! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-4daa6ee6cef8ec039548ac7f82d9ade7)
مصدر المقال: كلمات لي هواواي
في المقالة السابقة ، أعدنا التفكير بشكل أساسي في تطور السوق ، وفيما يتعلق بمعنويات السوق الحالية ، يبدو أن الكثير من الناس قد جددوا آمالهم في توقع خفض سعر الفائدة.
كانت آخر مرة تمتع فيها سوق العملات المشفرة بفوائد خفض سعر الفائدة على نطاق واسع في عام 2020 ، عندما لم يكن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (المعدل المعدل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي) مرتفعا جدا قبل الوباء ، فقط 1.5٪ - 1.75٪. ومع ذلك ، استجابة لتأثير الوباء ، أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضا طارئا لأسعار الفائدة في شهر: الأول بمقدار 50 نقطة أساس (0.5٪) والثاني بمقدار 100 نقطة أساس (1٪).
نتيجة لذلك ، تم تخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في ذلك الوقت بشكل مباشر إلى 0٪ -0.25٪ ، مما يعني أن الاقتراض (الائتمان) أصبح أسهل من أي وقت مضى ، ومع انخفاض تكلفة الاقتراض ، تدفقت كمية كبيرة من السيولة إلى السوق (بما في ذلك سوق العملات المشفرة) ورفعت أسعار الأصول الخطرة المختلفة ، والتي أصبحت أحد المحركات الرئيسية للسوق الصاعدة الكبرى في عام 2021.
** 1.عقدة خفض سعر الفائدة لترامب **
كان تقرير بي بي سي في ذلك الوقت (16 مارس 2020) مثيرا للاهتمام أيضا: حيث خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى الصفر "بكل الذخيرة دفعة واحدة" ، قام ترامب ، الذي انتقد باول سابقا لكونه "غير جيد" ، بإجراء تغيير نادر في الثناء باعتباره "رائعا" و "أخبارا جيدة جدا" و "جعلني سعيدا جدا". هذا موضح في الشكل أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-2f08ed054e3dff19ef45ad539fb4ef69)
يمكن أن نرى أيضا من التقارير في ذلك الوقت أن ترامب كان دائما أكثر "تعقيدا" بشأن "خفض سعر الفائدة".
لقد مرت خمس سنوات ، وأتذكر أنه بعد عودة ترامب إلى الرئاسة هذا العام (2025) ، قال أيضا علنا: إنه يفهم أسعار الفائدة أفضل من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. هذا موضح في الشكل أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-5e582a31f513b8b3aa5980a695c8c36e)
ومع ذلك ، انطلاقا من سلسلة من الأشياء التي قام بها ترامب في الشهرين الماضيين ، بالإضافة إلى تأثير التقلبات الهائل الناتج على السوق (بما في ذلك الأسهم الأمريكية وأسواق العملات المشفرة وما إلى ذلك) ، يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال ليس لديه ترتيب "للاستماع إليه" هذه المرة ، وهذا ما يتكهن به الكثير من الناس في السوق حاليا ، والسبب وراء قيام ترامب بالعديد من الأشياء الآن هو "إجبار" بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.
2.تأثير تخفيضات أسعار الفائدة على السوق
نستمر في العودة إلى موضوع سوق التشفير.
وبسبب خفض أسعار الفائدة في عام 2020 على وجه التحديد ، فإن تكاليف الاقتراض المنخفضة للغاية والسيولة على نطاق أوسع تعمل أيضا على توليد عملية سوق صاعدة جديدة.
ولكن إذا نظرنا إلى الوراء في اتجاه السعر التاريخي ، يمكننا أيضا أن نجد أن تأثير تخفيضات أسعار الفائدة في ذلك الوقت لم يتجلى على الفور في سوق العملات المشفرة ، ولم يندلع السوق الصاعد الكبير حتى عام 2021 ، وهي في الواقع النقطة التي ذكرناها في المقال السابق: يتمتع سوق العملات المشفرة بشكل أساسي ب "السيولة الزائدة" ، أي أن السيولة واسعة النطاق الناتجة عن تخفيضات أسعار الفائدة ستتدفق أولا إلى الأسواق التقليدية مثل الأسهم الأمريكية ، ثم تتدفق السيولة الزائدة إلى الأسواق عالية المخاطر ذات النطاق الفرعي مثل سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك ، سيتغير هذا الوضع ببطء ، لأنه مع بدء المزيد والمزيد من المؤسسات الكبيرة في المشاركة بعمق في سوق التشفير في السنوات الأخيرة ، أصبح سوق التشفير متزامنا أكثر فأكثر مع الأسهم الأمريكية ، بمجرد أن يتمتع السوق بسيولة واسعة النطاق ، فقد يكون هناك أيضا بعض الأموال التي تختار التدفق إلى سوق التشفير مقدما.
