تقوم العملات المستقرة بإعادة تشكيل النظام المالي العالمي بسرعة غير مسبوقة. وفقًا لتقرير "حالة العملات المستقرة لعام 2025" الذي نشرته Dune وArtemis ، شهد سوق العملات المستقرة نموًا ملحوظًا في العام الماضي ، مع تسارع اعتماد المؤسسات وظهور العملات المستقرة اللامركزية وزيادة نشاط التداول على الشبكة.
حجم السوق واتجاهات النمو
بحلول فبراير 2025، وصلت إمدادات العملات المستقرة إلى 214 مليار دولار، وبلغت قيمة المعاملات السنوية 35 تريليون دولار، وهو ما يعادل ضعف حجم المعاملات السنوية لشركة فيزا. تزايد نشاط السوق بشكل متزامن، حيث زاد عدد العناوين النشطة على الشبكة بنسبة 53%، متجاوزًا 30 مليون. تتدفق الأموال المؤسسية بكثافة، مما يعزز التكامل العميق بين المالية التقليدية (TradFi) وسوق العملات المشفرة.
تغير هيمنة USDC و USDT
بفضل دفع عملية الامتثال واستراتيجيات السوق، لا تزال USDC وUSDT تحتلان مكانة رائدة، ولكن حصة السوق تشهد تغييرات دقيقة.
USDC تضاعف قيمته السوقية إلى 56 مليار دولار أمريكي، وذلك بفضل الموافقة التنظيمية من MiCA وDIFC، وانضمام شركاء استراتيجيين مهمين مثل Stripe وMoneyGram، بالإضافة إلى التوسع السريع في الأسواق العالمية.
USDT القيمة السوقية الإجمالية زادت إلى 146 مليار دولار، ولا تزال أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، لكن حصتها في السوق قد تراجعت، وانخفض اعتماد المؤسسات، وبدأ التركيز يتحول تدريجياً نحو سوق تحويلات P2P، مما يعزز مكانتها في مجال المدفوعات العالمية.
ظهور العملات المستقرة اللامركزية
في نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، زادت تأثيرات العملات المستقرة اللامركزية بشكل ملحوظ، حيث حققت العديد من المشاريع الناشئة نمواً突破ياً.
USDe (Ethena Labs): بلغت القيمة السوقية من 146 مليون دولار إلى 6.2 مليار دولار، لتصبح ثالث أكبر عملة مستقرة في السوق، وكان مفتاح هذا النمو هو استراتيجيات العائد المبتكرة وآلية التحوط المحايدة دلتا.
USDS (MakerDAO): تم إعادة تصميم علامة MakerDAO التجارية إلى Sky، وتم إطلاق USDS المتوافق مع القوانين، والذي بلغ سوقه بحلول فبراير 2025 26 مليار دولار أمريكي. عزز هذا التعديل من تنافسيتها في سوق العملات المستقرة اللامركزية.
تدفق الأموال وتوزيع الصناعة
يعكس اتجاه سيولة العملة المستقرة موقع وسرعة التنافس بين سلاسل الكتل المختلفة في السوق:
إيثيريوم لا يزال المنصة الرئيسية لإصدار العملات المستقرة، حيث يحتل 55% من حصة العرض.
Base وSolana يزداد حجم تداولها بسرعة، مدفوعة بسوق DeFi وMeme العملات، وقد أصبحت بيئة على السلسلة مهمة لتداول أموال العملات المستقرة.
TRON تواصل الهيمنة على سوق المدفوعات من نظير إلى نظير والتحويلات عبر الحدود عالمياً، خاصة في الأسواق الناشئة، حيث تُستخدم العملات المستقرة على نطاق واسع في المدفوعات والتوفير.
تركز سيولة معظم العملات المستقرة بشكل رئيسي في البورصات المركزية (CEX) ، ويقود حجم التداول بشكل أساسي من قبل DeFi (DEX ، الإقراض ، تعدين العائد) ، مما يعكس التدفق الفعال للأموال والابتكار.
الدور الأساسي والتطور المستقبلي
عملة مستقرة أصبحت البنية التحتية الأساسية الرئيسية في سوق العملات المشفرة، كما أنها تعزز الابتكار في القطاع المالي التقليدي. يحمل الخبراء في الصناعة آراء متفائلة بشأن تطوير عملة مستقرة في المستقبل:
"عملة مستقرة هي شريان الحياة في سوق العملات المشفرة، وهي موصل فائق للنظام المالي. إنها تفتح أسواقاً جديدة وفرصاً مالية، وتدفع بالابتكارات التي كان من الصعب الوصول إليها."
——Dragonfly الشريك العام Rob Hadick
"تتمتع العملات المستقرة بمزايا واضحة في المدفوعات عبر الحدود. نأمل أن تدعم Base المزيد من العملات المستقرة المحلية، مما يمكّن المستخدمين العالميين من التداول بالعملات المألوفة لهم على السلسلة، مما يعزز انتشار تقنية blockchain."
——مسؤول منتج Base Neodaoist
"يجب أن تتمتع الجيل الجديد من العملات المستقرة بمرونة السوق. إن الجوهر وراء USDe هو آلية استقرار مدعومة بالعائدات، تضمن للمستخدمين الحصول على بديل موثوق للدولار الأمريكي."
