MEV - MEV هو موضوع موجه نحو التكنولوجيا ، وقد أصبح أكثر تعقيدًا. خاصة بعد تحويل Ethereum إلى POS ، تشمل الأدوار غير المستخدمة في MEV الباحث ، والباني ، والمرحل ، والمصدق ، والمقترح. التكنولوجيا يبدو أنه رأس كبير ، وهناك سلسلة متنوعة من "عشرة آلاف حرف من المقالات الطويلة" حول مبدأ MEV على الإنترنت. لن أكررها هنا ، لكني أتحدث ببساطة عن الوضع الحالي والتكنولوجيا الشائعة.
الوضع الراهن: غالبًا ما تكسب روبوتات مقاطع MEV (هجمات شطيرة ، تُعرف أيضًا باسم MEV الخبيثة) أكثر من MEVs المعقولة (المراجحة والتصفية) ، وهي أيضًا الدخل الرئيسي للعديد من MEVs. ومع ذلك ، منذ بعض الوقت ، استخدم Validator الخبيث نقاط ضعف الترحيل لاستبدال روبوتات القصاصة. لا تزال الصفقة ، التي تسببت في خسارة الروبوت 25 مليون دولار أمريكي ، تتسبب في الكثير من الموجات في الدائرة ، كما جعلت العديد من الفخاخ مقيدة.
باختصار ، تذهب معظم أرباح MEV إلى Searcher and Builder ، وأولئك الذين يستخدمون بروتوكول MEV أو التكنولوجيا لا يمكنهم جني الكثير من المال. يقال إن Flashbot ليس له أي ربح حتى الآن (لكن Flashbot هي منظمة غير ربحية). لقد رأيت ما لا يقل عن 4 أو 5 MEVs في الشهر ، مع أنماط فنية مختلفة ، لكننا لم نصوت لأي منها ، لأننا لم نعتقد حقًا أنها يمكن أن تحقق أرباحًا ثابتة (مثل أقرب عدن).
عدة اتجاهات فنية لـ MEV في الوقت الحاضر:
إدارة الانزلاق الذكي الذكية - هذا بشكل أساسي من أجل MEV عبر السلاسل. نظرًا لوجود مشاريع قيد التنفيذ ، فإنها توفر للمستخدمين من ضبط الانزلاق يدويًا + مضاد للقرص.
تشفير العتبة - بيئة الكون هذه جيدة نسبيًا. الآن يجب أن يعمل Penumbra و Osmosis على ذلك. المعاملات التي تدخل إلى تجمع الذاكرة مشفرة ، و MEV عديم الفائدة أساسًا.
التشفير المتأخر - يستخدم الحد الأدنى أسلوبًا مشابهًا للتوقيع المتعدد ، ويقوم 2/3 من أدوات التحقق بفك تشفيره. إذا كان لا يزال غير آمن (بسبب تقديم افتراض الأمان للجنة المدقق) ، فاستخدم التشفير المتأخر واسمح التشفير: يتم تعيين المعلومات ليتم فك تشفيرها تلقائيًا بعد فترة زمنية معينة ، وهذا هو أساسًا تطبيق تقنية VDF. ولا يزال هذا الأمر مبكرًا نسبيًا ، ويقال إن الأداء ليس جيدًا.
تشفير SGX - مشابه لما ورد أعلاه ، ولكن باستخدام أجهزة موثوقة ، يتم ذلك بشكل أساسي بواسطة Flashbot's SUAVE 5. الفرز العادل FSS - الاستعانة بمصادر خارجية للفرز وتسليمه إلى موضوع موثوق به لمنع MEV ، تقوم Chainlink بعمل 6. MEV المزاد - مزاد MEV ، الطريقة التي اقترحها OP ، يُقال إن God V تعجبها كثيرًا ، ويمكن استخدامها كحل لمنظم التفاؤل اللامركزي في المستقبل.
MEV-Share - شارك أرباح MEV مع المستخدمين. تم إنشاء هذا مؤخرًا بواسطة Flashbot. إذا كان سابقًا ، يُقال إن روبوت المقطع الذي فقد 25 مليونًا يمكنه استرداد حوالي 18 مليون ...