مع انتقالنا إلى عام 2022 ، استأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي جولة جديدة من رفع أسعار الفائدة ، حيث رفع أسعار الفائدة 6 مرات في عام 2022 وحده (في مارس ومايو ويونيو ويوليو وسبتمبر وديسمبر) ، وبحلول يوليو 2023 ، رفع أسعار الفائدة 11 مرة ، ليصل إلى 4.33٪ -5.50٪ ، وهو أعلى مستوى في 20 عاما. هذا موضح في الشكل أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-17539e64ddb2c70d0834e2a18ef4282e)
إذا نظرنا إليها من حيث الوقت ، فإن الفترة 2022-2023 تتزامن أيضا مع سوق هابطة جديدة في سوق العملات المشفرة.
مع استمرار الوقت في عام 2024 ، أعاد بنك الاحتياطي الفيدرالي تشغيل سوق صاعدة جديدة مع استئناف بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة (بدأ سبتمبر 2024 دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة) وضخ سيولة جديدة في السوق ، إلى جانب دفع الروايات الكلية مثل صناديق الاستثمار المتداولة وبعض الروايات الداخلية الجديدة مثل النظام البيئي BTC.
ويمكننا أيضا أن نرى من النمو المستمر للعملات المستقرة ، وبعض الصناديق بدأت فقط في دخول السوق على نطاق واسع في ذلك الوقت. لقد مررنا جميعا بالأحداث التي تلت ذلك ، مثل الازدهار الهائل ل MemeCoin (ضجيج الأسعار) وكسر BTC معلم 100000 دولار والاستمرار في الوصول إلى أعلى مستوياته على الإطلاق......
إذن ، ما هي الخطوة التالية في دليل اللعب؟ لا أعرف عن هذا ، نحتاج إلى الانتباه إلى اجتماع سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل (19 مارس) ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-39226e7114f09842dd84042972fd84d0)
ومع ذلك ، انطلاقا من بعض بيانات التوقعات الحالية ، فإن توقع خفض سعر الفائدة في يونيو على الأقل مرتفع نسبيا ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-02582b660b4fbacc23368f4dfc90cc6d)
على الرغم من أن توقع خفض سعر الفائدة لهذا العام لا يزال موجودا ، في الواقع ، من خلال ما سبق ، يمكننا أيضا إيجاد الفرق بين خفض سعر الفائدة في عام 2020 وخفض سعر الفائدة في عام 2025: بالإضافة إلى الفرق في سعر الفائدة المبدئي ، فإن الاختلاف الأكبر هو سرعة تخفيضات أسعار الفائدة ، وسرعة وحجم الجولة الأخيرة من تخفيضات أسعار الفائدة كبيرة نسبيا ، وتبدو هذه الجولة من تخفيضات أسعار الفائدة حاليا وكأنها عملية بطيئة وتدريجية ، ما لم يكن هناك أيضا حدث بجعة سوداء على نطاق أوسع ، مثل قاطع دائرة الأسهم الأمريكية الذي ذكرناه في المقال قبل أيام (11 مارس).
كما ذكرنا أعلاه، يتمتع سوق العملات الرقمية بشكل أساسي بسيولة فائضة، حتى لو تغير هذا الوضع في المستقبل، أما إذا كانت عملية خفض أسعار الفائدة بطيئة وتدريجية، فبالنسبة للمرحلة الحالية من سوق العملات الرقمية، فقد يكون أيضا سوقا تدريجيا، وبالنسبة للمستثمرين العاديين، سيصبح التداول أكثر صعوبة وحذرا، ما لم تكن هناك أيضا ظروف قاسية، مثل:
على الجانب الإيجابي ، تعرف على اثنين آخرين من العوامل الأساسية الثلاثة (السرد ، الكلي ، السياسة) المذكورة في مقالتنا السابقة ، أي التغييرات أو الابتكارات الجديدة داخل سوق التشفير (والتي لا يمكن رؤيتها في الوقت الحالي) ، أو التحفيز الإيجابي الرئيسي الجديد في السياسة ، حيث تشير السياسة بشكل أساسي إلى الجانب الأمريكي (بالطبع ، إذا كان بإمكان دولة كبيرة في الشرق الانفتاح ، فهذا أمر إيجابي أكبر ، لكنه مستحيل في الوقت الحالي). على الجانب السلبي ، هناك حدث بجعة سوداء أكبر من حرب التعريفات الجمركية ، والتي يمكن أن تؤدي مباشرة إلى انهيار السوق.
ترامب يقول: اجعلوا أمريكا عظيمة مرة أخرى!
قال Leeks: الفياجرا على ما يرام ، طالما أنها يمكن أن تخفض أسعار الفائدة!
