أظهرت بيانات السوق الأسبوع الماضي أن BTC و ETH شهدتا انتعاشًا تقنيًا، بينما ارتفع TEL أكثر من 100%. شهدت بيئة Sei وتدفقات الأموال نموًا سريعًا، وقدمت Uniswap خطة إصلاح للحوكمة، مما قد يعيد تشكيل نموذجها الاقتصادي. يقدم التقرير الكامل تحليلًا متعمقًا ودعمًا بالبيانات.

سوق العملات الرقمية全景
BTC（-3.19% 丨 السعر الحالي 91,788 USDT）：خلال ال 24 ساعة الماضية، كسرت أسعار البيتكوين الزخم المستقر عند 95,000 دولار في الفترة من 15 إلى 17 نوفمبر، وانخفضت مرة أخرى إلى أدنى مستوى عند 91,212.9 دولار، لتصل نسبة الانخفاض التراكمي خلال الأيام السبعة الماضية إلى 14.2%. وصلت مشاعر السوق إلى "ذعر شديد"، ويظهر مؤشر القوة النسبية RSI حالة من البيع المفرط، بينما تظهر المتوسطات المتحركة MA5 و10 و30 ترتيباً هبوطياً. الأسباب الرئيسية لانخفاض البيتكوين تشمل بيع الذعر من قبل حاملي المدى القصير، ظهور إشارات هبوطية من الناحية الفنية، وتحول مشاعر السوق التنبؤية نحو الاتجاه الهبوطي. تشير الأسواق التنبؤية إلى أن احتمال انخفاض السعر دون 90,000 دولار بنهاية ديسمبر قد ارتفع من 8% الأسبوع الماضي إلى 22%، بينما غالبًا ما يتفاعل المستثمرون الأفراد والمتداولون بالرافعة المالية بشكل مفرط مع تغييرات السوق التنبؤية. على المدى القصير، حالة البيع المفرط وعمليات الشراء الاستراتيجية.

التشفير الأصول الكاملة
BTC（ -0.42% 丨 السعر الحالي 95,092 USDT）
BTC لا يزال ضمن هيكل هبوط ضعيف على المدى القصير. على مدار الأيام القليلة الماضية، واجه السعر مقاومة عدة مرات بالقرب من MA5 و MA10، حيث استمر مركز التشغيل العام في الانخفاض، وظل دائمًا تحت MA30، مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي لا يزال يسيطر على مستوى الساعة. ومع ذلك، في الجولة الأخيرة من الانتعاش، عاد BTC للوقوف فوق MA5 و MA10، وبدأ يحاول突破 MA30. تظهر المتوسطات المتحركة قصيرة المدى تقاربًا طفيفًا، مما يساعد على تخفيف الضعف الأحادي السابق، مما يدل على أن القوة الهبوطية قد تم تخفيفها عند المستويات المنخفضة، وبدأ السوق يدخل مرحلة الانتعاش - التذبذب.
من حيث مستوى الأسعار الرئيسي، فإن 92,976 دولار يشكل نقطة انخفاض هامة على المدى القصير، وهو أيضًا موقع الدفاع الأساسي للثيران. طالما لم يتم كسر هذه المنطقة، فمن المتوقع أن تستمر الأسعار في بناء反 في نطاق القاع.

سوق العملات الرقمية全景
BTC（ -0.42% 丨 现价 95,092 USDT）：BTC لا يزال في هيكل تذبذب هابط ضعيف على المدى القصير، 92,976 دولار تشكل نقطة منخفضة مهمة على المدى القصير، وهي أيضًا موقع الدفاع الأساسي للثيران. طالما أن هذه المنطقة لم يتم كسرها، من المتوقع أن تستمر الأسعار في بناء هيكل ارتداد في نطاق القاع؛ من المهم مراقبة اختراق 95,200 دولار صعودًا، وإذا استقرت الأسعار فوق ذلك، قد يمتد الارتداد القصير المدى إلى منطقة التداول المكثف السابقة بين 96,500–97,200 دولار. في 14 نوفمبر، بلغ صافي تدفق BTC ETF في يوم واحد 4.92 مليون دولار، حيث كانت تدفقات BlackRock IBIT 4.63 مليون دولار، وتدفقات Fidelity FBTC 2.1 مليون دولار.
ETH（ -1.8% 丨 السعر الحالي 3,143 USDT）：ETH لا يزال في فترة قصيرة تميل إلى

