يبدو أن بيتكوين بسعر 109.000 دولار أصبح مجرد ذكرى بعيدة. أكبر عملة رقمية في العالم انخفضت بنسبة 15٪ خلال الشهر الماضي - وتتداول الآن بخصم 24٪ عن أعلى مستوى على الإطلاق البالغ 109.114،88 دولار الذي حدد في يوم تنصيب دونالد ترامب.
وعلى الرغم من أن الرئيس يلعب دورًا هامًا في تعزيز ارتفاع أسعار BTC خلال العام الماضي، إلا أنه هو أيضًا المسؤول عن انهيار هذه الأسعار.
تذكر: إنها أصل رقمي له علاقة وثيقة بسوق الأوراق المالية - ويواجه وول ستريت حاليًا موجة تصحيح كبيرة، مدفوعة بسلسلة من العناوين المتعلقة برسوم ترامب.
لتوضيح كل هذا في السياق الصحيح، فقد فقد مؤشر S&P 500 أكثر من 5 تريليونات دولار قيمته خلال الأسابيع الثلاثة الماضية. هذا الرقم يعادل قيمة إجمالية لرأس المال السوقي للبيتكوين... ثلاث مرات.
يشعر المستثمرون اليوميون بقلق شديد، وكذلك عشاق العملات الرقمية. البيع المتبادل غير المتناسب بين العملات البديلة يعني أن بعض تجار العملات يقولون إن محافظ استثمارهم قد انخفضت بنسبة 80٪ أو 90٪.
هذا يقودنا إلى السؤال التالي: متى سترتفع أسعار العملات الرقمية مرة أخرى؟
تحديد الوقت المناسب لهذا الأمر هو أمر غبي - السوق وحش غامض - ولكن هنا تظهر أربعة عوامل رئيسية يمكن أن تشير إلى عكس الحظ.
عندما يتم خفض الفائدة
تتمثل أهمية تحرك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في معدل الفائدة بشكل كبير بالنسبة لبتك. عندما تنخفض تكاليف الاقتراض، يمكن للمستثمرين البحث عن أصول أكثر مخاطرة بينما يسعون لتحقيق الأرباح.
طالب ترامب رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول بتخفيض أسعار الفائدة عدة مرات فوراً - وانتقد البنك المركزي عندما لم تتغير أسعار الفائدة في أحدث اجتماع في يناير.
ولكن بسبب استقلال الاحتياطي الفيدرالي عن الحكومة، فإن بول ليس ملزمًا بالانحياز لهذا الضغط. وأكد باستمرار أنه لا يستعجل في الامتثال لرغبات الرئيس في هذا الشأن.
هناك العديد من الشائعات التي تقول إن إدارة ترامب تسببت عمدا في إلحاق الضرر بالاقتصاد الأمريكي لإجبار الاحتياطي الفيدرالي على التحرك، لكن تجار الفائدة لا يزالون يعتقدون أن خفض الفائدة غير ممكن في الوقت الحالي.
وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك فقط 1% من احتمالات التخفيض عند اجتماع السوق المفتوحة للجنة الاحتياطي الفيدرالي في نهاية هذا الأسبوع. في حين أن 77.1% من التوقعات تشير إلى أنه من المرجح أن لا تتغير أسعار الفائدة في الاجتماع القادم في مايو. فقط حتى منتصف يونيو، 57.9% من التوقعات تشير إلى أنه من المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة قليلاً إلى ما بين 4% و 4.25%.
عندما تزيد احتياطيات بيتكوين
أحرزت الولايات المتحدة تقدمًا كبيرًا في إنشاء صندوق احتياطي جديد للبيتكوين — ولكن كان هناك خيبة أمل عندما تم تأكيد أنه لن يتم شراء أي عملة رقمية إضافية ما لم يحدث ذلك بطريقة "محايدة من الناحية المالية".
غير واضح ما إذا كان ذلك سيحدث أم لا ومتى. لهذا السبب، يجدر التركيز على الاقتصاديات الكبيرة التي قد تتبع قيادة ترامب. في حين أكدت الحكومة البريطانية والبنك المركزي الكوري الجنوبي أنهما لن يقلدان هذه السياسة، قد ترغب الدول الأخرى في تخصيص الأموال خوفًا من التراجع. إذا فعلوا ذلك، فإن ذلك سيؤدي إلى ضغط على عمليات الشراء.