Mev-Blocker - هذا من صنع Cowswap. إنه يمزج المعاملات الخاطئة مع المعاملات الحقيقية ، لذلك لا تعرف من تصيده. إنها أيضًا فكرة جديدة جدًا ... 9. مستوى بروتوكول ETH PBS - مستوى بروتوكول Ethereum اقتراح الفصل بين المبدعين والبناة ، وفقًا للأسلوب المعتاد لمؤسسة Ethereum ، يرى احتمالًا كبيرًا لعام 2025 وما بعده ...
لطالما كانت الخصوصية مسارًا لست متفائلًا بشأنه من وجهة نظر الاستثمار. من أقدم Zcash إلى أحدث Tornado Cash إلى Aleo الحالي و Iron Fish وما إلى ذلك ، لا توجد أسباب أخرى. على الرغم من أن هذا الشيء هو صحيح سياسيًا ، فهو غير مناسب لـ 99٪ من المستخدمين ، باستثناء المتسللين ، وعدد قليل من المؤسسات والحيتان العملاقة ، من يهتم بكلب محلي على Uniswap ، وقرض على AAVE ، وتعهد على Lido؟
حتى إذا كانت الخصوصية مطلوبة حقًا ، فيجب أن تكون في شكل مكون إضافي مشابه لـ Aztec-connect لخدمة بروتوكول Defi السائد هذا ، بدلاً من إنشاء "سلسلة خصوصية عامة" من البداية. مع إغلاق Aztec Connect ( ربما أخشى أن يتحقق Sec من عداد المياه ، أو قد لا يربح المال) ، فأنا أكثر هبوطًا في مسار الخصوصية. حاليًا ، لقد رأيت تصميمي الخصوصية الجديدين التاليين في السوق الأساسي.
الفئة الأولى تعتمد على Tornado Cash. تم حظر الواجهة الأمامية لـ Tornado. تصميمها لأنها يمكن أن تساعد المتسللين على غسل الأموال وأيضًا إبقاء الجدل حول "الصواب السياسي". ومع ذلك ، في الواقع ، 80٪ من الأموال في Tornado الأموال النقدية نظيفة ، وحوالي 10-20٪ فقط من القرصنة تسبب غسيل الأموال ، لأن هناك بالفعل حيتان ومؤسسات تحتاج إلى استخدام خدمات مماثلة لضمان الخصوصية. وقد استخدمها الله بنفسه.
لقد رأيت أكثر من مشروع واحد يريد الجمع بين Tornado Cash و KYC. نظرًا لأنني أخشى أن يأتي المتسللون لغسل الأموال ، فلا بأس من التأكد من أن الأموال الواردة من خلال القائمة البيضاء KYC + أموال نظيفة ، ولكن هذا في الواقع يجلب مخاطر تنظيمية.من جانب مزود KYC ، من السهل جدًا من الناحية النظرية تزوير أو شراء KYC. إذا استخدم المتسللون هذا "Tornado Cash with KYC" ، فبمجرد اجتيازهم KYC ، قد يكون أكثر ملاءمة للأنشطة غير القانونية.
الفئة الثانية مشابهة لتصميم Namada in Cosmos ، والتي تسمى Multi-Asset Shielded Pool (MASP). تشترك الأصول المتعددة المحمية بالخصوصية في مجموعة مجهولة الهوية. إلى جانب قابلية التشغيل البيني القوية لـ IBC ، على الأقل داخل نظام Cosmos البيئي ، من الناحية النظرية يمكن أن توفر حماية درع لجميع الأصول الرئيسية في سلسلة Cosmos. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في تبادل Osmo و Atom بشكل خاص ، فيمكنك تنفيذه بشكل مشابه للرسم التخطيطي أدناه.
! [ABCDE Investment Research Partner: تحليل موجز لـ MEV واتجاهات تكنولوجيا الخصوصية] (https://img.gateio.im/social/https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/5/12 /images/b869ac091d1197825bbac7901ae2cde7.jpg)
لقد رأيت أيضًا استخدام التشفير متماثل الشكل للخصوصية ، لكن التشفير متماثل الشكل مبكر جدًا ، ولم يصل أدائه وقابليته للتشغيل إلى مرحلة "قابلة للاستخدام حقًا". إنه يشبه إلى حد ما ZK في عام 2017. ، للتطوير إلى قابل للاستخدام احتمالية عالية ، يجب أن يكون هناك شعور لمدة 5-10 سنوات.لنتحدث عن هذا أولاً اليوم.في العدد التالي ، سنتحدث عن المكونات الرئيسية الثلاثة لـ Defi و Dex والإقراض والاتجاهات الجديدة في العملات المستقرة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
شريك ABCDE في أبحاث الاستثمار: تحليل موجز لاتجاهات تكنولوجيا MEV و Privacy Technology
ملاحظة: النص الأصلي مأخوذ منWuhuoqiu Twitter
دعونا نتحدث عن الاتجاهات في MEV والخصوصية اليوم.