في أكتوبر، شهدت القيمة السوقية للأصول الرقمية التقلب، حيث ارتفعت في البداية إلى 4.4 تريليون ثم تراجعت إلى 3.8 تريليون، مما يدل على عدم كفاية الثقة في السوق. تتصدر Solana حجم التداول اليومي، بينما جذب Starknet التمويل بسبب سرد "BTCFi"، وارتفع TVL إلى 2.45 مليون. بلغ تمويل صناعة Web3 51.2 مليار، مع قيادة التمويل اللامركزي.

التشفير الأصول الكاملة
BTC (-6.54٪ 丨 السعر الحالي 97,088 USDT)
سعر BTC بعد تجربة فترة من التذبذب والانخفاض، حصل على دعم بالقرب من 98,000 دولار، ثم شهد ارتداداً طفيفاً. السعر حالياً مستقر مؤقتاً حول مستوى 97,000 دولار. خطوط المتوسط المتحرك لفترات قصيرة (MA5، MA10) تظهر علامات تقلب أولية، لكنها لا تزال تعمل تحت MA30، مما يدل على أن قوة الدببة قد تراجعت قليلاً، لكن الثيران لم تشكل بعد هيكل هجوم فعال.
شهدت الأسعار اليوم انخفاضًا سريعًا في الفترة السابقة مع زيادة في حجم التداول، مما يدل على إطلاق عمليات البيع بسبب الذعر بشكل مركز؛ بينما حجم التداول في الارتفاع الحالي محدود نسبيًا، مما يعكس المزيد من التصحيح الفني بعد الانخفاض الشديد. إذا استطاعت الأسعار الاستقرار فوق 99,500 دولار واختراق مقاومة MA30 (حوالي 101,300 دولار)، فمن المتوقع أن يبدأ جولة جديدة من الارتفاع. يجب مراقبة ما إذا كانت المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل قادرة على إكمال التقاطع الذهبي.

سوق العملات الرقمية全景
BTC（-2.37% 丨 السعر الحالي 99,697 USDT）：سعر BTC بعد أن شهد فترة من التذبذب والانخفاض، حصل على دعم بالقرب من 98,000 دولار، ثم شهد انتعاشاً طفيفاً. السعر حالياً مستقر مؤقتاً عند 99,600.

من 28 أكتوبر إلى 10 نوفمبر 2025، استمر سوق العملات الرقمية في نمط التدوير، حيث ارتفع BTC و ETH إلى أكثر من 105,800 و 3,630 دولار على التوالي، وأصبح مفهوم PoW و AI القوة الدافعة الأساسية. بلغ ارتفاع ORE 514%، وارتفعت AIA و SOON بنسبة 238% و 188% على التوالي، مع تدفق الأموال نحو AI والمشاريع الجديدة الناشئة؛ وارتفعت مشاريع البنية التحتية والخصوصية مثل ICP و ZEC و FIL بشكل متزامن، مما شكل تآزر "السرد + التكنولوجيا". في الآونة الأخيرة، تم فتح أنشطة توزيع مجاني لمشاريع المسارات الساخنة مثل AI و Layer2 ونقاط التواصل والتحقق من الهوية، ستقوم هذه المقالة بتجميع طرق المشاركة الرئيسية لمساعدة المستخدمين على الاستفادة من مكافآت الانتعاش والفرص المحتملة.

التشفير الأصول الشاملة
BTC（-0.86% 丨 السعر الحالي 102,106 USDT）
تتداول البيتكوين حاليًا بالقرب من 102,000 دولار، حيث تحاول الانتعاش بعد فترة من التقلبات، وقد حصل السعر سابقًا على دعم في منطقة الطلب الرئيسية بالقرب من 100,000 دولار، لكنه تراجع مرة أخرى إلى حوالي 101,000 دولار بعد مواجهة مقاومة ملحوظة في منطقة 105,000 دولار. على الرغم من وجود علامات على انتعاش الطلب، إلا أن الهيكل العام للسوق يظهر أنه إذا لم يتمكن حجم التداول من الزيادة بشكل ملحوظ، فإن هذه الجولة من الانتعاش قد تكون مجرد تصحيح مؤقت. من الناحية الفنية، تحولت منطقة 106,000 إلى 110,000 دولار إلى منطقة عرض رئيسية؛ إذا تمكن المشترون من اختراق والحفاظ على 110,000 دولار، فإن الهدف العلوي سيكون 114,000 دولار. على العكس، إذا لم يتمكن من الاستقرار، فقد تنتهي هذه الجولة من الانتعاش، وقد يتراجع السعر إلى 100,000.