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الحديث عن عقدة خفض ترامب لأسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-4daa6ee6cef8ec039548ac7f82d9ade7)
مصدر المقال: كلمات لي هواواي
في المقالة السابقة ، أعدنا التفكير بشكل أساسي في تطور السوق ، وفيما يتعلق بمعنويات السوق الحالية ، يبدو أن الكثير من الناس قد جددوا آمالهم في توقع خفض سعر الفائدة.
كانت آخر مرة تمتع فيها سوق العملات المشفرة بفوائد خفض سعر الفائدة على نطاق واسع في عام 2020 ، عندما لم يكن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (المعدل المعدل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي) مرتفعا جدا قبل الوباء ، فقط 1.5٪ - 1.75٪. ومع ذلك ، استجابة لتأثير الوباء ، أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضا طارئا لأسعار الفائدة في شهر: الأول بمقدار 50 نقطة أساس (0.5٪) والثاني بمقدار 100 نقطة أساس (1٪).
نتيجة لذلك ، تم تخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في ذلك الوقت بشكل مباشر إلى 0٪ -0.25٪ ، مما يعني أن الاقتراض (الائتمان) أصبح أسهل من أي وقت مضى ، ومع انخفاض تكلفة الاقتراض ، تدفقت كمية كبيرة من السيولة إلى السوق (بما في ذلك سوق العملات المشفرة) ورفعت أسعار الأصول الخطرة المختلفة ، والتي أصبحت أحد المحركات الرئيسية للسوق الصاعدة الكبرى في عام 2021.
** 1.عقدة خفض سعر الفائدة لترامب **
كان تقرير بي بي سي في ذلك الوقت (16 مارس 2020) مثيرا للاهتمام أيضا: حيث خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى الصفر "بكل الذخيرة دفعة واحدة" ، قام ترامب ، الذي انتقد باول سابقا لكونه "غير جيد" ، بإجراء تغيير نادر في الثناء باعتباره "رائعا" و "أخبارا جيدة جدا" و "جعلني سعيدا جدا". هذا موضح في الشكل أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-2f08ed054e3dff19ef45ad539fb4ef69)
يمكن أن نرى أيضا من التقارير في ذلك الوقت أن ترامب كان دائما أكثر "تعقيدا" بشأن "خفض سعر الفائدة".
لقد مرت خمس سنوات ، وأتذكر أنه بعد عودة ترامب إلى الرئاسة هذا العام (2025) ، قال أيضا علنا: إنه يفهم أسعار الفائدة أفضل من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. هذا موضح في الشكل أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-5e582a31f513b8b3aa5980a695c8c36e)
ومع ذلك ، انطلاقا من سلسلة من الأشياء التي قام بها ترامب في الشهرين الماضيين ، بالإضافة إلى تأثير التقلبات الهائل الناتج على السوق (بما في ذلك الأسهم الأمريكية وأسواق العملات المشفرة وما إلى ذلك) ، يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال ليس لديه ترتيب "للاستماع إليه" هذه المرة ، وهذا ما يتكهن به الكثير من الناس في السوق حاليا ، والسبب وراء قيام ترامب بالعديد من الأشياء الآن هو "إجبار" بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.
2.تأثير تخفيضات أسعار الفائدة على السوق
نستمر في العودة إلى موضوع سوق التشفير.
وبسبب خفض أسعار الفائدة في عام 2020 على وجه التحديد ، فإن تكاليف الاقتراض المنخفضة للغاية والسيولة على نطاق أوسع تعمل أيضا على توليد عملية سوق صاعدة جديدة.
ولكن إذا نظرنا إلى الوراء في اتجاه السعر التاريخي ، يمكننا أيضا أن نجد أن تأثير تخفيضات أسعار الفائدة في ذلك الوقت لم يتجلى على الفور في سوق العملات المشفرة ، ولم يندلع السوق الصاعد الكبير حتى عام 2021 ، وهي في الواقع النقطة التي ذكرناها في المقال السابق: يتمتع سوق العملات المشفرة بشكل أساسي ب "السيولة الزائدة" ، أي أن السيولة واسعة النطاق الناتجة عن تخفيضات أسعار الفائدة ستتدفق أولا إلى الأسواق التقليدية مثل الأسهم الأمريكية ، ثم تتدفق السيولة الزائدة إلى الأسواق عالية المخاطر ذات النطاق الفرعي مثل سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك ، سيتغير هذا الوضع ببطء ، لأنه مع بدء المزيد والمزيد من المؤسسات الكبيرة في المشاركة بعمق في سوق التشفير في السنوات الأخيرة ، أصبح سوق التشفير متزامنا أكثر فأكثر مع الأسهم الأمريكية ، بمجرد أن يتمتع السوق بسيولة واسعة النطاق ، فقد يكون هناك أيضا بعض الأموال التي تختار التدفق إلى سوق التشفير مقدما.
