt hauptsächlich das Ökosystem von Ethereum und konzentriert sich auf komplexe Smart Contracts und vielfältige Anwendungen. Es verbessert die Validierung und Sicherheit von Ethereum und nutzt das umfangreiche Ethereum-Ökosystem, um mehr Benutzer und Entwickler anzuziehen.
     Beide Protokolle sind darauf ausgerichtet, in ihren Nischen zu wachsen, während sich das Blockchain-Ökosystem weiterentwickelt und so zur umfassenderen Entwicklung des Kryptowährungsraums beiträgt.

Babylons Ökosystementwicklung

Seit 2023 haben Ethereum-Staking-Protokolle wie Lido und EigenLayer schnell an Fahrt gewonnen und beträchtliche Investitionen angezogen. EigenLayer nutzt die Sicherheit von Ethereum und ermöglicht es anderen POS-Ketten, diese Sicherheit zu nutzen, ohne ihre eigenen aufbauen zu müssen, wodurch hohe anfängliche Inflationsraten für Tokens vermieden werden. Dieses Modell hat innerhalb von fünf Monaten mehr als 13 Milliarden US-Dollar an TVL angesammelt. Wenn ein ähnlicher Ansatz auf Bitcoin angewendet wird, könnte er erhebliche Liquidität im Bitcoin-Markt freisetzen und neue Chancen schaffen.
Das Bitcoin-Ökosystem hat sich ebenfalls weiterentwickelt, insbesondere seit der Einführung des Ordinals-Protokolls im März 2023, das der Bitcoin-Programmierbarkeit hinzugefügt hat. Dies hat zur Entstehung neuer Protokolle und Projekte wie BRC-20-Token, Atomical-Protokoll, Runes-Protokoll, BRC100 und Taproot-Asset geführt, die zur Vielfalt und zum Wachstum des Ökosystems beitragen.
Babylon spielt eine entscheidende Rolle in dieser sich entwickelnden Landschaft, indem es Bitcoin ermöglicht, zur Sicherung von POS-Netzwerken eingesetzt zu werden, wodurch wirtschaftliche Sicherheit und Verdienstpotenzial für BTC-Inhaber entstehen. Dieses Staking-Modell stellt das traditionelle Bild von Bitcoin als nur "digitalem Gold" oder "Währung" in Frage, indem es neue Anwendungsfälle einführt. Babylon zielt auch darauf ab, einen sekundären Staking-Markt für Bitcoin zu schaffen, der es ermöglicht, BTC über mehr POS-Netzwerke zu staken und damit seine Anwendungen weiter auszubauen.

Quelle: Webi_Tree
Bei der Einführung zog Babylon etwa 12.720 Staker an, die 1000 BTC an Einsätzen ansammelten, was auf ein gesteigertes Interesse der Benutzer an der Kapitaleffizienz von Bitcoin hinweist und auf ein mögliches Wiederaufleben des Bitcoin-Ökosystems hindeutet.
Die Bereitstellung von Babylon könnte auch technische Upgrades für Projekte vorantreiben, die auf zentralisierte Finanzen (CeFi) angewiesen sind, wodurch die Risiken der Zentralisierung verringert und die Vermögenswertschätzung für Benutzer attraktiver wird. Darüber hinaus wird Babylon die kommerzielle Vitalität von Bitcoin-basierten POS-Ketten fördern, das Wachstum von TVL in diesen Netzwerken durch ertragsgenerierende Funktionen beschleunigen und verschiedene innovative Plattformen wie LSD, LRT und DeFi-Kombinationen unterstützen.
Derzeit umfasst das Babylon-Ökosystem 95 Projekte, die BTC Layer 2-Lösungen, DeFi, flüssiges Staking (erneutes Staking), Geldbörsen und Verwahrstellen, das Cosmos-Ökosystem, Endanbieter, und Rollup-Infrastruktur umfassen. Zu den namhaften Kooperationspartnern gehören Cosmos Hub, Osmosis, Talus, Akash Network, Injective, Sei und Stride.

Quelle: Webi_Tree
Ähnlich wie EigenLayer Auswirkungen auf Ethereum hatte, hat der Start von Babylon eine Welle von Staking- und Restaking-Aktivitäten im Bitcoin-Ökosystem ausgelöst. Babylon ist in mehreren Blockchain-Sektoren aktiv und nutzt das aktuelle Markinteresse, um sich schnell weiterzuentwickeln und strategische Partnerschaften zu bilden. Dies legt nahe, dass der Aufstieg des 'BTCFi Summer' am Horizont sein könnte.

Ausblick für Babylon in der Zukunft.

Am ersten Tag des Starts des Bitcoin-Staking-Mainnets von Babylon stieg das Transaktionsvolumen, was dazu führte, dass die Gasgebühren im Bitcoin-Netzwerk von 0,5 $ auf 132 $ stiegen. Dies unterstreicht die Beliebtheit von Babylon, zeigt aber auch Probleme mit Netzwerküberlastung und hohen Kosten zu Spitzenzeiten auf. Darüber hinaus sind die Staking-Belohnungen von Babylon derzeit auf Projekttoken beschränkt, was in Verbindung mit geringer PoS-Chain-Aktivität zu Skepsis hinsichtlich langfristiger Renditen führen kann und die Nutzerbindung beeinträchtigt.
Mit dem wachsenden Bedarf an Bitcoin-Staking und -Restaking könnten andere Drittanbieterprotokolle, die flexiblere Optionen und höhere potenzielle Renditen bieten, zu Wettbewerbern werden. Um das Interesse zu erhalten und das langfristige Wachstum des Ökosystems sicherzustellen, muss Babylon die Netzwerkeffizienz verbessern, Transaktionsgebühren senken und Staking-Belohnungen erhöhen. Die Zukunft des Bitcoin-Staking wird davon abhängen, wie gut Babylon und ähnliche Projekte diese Herausforderungen bewältigen und Benutzer anziehen.