عندما يستعيد سوق الأسهم
على الأقل في الأجل القصير، يرتبط مصير بيتكوين بسوق الأوراق المالية. لذا، قد لا يكون السؤال متى سترتفع العملات المشفرة... بل متى سترتفع شارع وول.
توم لي من Fundstrat، الذي يشتهر أيضًا بشغفه بـ BTC، تنبأ مؤخرًا بأن شهر مارس وأبريل ومايو قد تكون "أشهر ارتفاع قوي" عندما يقفز S&P 500 بنسبة تتراوح بين 10٪ إلى 15٪ - استعادة جزئية للمستوى الذي فقد.
تكون تحليلاتك ذات قيمة عندما تتنبأ بدقة بأداء هذا المؤشر الرئيسي خلال عامي 2023 و 2024.
ومع ذلك، فإن فك العقد الصلب لترامب بشأن الحرب التجارية والرسوم الجمركية سيكون ضروريًا لتحسين معنويات المستثمرين - ولا تنسى أن خطر الركود ماثل.
بناءً على متوسط موجات التصحيح السابقة لمؤشر S&P 500، سينتهي الانكماش الحالي في منتصف مايو — مع التحليل التاريخي يظهر أن معظم الانخفاضات بنسبة 13.6٪ النموذجية في مثل هذه الموجات العكسية قد حدثت. إذا حدث ذلك، سيتم تسجيل مستوى قياسي جديد في سبتمبر.
ولكن ستتغير القواعد إذا هبط هذا المؤشر في السوق بنسبة 20٪ عن أعلى مستوى على الإطلاق.
لأن الولايات المتحدة الأمريكية لديها حاليًا رئيس يصعب تنبؤه ولا يلتزم بالقوانين ، فيمكن أن يحدث أي شيء.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
متى سترتفع العملات المشفرة مرة أخرى؟ ثلاثة أمور يجب مراعاتها
يبدو أن بيتكوين بسعر 109.000 دولار أصبح مجرد ذكرى بعيدة. أكبر عملة رقمية في العالم انخفضت بنسبة 15٪ خلال الشهر الماضي - وتتداول الآن بخصم 24٪ عن أعلى مستوى على الإطلاق البالغ 109.114،88 دولار الذي حدد في يوم تنصيب دونالد ترامب. وعلى الرغم من أن الرئيس يلعب دورًا هامًا في تعزيز ارتفاع أسعار BTC خلال العام الماضي، إلا أنه هو أيضًا المسؤول عن انهيار هذه الأسعار. تذكر: إنها أصل رقمي له علاقة وثيقة بسوق الأوراق المالية - ويواجه وول ستريت حاليًا موجة تصحيح كبيرة، مدفوعة بسلسلة من العناوين المتعلقة برسوم ترامب. لتوضيح كل هذا في السياق الصحيح، فقد فقد مؤشر S&P 500 أكثر من 5 تريليونات دولار قيمته خلال الأسابيع الثلاثة الماضية. هذا الرقم يعادل قيمة إجمالية لرأس المال السوقي للبيتكوين... ثلاث مرات. يشعر المستثمرون اليوميون بقلق شديد، وكذلك عشاق العملات الرقمية. البيع المتبادل غير المتناسب بين العملات البديلة يعني أن بعض تجار العملات يقولون إن محافظ استثمارهم قد انخفضت بنسبة 80٪ أو 90٪. هذا يقودنا إلى السؤال التالي: متى سترتفع أسعار العملات الرقمية مرة أخرى؟ تحديد الوقت المناسب لهذا الأمر هو أمر غبي - السوق وحش غامض - ولكن هنا تظهر أربعة عوامل رئيسية يمكن أن تشير إلى عكس الحظ.
