تم بيع الأصول عالية المخاطر مثل أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة بشكل كبير خلال الشهر الماضي مع تصاعد حرب دونالد ترامب التجارية. ومع ذلك، يمكن أن يكون كل هذا جزءا من خطة رئيسية "للألم قصير الأجل" في استراتيجية تهدف إلى خفض التضخم وإعادة رسملة حوالي 9 تريليونات دولار من الديون الأمريكية من خلال السماح للأسواق بالضعف. كما ذكرت رسالة قبيسي.
"لقد رأينا أكثر من 5 تريليونات دولار مشطوبة من الأسهم الأمريكية بهدف خفض أسعار الفائدة. هل سينجح هذا؟"
يتم التخطيط لفوضى السوق
يبدو أن الإدارة متحدة في هذا النهج ، حيث أعلن وزير التجارة هوارد لوتنيك ، "سوق الأسهم لا تحدد نتيجة هذه الإدارة" ، وقال وزير الخزانة سكوت بيسنت إنه "غير قلق بشأن القليل من التقلبات" واعترف ترامب بأن "الفترة الانتقالية" "ستستغرق بعض الوقت". يبدو أن Elon Musk يدعم هذه الاستراتيجية ، قائلا إن أسهم Tesla "ستكون على ما يرام على المدى الطويل" على الرغم من انخفاض TSLA بنسبة 40٪ منذ بداية هذا العام.
ويمكن أن يعزى هذا الانخفاض المتعمد في السوق إلى عدد من العوامل، مثل العجز القياسي للحكومة البالغ 1.15 تريليون دولار في فبراير، ورغبتها في خفض أسعار النفط، وخطة الولايات المتحدة لخفض العجز التجاري من خلال التعريفات الجمركية، وهدف الحكومة لخفض الوظائف الذي ساهم في نمو الوظائف. تفعل مؤخرا.
يبدو أن خطة ترامب للتخفيف من الضعف الاقتصادي لها عدة أهداف ، بما في ذلك خفض التضخم (hiện الحالي بنسبة 2.8٪ ) وأسعار النفط وأسعار الفائدة. كما يهدف إلى الحد من الإنفاق بالعجز والعجز التجاري وعدم كفاءة الحكومة. وقال الخبير الاقتصادي جو فودي لمجلة نيوزويك إن هذا كان "اعترافا سياسيا" قبل أن يضيف:
"إذا كان رد فعل سوق الأسهم سلبيا أو إذا رأينا بيانات اقتصادية أضعف ، يحتاج ترامب إلى البقاء في صدارة القصة. ومن خلال تأطير الركود قصير الأجل باعتباره ضروريا لتحقيق عوائد طويلة الأجل، فإنه يدير التوقعات".
"عادة ، يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد. ولكن إذا أدت التعريفات الجمركية إلى ارتفاع الأسعار ، فقد يكون صانعو السياسة مترددين ، خوفا من أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى زيادة التضخم ، "قال أستاذ الاقتصاد بجامعة نيويورك لورانس وايت.
التأثير على سوق العملات المشفرة
يمكن أن يؤدي نهج "الألم قصير الأجل" هذا إلى تقلبات كبيرة في السوق عبر جميع فئات الأصول ، بما في ذلك العملات المشفرة. عندما تشهد الأسواق التقليدية انكماشا ، قد يقلل المستثمرون من تعرضهم للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة لتغطية الخسائر في أماكن أخرى أو التحول إلى المراكز النقدية ، خاصة إذا ارتفعت أسعار الفائدة مرة أخرى.
يمكن أن يؤدي عدم استقرار السوق أيضا إلى مشكلات السيولة في سوق العملات المشفرة ، مما قد يتسبب في تقلبات مفرطة في الأسعار. قد تستمر العملات المشفرة في اتباع اتجاه سوق الأسهم على المدى القصير. انخفض السوق بنحو 25٪ خلال الأشهر القليلة الماضية حيث غادر 1 تريليون دولار السوق.
على المدى الطويل ، يمكن أن يفيد خفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف كاستثمار بديل حيث تسعى التدفقات النقدية الرخيصة إلى تحقيق الأرباح.
علاوة على ذلك، يمكن أن يؤدي عدم اليقين الاقتصادي إلى تسريع الجهود التنظيمية للعملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى الوضوح وربما جذب المزيد من المؤسسات لتبنيها.
إذا أثرت هذه الاستراتيجية على قوة الدولار ، الذي ضعف مؤخرا ، فقد تستفيد العملات المشفرة من كونها بدائل للعملات الورقية.