مع انتقالنا إلى عام 2022 ، استأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي جولة جديدة من رفع أسعار الفائدة ، حيث رفع أسعار الفائدة 6 مرات في عام 2022 وحده (في مارس ومايو ويونيو ويوليو وسبتمبر وديسمبر) ، وبحلول يوليو 2023 ، رفع أسعار الفائدة 11 مرة ، ليصل إلى 4.33٪ -5.50٪ ، وهو أعلى مستوى في 20 عاما. هذا موضح في الشكل أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-17539e64ddb2c70d0834e2a18ef4282e)
إذا نظرنا إليها من حيث الوقت ، فإن الفترة 2022-2023 تتزامن أيضا مع سوق هابطة جديدة في سوق العملات المشفرة.
مع استمرار الوقت في عام 2024 ، أعاد بنك الاحتياطي الفيدرالي تشغيل سوق صاعدة جديدة مع استئناف بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة (بدأ سبتمبر 2024 دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة) وضخ سيولة جديدة في السوق ، إلى جانب دفع الروايات الكلية مثل صناديق الاستثمار المتداولة وبعض الروايات الداخلية الجديدة مثل النظام البيئي BTC.
ويمكننا أيضا أن نرى من النمو المستمر للعملات المستقرة ، وبعض الصناديق بدأت فقط في دخول السوق على نطاق واسع في ذلك الوقت. لقد مررنا جميعا بالأحداث التي تلت ذلك ، مثل الازدهار الهائل ل MemeCoin (ضجيج الأسعار) وكسر BTC معلم 100000 دولار والاستمرار في الوصول إلى أعلى مستوياته على الإطلاق......
إذن ، ما هي الخطوة التالية في دليل اللعب؟ لا أعرف عن هذا ، نحتاج إلى الانتباه إلى اجتماع سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل (19 مارس) ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-39226e7114f09842dd84042972fd84d0)
ومع ذلك ، انطلاقا من بعض بيانات التوقعات الحالية ، فإن توقع خفض سعر الفائدة في يونيو على الأقل مرتفع نسبيا ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
! [الحديث عن عقدة ترامب لخفض أسعار الفائدة: قم بتشغيل مطبعة النقود واجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-02582b660b4fbacc23368f4dfc90cc6d)
على الرغم من أن توقع خفض سعر الفائدة لهذا العام لا يزال موجودا ، في الواقع ، من خلال ما سبق ، يمكننا أيضا إيجاد الفرق بين خفض سعر الفائدة في عام 2020 وخفض سعر الفائدة في عام 2025: بالإضافة إلى الفرق في سعر الفائدة المبدئي ، فإن الاختلاف الأكبر هو سرعة تخفيضات أسعار الفائدة ، وسرعة وحجم الجولة الأخيرة من تخفيضات أسعار الفائدة كبيرة نسبيا ، وتبدو هذه الجولة من تخفيضات أسعار الفائدة حاليا وكأنها عملية بطيئة وتدريجية ، ما لم يكن هناك أيضا حدث بجعة سوداء على نطاق أوسع ، مثل قاطع دائرة الأسهم الأمريكية الذي ذكرناه في المقال قبل أيام (11 مارس).
كما ذكرنا أعلاه، يتمتع سوق العملات الرقمية بشكل أساسي بسيولة فائضة، حتى لو تغير هذا الوضع في المستقبل، أما إذا كانت عملية خفض أسعار الفائدة بطيئة وتدريجية، فبالنسبة للمرحلة الحالية من سوق العملات الرقمية، فقد يكون أيضا سوقا تدريجيا، وبالنسبة للمستثمرين العاديين، سيصبح التداول أكثر صعوبة وحذرا، ما لم تكن هناك أيضا ظروف قاسية، مثل:
على الجانب الإيجابي ، تعرف على اثنين آخرين من العوامل الأساسية الثلاثة (السرد ، الكلي ، السياسة) المذكورة في مقالتنا السابقة ، أي التغييرات أو الابتكارات الجديدة داخل سوق التشفير (والتي لا يمكن رؤيتها في الوقت الحالي) ، أو التحفيز الإيجابي الرئيسي الجديد في السياسة ، حيث تشير السياسة بشكل أساسي إلى الجانب الأمريكي (بالطبع ، إذا كان بإمكان دولة كبيرة في الشرق الانفتاح ، فهذا أمر إيجابي أكبر ، لكنه مستحيل في الوقت الحالي). على الجانب السلبي ، هناك حدث بجعة سوداء أكبر من حرب التعريفات الجمركية ، والتي يمكن أن تؤدي مباشرة إلى انهيار السوق.
ترامب يقول: اجعلوا أمريكا عظيمة مرة أخرى!
قال Leeks: الفياجرا على ما يرام ، طالما أنها يمكن أن تخفض أسعار الفائدة!