عندما يتم خفض الفائدة تتمثل أهمية تحرك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في معدل الفائدة بشكل كبير بالنسبة لبتك. عندما تنخفض تكاليف الاقتراض، يمكن للمستثمرين البحث عن أصول أكثر مخاطرة بينما يسعون لتحقيق الأرباح. طالب ترامب رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول بتخفيض أسعار الفائدة عدة مرات فوراً - وانتقد البنك المركزي عندما لم تتغير أسعار الفائدة في أحدث اجتماع في يناير. ولكن بسبب استقلال الاحتياطي الفيدرالي عن الحكومة، فإن بول ليس ملزمًا بالانحياز لهذا الضغط. وأكد باستمرار أنه لا يستعجل في الامتثال لرغبات الرئيس في هذا الشأن. هناك العديد من الشائعات التي تقول إن إدارة ترامب تسببت عمدا في إلحاق الضرر بالاقتصاد الأمريكي لإجبار الاحتياطي الفيدرالي على التحرك، لكن تجار الفائدة لا يزالون يعتقدون أن خفض الفائدة غير ممكن في الوقت الحالي. وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك فقط 1% من احتمالات التخفيض عند اجتماع السوق المفتوحة للجنة الاحتياطي الفيدرالي في نهاية هذا الأسبوع. في حين أن 77.1% من التوقعات تشير إلى أنه من المرجح أن لا تتغير أسعار الفائدة في الاجتماع القادم في مايو. فقط حتى منتصف يونيو، 57.9% من التوقعات تشير إلى أنه من المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة قليلاً إلى ما بين 4% و 4.25%.
عندما تزيد احتياطيات بيتكوين أحرزت الولايات المتحدة تقدمًا كبيرًا في إنشاء صندوق احتياطي جديد للبيتكوين — ولكن كان هناك خيبة أمل عندما تم تأكيد أنه لن يتم شراء أي عملة رقمية إضافية ما لم يحدث ذلك بطريقة "محايدة من الناحية المالية". غير واضح ما إذا كان ذلك سيحدث أم لا ومتى. لهذا السبب، يجدر التركيز على الاقتصاديات الكبيرة التي قد تتبع قيادة ترامب. في حين أكدت الحكومة البريطانية والبنك المركزي الكوري الجنوبي أنهما لن يقلدان هذه السياسة، قد ترغب الدول الأخرى في تخصيص الأموال خوفًا من التراجع. إذا فعلوا ذلك، فإن ذلك سيؤدي إلى ضغط على عمليات الشراء.
عندما يستعيد سوق الأسهم على الأقل في الأجل القصير، يرتبط مصير بيتكوين بسوق الأوراق المالية. لذا، قد لا يكون السؤال متى سترتفع العملات المشفرة... بل متى سترتفع شارع وول. توم لي من Fundstrat، الذي يشتهر أيضًا بشغفه بـ BTC، تنبأ مؤخرًا بأن شهر مارس وأبريل ومايو قد تكون "أشهر ارتفاع قوي" عندما يقفز S&P 500 بنسبة تتراوح بين 10٪ إلى 15٪ - استعادة جزئية للمستوى الذي فقد. تكون تحليلاتك ذات قيمة عندما تتنبأ بدقة بأداء هذا المؤشر الرئيسي خلال عامي 2023 و 2024. ومع ذلك، فإن فك العقد الصلب لترامب بشأن الحرب التجارية والرسوم الجمركية سيكون ضروريًا لتحسين معنويات المستثمرين - ولا تنسى أن خطر الركود ماثل. بناءً على متوسط موجات التصحيح السابقة لمؤشر S&P 500، سينتهي الانكماش الحالي في منتصف مايو — مع التحليل التاريخي يظهر أن معظم الانخفاضات بنسبة 13.6٪ النموذجية في مثل هذه الموجات العكسية قد حدثت. إذا حدث ذلك، سيتم تسجيل مستوى قياسي جديد في سبتمبر. ولكن ستتغير القواعد إذا هبط هذا المؤشر في السوق بنسبة 20٪ عن أعلى مستوى على الإطلاق. لأن الولايات المتحدة الأمريكية لديها حاليًا رئيس يصعب تنبؤه ولا يلتزم بالقوانين ، فيمكن أن يحدث أي شيء.