ملخص
1. شهدت بيتكوين تقلبات في نطاق 100,300 - 107,500 دولار خلال الأسبوع الماضي، ومن المتوقع أن تستمر مرحلة التوحيد.
2. فيزا تطلق تجربة مدفوعات مستقرة تدعم المنصة في تلقي المدفوعات مباشرة للمبدعين المستقلين والموظفين المستقلين باستخدام USDC.
3. تخطط VCI Global لاستثمار 100 مليون دولار لشراء رموز OOB الخاصة بشركة Oobit المدعومة من Tether.
4. عدد المدققين في إيثريوم تراجع إلى مستوى أبريل 2024، وأوقات الانتظار لخروج المدققين من القائمة سجلت أعلى مستوى جديد.
5. انخفض عدد العناوين النشطة في سولانا إلى 3.3 مليون، وهو أدنى مستوى له في عام.
6. عالج الميسرون في شبكة x402 أكثر من 18.82 مليون معاملة، بزيادة قدرها 35 مرة عن شهر مايو.
تفسير السوق
تعليق السوق
سعر بيتكوين

سجلت بيتكوين في أكتوبر أول خسارة لها منذ عام 2018، وكان أداء سوق العملات الرقمية بشكل عام ضعيفًا بشكل ملحوظ مقارنة بالأصول التقليدية ذات المخاطر؛ لا يزال العائد السنوي على مجموعة أفضل 30% من صناديق التحوط في أكتوبر مرتفعًا بنسبة 35.4%، متفوقًا بشكل ملحوظ على بيتكوين؛ كانت أداء استراتيجية التحوط الذكي-USDT بارزًا بشكل خاص، حيث حققت عائدًا إيجابيًا بنسبة 5% في بيئة السوق التي انخفضت فيها بيتكوين بأكثر من 5.5% خلال الشهر؛ كان مستوى الانخفاض العام لصناديق التحوط في أكتوبر منخفضًا، حيث كان الحد الأقصى للانخفاض لاستراتيجية USDT فقط -0.01%; مع توقعات نوفمبر، من المحتمل أن تستمر السيولة الماكرو وتوقعات السياسة في توجيه اتجاه السوق، وقد يستمر سوق العملات الرقمية في نمط التماسك "التقلب العالي، الاتجاه المنخفض".

أفاد معهد Gate أن بيتكوين انتعش هذا الأسبوع بعد أن انخفض إلى أقل من 100,000 دولار ليصل إلى حوالي 106,000 دولار، مدفوعًا بشكل رئيسي بتخفيف أزمة الإغلاق الحكومي الفيدرالي وعودة شهية المخاطرة؛ على الرغم من ظهور تقاطع ذهبي أولي لمؤشر MACD، إلا أن حجم التداول والتدفق النقدي لا يزالان غير كافيين، ولم يتحول الاتجاه بعد. بينما حافظ إيثريوم على تداوله في نطاق 3,400–3,650 دولار، حيث كانت قوة الانتعاش محدودة. بشكل عام، يبدو أن مشاعر السوق حذرة، ومن المحتمل أن تكون هذه الجولة من الانتعاش تصحيحًا تقنيًا وليس بداية جولة جديدة من الارتفاع.