بمرور الوقت ، قد يتباعد سوق العملات المشفرة تدريجيا عن السوق التقليدي مع نضوج القطاع وإنشاء دورة اقتصادية خاصة به ، ولكن من المحتمل أن تكون هناك العديد من الصعوبات قبل تحقيق أي أرباح.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل ستجلب خطة ترامب "الألم قصير الأجل" فوائد طويلة الأجل للعملات المشفرة؟
تم بيع الأصول عالية المخاطر مثل أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة بشكل كبير خلال الشهر الماضي مع تصاعد حرب دونالد ترامب التجارية. ومع ذلك، يمكن أن يكون كل هذا جزءا من خطة رئيسية "للألم قصير الأجل" في استراتيجية تهدف إلى خفض التضخم وإعادة رسملة حوالي 9 تريليونات دولار من الديون الأمريكية من خلال السماح للأسواق بالضعف. كما ذكرت رسالة قبيسي. "لقد رأينا أكثر من 5 تريليونات دولار مشطوبة من الأسهم الأمريكية بهدف خفض أسعار الفائدة. هل سينجح هذا؟" يتم التخطيط لفوضى السوق يبدو أن الإدارة متحدة في هذا النهج ، حيث أعلن وزير التجارة هوارد لوتنيك ، "سوق الأسهم لا تحدد نتيجة هذه الإدارة" ، وقال وزير الخزانة سكوت بيسنت إنه "غير قلق بشأن القليل من التقلبات" واعترف ترامب بأن "الفترة الانتقالية" "ستستغرق بعض الوقت". يبدو أن Elon Musk يدعم هذه الاستراتيجية ، قائلا إن أسهم Tesla "ستكون على ما يرام على المدى الطويل" على الرغم من انخفاض TSLA بنسبة 40٪ منذ بداية هذا العام.
ويمكن أن يعزى هذا الانخفاض المتعمد في السوق إلى عدد من العوامل، مثل العجز القياسي للحكومة البالغ 1.15 تريليون دولار في فبراير، ورغبتها في خفض أسعار النفط، وخطة الولايات المتحدة لخفض العجز التجاري من خلال التعريفات الجمركية، وهدف الحكومة لخفض الوظائف الذي ساهم في نمو الوظائف. تفعل مؤخرا. يبدو أن خطة ترامب للتخفيف من الضعف الاقتصادي لها عدة أهداف ، بما في ذلك خفض التضخم (hiện الحالي بنسبة 2.8٪ ) وأسعار النفط وأسعار الفائدة. كما يهدف إلى الحد من الإنفاق بالعجز والعجز التجاري وعدم كفاءة الحكومة. وقال الخبير الاقتصادي جو فودي لمجلة نيوزويك إن هذا كان "اعترافا سياسيا" قبل أن يضيف: "إذا كان رد فعل سوق الأسهم سلبيا أو إذا رأينا بيانات اقتصادية أضعف ، يحتاج ترامب إلى البقاء في صدارة القصة. ومن خلال تأطير الركود قصير الأجل باعتباره ضروريا لتحقيق عوائد طويلة الأجل، فإنه يدير التوقعات". "عادة ، يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد. ولكن إذا أدت التعريفات الجمركية إلى ارتفاع الأسعار ، فقد يكون صانعو السياسة مترددين ، خوفا من أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى زيادة التضخم ، "قال أستاذ الاقتصاد بجامعة نيويورك لورانس وايت. التأثير على سوق العملات المشفرة يمكن أن يؤدي نهج "الألم قصير الأجل" هذا إلى تقلبات كبيرة في السوق عبر جميع فئات الأصول ، بما في ذلك العملات المشفرة. عندما تشهد الأسواق التقليدية انكماشا ، قد يقلل المستثمرون من تعرضهم للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة لتغطية الخسائر في أماكن أخرى أو التحول إلى المراكز النقدية ، خاصة إذا ارتفعت أسعار الفائدة مرة أخرى. يمكن أن يؤدي عدم استقرار السوق أيضا إلى مشكلات السيولة في سوق العملات المشفرة ، مما قد يتسبب في تقلبات مفرطة في الأسعار. قد تستمر العملات المشفرة في اتباع اتجاه سوق الأسهم على المدى القصير. انخفض السوق بنحو 25٪ خلال الأشهر القليلة الماضية حيث غادر 1 تريليون دولار السوق. على المدى الطويل ، يمكن أن يفيد خفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف كاستثمار بديل حيث تسعى التدفقات النقدية الرخيصة إلى تحقيق الأرباح. علاوة على ذلك، يمكن أن يؤدي عدم اليقين الاقتصادي إلى تسريع الجهود التنظيمية للعملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى الوضوح وربما جذب المزيد من المؤسسات لتبنيها. إذا أثرت هذه الاستراتيجية على قوة الدولار ، الذي ضعف مؤخرا ، فقد تستفيد العملات المشفرة من كونها بدائل للعملات الورقية. بمرور الوقت ، قد يتباعد سوق العملات المشفرة تدريجيا عن السوق التقليدي مع نضوج القطاع وإنشاء دورة اقتصادية خاصة به ، ولكن من المحتمل أن تكون هناك العديد من الصعوبات قبل تحقيق أي أرباح.