——Ethena Labs رئيس الأبحاث كونور رايدر
"تتحدد حركة العملات المستقرة بناءً على جودة البنية التحتية - التكلفة المنخفضة، المعاملات السريعة، وطلب السوق. في سولانا، فإن تداول عملات الميم يتطلب سيولة عالية وحاجة للتسوية الفورية، مما يجعل العملات المستقرة جزءاً لا يتجزأ."
——Herd مؤسس وخبير تحليل البيانات أندرو هونغ
"أصبحت TRON blockchain المفضلة لتداول العملات المستقرة، حيث تصل قيمة التداول اليومية إلى عشرات المليارات من الدولارات. لقد دفع USDT النشاط الاقتصادي الحقيقي على TRON، خاصة في الأسواق الناشئة، حيث أصبح أداة رئيسية للدفع والادخار."
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تغيرت معالم سوق العملات المستقرة: تضاعف حصة USDC، وظهور جديد USDe بشكل غير متوقع
النص الأصلي: Artemis، Dune
ترجمة: يوليا، بانيوز
تقوم العملات المستقرة بإعادة تشكيل النظام المالي العالمي بسرعة غير مسبوقة. وفقًا لتقرير "حالة العملات المستقرة لعام 2025" الذي نشرته Dune وArtemis ، شهد سوق العملات المستقرة نموًا ملحوظًا في العام الماضي ، مع تسارع اعتماد المؤسسات وظهور العملات المستقرة اللامركزية وزيادة نشاط التداول على الشبكة.
حجم السوق واتجاهات النمو
بحلول فبراير 2025، وصلت إمدادات العملات المستقرة إلى 214 مليار دولار، وبلغت قيمة المعاملات السنوية 35 تريليون دولار، وهو ما يعادل ضعف حجم المعاملات السنوية لشركة فيزا. تزايد نشاط السوق بشكل متزامن، حيث زاد عدد العناوين النشطة على الشبكة بنسبة 53%، متجاوزًا 30 مليون. تتدفق الأموال المؤسسية بكثافة، مما يعزز التكامل العميق بين المالية التقليدية (TradFi) وسوق العملات المشفرة.
تغير هيمنة USDC و USDT
بفضل دفع عملية الامتثال واستراتيجيات السوق، لا تزال USDC وUSDT تحتلان مكانة رائدة، ولكن حصة السوق تشهد تغييرات دقيقة.
ظهور العملات المستقرة اللامركزية
في نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، زادت تأثيرات العملات المستقرة اللامركزية بشكل ملحوظ، حيث حققت العديد من المشاريع الناشئة نمواً突破ياً.
تدفق الأموال وتوزيع الصناعة
يعكس اتجاه سيولة العملة المستقرة موقع وسرعة التنافس بين سلاسل الكتل المختلفة في السوق:
تركز سيولة معظم العملات المستقرة بشكل رئيسي في البورصات المركزية (CEX) ، ويقود حجم التداول بشكل أساسي من قبل DeFi (DEX ، الإقراض ، تعدين العائد) ، مما يعكس التدفق الفعال للأموال والابتكار.
الدور الأساسي والتطور المستقبلي
عملة مستقرة أصبحت البنية التحتية الأساسية الرئيسية في سوق العملات المشفرة، كما أنها تعزز الابتكار في القطاع المالي التقليدي. يحمل الخبراء في الصناعة آراء متفائلة بشأن تطوير عملة مستقرة في المستقبل:
"عملة مستقرة هي شريان الحياة في سوق العملات المشفرة، وهي موصل فائق للنظام المالي. إنها تفتح أسواقاً جديدة وفرصاً مالية، وتدفع بالابتكارات التي كان من الصعب الوصول إليها."
——Dragonfly الشريك العام Rob Hadick
"تتمتع العملات المستقرة بمزايا واضحة في المدفوعات عبر الحدود. نأمل أن تدعم Base المزيد من العملات المستقرة المحلية، مما يمكّن المستخدمين العالميين من التداول بالعملات المألوفة لهم على السلسلة، مما يعزز انتشار تقنية blockchain."
——مسؤول منتج Base Neodaoist
"يجب أن تتمتع الجيل الجديد من العملات المستقرة بمرونة السوق. إن الجوهر وراء USDe هو آلية استقرار مدعومة بالعائدات، تضمن للمستخدمين الحصول على بديل موثوق للدولار الأمريكي."
——Ethena Labs رئيس الأبحاث كونور رايدر
"تتحدد حركة العملات المستقرة بناءً على جودة البنية التحتية - التكلفة المنخفضة، المعاملات السريعة، وطلب السوق. في سولانا، فإن تداول عملات الميم يتطلب سيولة عالية وحاجة للتسوية الفورية، مما يجعل العملات المستقرة جزءاً لا يتجزأ."
——Herd مؤسس وخبير تحليل البيانات أندرو هونغ
"أصبحت TRON blockchain المفضلة لتداول العملات المستقرة، حيث تصل قيمة التداول اليومية إلى عشرات المليارات من الدولارات. لقد دفع USDT النشاط الاقتصادي الحقيقي على TRON، خاصة في الأسواق الناشئة، حيث أصبح أداة رئيسية للدفع والادخار."
——TRON DAO المتحدث الرسمي سام الفرا