في 12 نوفمبر، حافظ سوق العملات الرقمية على نمط ضعف وتقلب عام، حيث استمرت المشاعر في السوق في التدهور. ارتفع BTC بشكل طفيف بنسبة 0.36% إلى 103,261 USDT؛ وارتفع ETH بنسبة 0.87% إلى 3,448 USDT، حيث تظهر المؤشرات الفنية تراجع الزخم الهبوطي. في جانب العملات الشهيرة، قاد Lisk (+52.65%) الارتفاع القوي بدعم من صندوق EMpower وتوسع الأسواق الناشئة؛ وAllora (+10.54%) أثار حماس AI+Web3 نتيجة لطرح الشبكة الرئيسية ونشر متعدد السلاسل؛ بينما أصبح Canton Network (+11.81%) محور اهتمام الشركات بفضل نموذج الاقتصاد الجديد وتحفيز المطورين. تم إطلاق ميزة بيع العملات عبر Apple Pay من Gate Connect، مما يقود مشهد المدفوعات في Web3. زاد الحوت خلال أسبوعين من حيازته 36,000 BTC، مما دعم بيتكوين للحفاظ على مستوى 100,000 دولار.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.36%丨السعر الحالي 103,261 USDT): استمر انخفاض BTC في 11 نوفمبر، حيث انخفض من أعلى مستوى له عند 106,000 دولار إلى ما دون 102,000 دولار، مما أدى إلى ضغط واضح على المدى القصير. السعر الحالي يتلقى الدعم في نطاق 102,000-103,000 دولار ويظهر انتعاشًا طفيفًا. لا تزال MA5 و MA10 أدنى من MA30، مما يدل على أن الهيكل العام يميل إلى الهبوط، لكن وتيرة الانخفاض على المدى القصير قد تباطأت. تتقارب الأعمدة الخضراء في MACD تدريجيًا، وبدأ الخط السريع يقترب من الخط البطيء، مما يعكس ضعف الزخم الهبوطي ووجود علامات على استعادة الأموال. إذا استطاع BTC تجاوز مستوى المقاومة 104,600 دولار، فمن المتوقع أن يستمر في التعافي إلى 106,000 دولار؛ وإذا انخفض إلى ما دون 102,000 دولار، فقد يعود مرة أخرى لاختبار منطقة الدعم عند 99,200 دولار.
ETH

ملخص
وفقًا للبيانات التي نشرتها Cryptorank في 4 نوفمبر 2025، أكمل قطاع Web3 في أكتوبر 2025 ما مجموعه 130 عملية تمويل، بإجمالي تمويل بلغ 5.12 مليار دولار؛ شهدت عدد عمليات التمويل زيادة شهرية بنسبة 28.43%، كما ارتفع إجمالي التمويل بشكل كبير بنسبة 104.8%، مسجلاً ثاني أعلى مستوى له خلال العام.
تظهر المراكز العشرة الكبرى للتمويل الكبير ثلاث خصائص رئيسية تتجسد في انفجار سوق التنبؤات، والاندماج العميق بين CeFi/TradFi، وتسريع الاتجاه نحو مؤسسات رأس المال والانتقاء. تحتل Polymarket المرتبة الأولى بتمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار، مما يميز لحظة تألق رأس المال في مسار سوق التنبؤات؛ بينما تستمر CeFi في التوسع من خلال عمليات الاستحواذ والتمويل الهيكلي، مما يظهر اتجاهًا ملحوظًا للاندماج العميق مع النظام المالي التقليدي.
من حيث توزيع المسارات، تتجه تدفقات رأس المال

أبرز معالم نظرة عامة على السوق الأسبوع الماضي
ألفا جيكين: بعد سلسلة من الانخفاضات، بدأت BTC في 8 نوفمبر تظهر علامات على الاستقرار، حيث ارتفع السعر من أدنى مستوى حوالي 99,000 دولار إلى ما فوق 105,800 دولار تدريجياً؛ كما شهدت ETH انتعاشاً في نهاية الأسبوع الماضي، حيث ارتفع السعر من أدنى مستوى 3,050 دولار إلى ما فوق 3,630 دولار. شهد SOON ارتفاعاً كبيراً بأكثر من 195.63% ليصبح أبرز الرموز؛ وسجلت DCR و ICP زيادات بنسبة 83.49% و 80.30% على التوالي.
تمويل سلسلة الكتل: تجاوز عدد العناوين النشطة في WorldChain 1 مليون، واستقر عدد المستخدمين النشطين يوميًا فوق 60,000، مما جعلها واحدة من أكثر سلاسل الكتل بروزًا من حيث أداء البيانات على السلسلة. إن "اقتصاد التحقق البشري" وتوسع DeFi يبنيان تدريجيًا حلقة بيئية مغلقة لـ World.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (0.63% | السعر الحالي 106,742 USDT): سعر البيتكوين ارتد من مستوى الدعم 100,000 دولار، وشكل خط اتجاه صعودي بالقرب من 104,000 دولار، مما يعكس ارتفاعًا معتدلًا نتيجة لعمليات الشراء المؤسسية وتخفيف المخاطر السياسية. تُظهر معدلات التمويل الحالية في CEX و DEX أن سوق العملات الرقمية، بعد أن شهدت انتعاشًا على مدار الأيام الثلاثة الماضية، قد عادت حاليًا معدلات التمويل لكل من البيتكوين والإيثريوم إلى النطاق المحايد، مما يعكس زيادة في شهية المخاطر لدى المشاركين في السوق. من الناحية الماكرو اقتصادية، تقدم مجلس الشيوخ بمشروع قانون يحظى بدعم الحزبين، يهدف إلى إنهاء إغلاق الحكومة، وبدأت الأموال تتدفق تدريجياً إلى الأصول ذات المخاطر. تجاوز سعر البيتكوين مستوى المقاومة الرئيسي منذ نوفمبر، ويتراوح السعر الحالي بين 100 MA (حوالي 105,000 دولار) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% (حوالي 107,617.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (3.81% | السعر الحالي 105,865 USDT): تسارع BTC بعد استقراره بالقرب من 103,000 دولار، حيث بلغ ذروته عند 106,683 دولار، ثم شهد تصحيح طفيف في القمة، مما يدل على وجود ضغط قصير الأجل لجني الأرباح في الأعلى. بشكل عام، تميل الاتجاهات قصيرة الأجل لـ BTC إلى القوة، لكن الزخم الصعودي يبدو أنه يتباطأ قليلاً، وينبغي على المستثمرين مراقبة قوة الدعم عند 105,000 دولار وحالة اختراق المقاومة عند 106,700 دولار. في 7 نوفمبر، بلغت التدفقات الصافية اليومية من ETF لـ BTC 558 مليون دولار، حيث تم سحب 131 مليون دولار من بلاك روك IBIT، و 256 مليون دولار من فيديليتي FBTC.

التشفير الأصول الكاملة
BTC（ 3.81% 丨 السعر الحالي 105,865 USDT）
تظهر حركة BTC الحالية أن هناك زخم صعودي على المدى القصير. بعد الاختراق المستمر لمتوسطات الحركة MA5 (105,467 دولار) و MA10 (104,948 دولار)، تظهر متوسطات الحركة القصيرة الأجل هيكل ترتيب صعودي واضح، مما يدل على أن اتجاه الزيادة لا يزال مستمراً. ويستمر MA30 (103,145 دولار) في الارتفاع، مما يوفر دعمًا على المدى المتوسط للسوق.
من حيث الشكل، تسارع سعر BTC بعد استقراره بالقرب من 103,000 دولار، وبلغ ذروته عند 106,683 دولار، ثم شهد بعض التراجع الطفيف عند القمة، مما يدل على وجود ضغط بيع قصير الأجل في الأعلى. إذا تمكن السعر من الاستقرار فوق 105,000 دولار واستمر في الحفاظ على دعم المتوسطات المتحركة، فمن المحتمل أن يستمر في الارتفاع لاختبار نطاق القمة السابقة 106,500–107.

ملخص
تعتبر أوراكل البنية التحتية الأساسية الرئيسية التي تربط بين blockchain والعالم الحقيقي: حيث يمكنها إدخال البيانات خارج السلسلة (مثل الأسعار والأحداث وحالة الأصول) بأمان وشفافية إلى السلسلة، مما يمنح العقود الذكية القدرة على الإدراك والتفاعل مع العالم الحقيقي، لتصبح "محرك الثقة" و"طبقة تسوية البيانات" في نظام Web3 البيئي.
حجم السوق ينفجر: لقد تطور الأوركل من طبقة إدخال الأسعار في بروتوكولات DeFi إلى الأساس الثقة الأساسي في نظام Web3 البيئي. اعتبارًا من أكتوبر 2025، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVS) في مجال الأوركل 102.1 مليار دولار، وتجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 14.1 مليار دولار، وبلغ عدد الاستدعاءات السنوية مئات المليارات، مما جعله جزءًا مهمًا من اقتصاد البيانات على السلسلة.
نمط الاحتكار وتحول نقاط المنافسة: لقد تشكلت السوق الحالية حول Chainlink (حصة السوق أكثر من 87%، حصة TVS 61.58%)