MEV - MEV هو موضوع موجه نحو التكنولوجيا ، وقد أصبح أكثر تعقيدًا. خاصة بعد تحويل Ethereum إلى POS ، تشمل الأدوار غير المستخدمة في MEV الباحث ، والباني ، والمرحل ، والمصدق ، والمقترح. التكنولوجيا يبدو أنه رأس كبير ، وهناك سلسلة متنوعة من "عشرة آلاف حرف من المقالات الطويلة" حول مبدأ MEV على الإنترنت. لن أكررها هنا ، لكني أتحدث ببساطة عن الوضع الحالي والتكنولوجيا الشائعة.
الوضع الراهن: غالبًا ما تكسب روبوتات مقاطع MEV (هجمات شطيرة ، تُعرف أيضًا باسم MEV الخبيثة) أكثر من MEVs المعقولة (المراجحة والتصفية) ، وهي أيضًا الدخل الرئيسي للعديد من MEVs. ومع ذلك ، منذ بعض الوقت ، استخدم Validator الخبيث نقاط ضعف الترحيل لاستبدال روبوتات القصاصة. لا تزال الصفقة ، التي تسببت في خسارة الروبوت 25 مليون دولار أمريكي ، تتسبب في الكثير من الموجات في الدائرة ، كما جعلت العديد من الفخاخ مقيدة.
باختصار ، تذهب معظم أرباح MEV إلى Searcher and Builder ، وأولئك الذين يستخدمون بروتوكول MEV أو التكنولوجيا لا يمكنهم جني الكثير من المال. يقال إن Flashbot ليس له أي ربح حتى الآن (لكن Flashbot هي منظمة غير ربحية). لقد رأيت ما لا يقل عن 4 أو 5 MEVs في الشهر ، مع أنماط فنية مختلفة ، لكننا لم نصوت لأي منها ، لأننا لم نعتقد حقًا أنها يمكن أن تحقق أرباحًا ثابتة (مثل أقرب عدن).
عدة اتجاهات فنية لـ MEV في الوقت الحاضر:
إدارة الانزلاق الذكي الذكية - هذا بشكل أساسي من أجل MEV عبر السلاسل. نظرًا لوجود مشاريع قيد التنفيذ ، فإنها توفر للمستخدمين من ضبط الانزلاق يدويًا + مضاد للقرص.
تشفير العتبة - بيئة الكون هذه جيدة نسبيًا. الآن يجب أن يعمل Penumbra و Osmosis على ذلك. المعاملات التي تدخل إلى تجمع الذاكرة مشفرة ، و MEV عديم الفائدة أساسًا.
التشفير المتأخر - يستخدم الحد الأدنى أسلوبًا مشابهًا للتوقيع المتعدد ، ويقوم 2/3 من أدوات التحقق بفك تشفيره. إذا كان لا يزال غير آمن (بسبب تقديم افتراض الأمان للجنة المدقق) ، فاستخدم التشفير المتأخر واسمح التشفير: يتم تعيين المعلومات ليتم فك تشفيرها تلقائيًا بعد فترة زمنية معينة ، وهذا هو أساسًا تطبيق تقنية VDF. ولا يزال هذا الأمر مبكرًا نسبيًا ، ويقال إن الأداء ليس جيدًا.
تشفير SGX - مشابه لما ورد أعلاه ، ولكن باستخدام أجهزة موثوقة ، يتم ذلك بشكل أساسي بواسطة Flashbot's SUAVE 5. الفرز العادل FSS - الاستعانة بمصادر خارجية للفرز وتسليمه إلى موضوع موثوق به لمنع MEV ، تقوم Chainlink بعمل 6. MEV المزاد - مزاد MEV ، الطريقة التي اقترحها OP ، يُقال إن God V تعجبها كثيرًا ، ويمكن استخدامها كحل لمنظم التفاؤل اللامركزي في المستقبل.
MEV-Share - شارك أرباح MEV مع المستخدمين. تم إنشاء هذا مؤخرًا بواسطة Flashbot. إذا كان سابقًا ، يُقال إن روبوت المقطع الذي فقد 25 مليونًا يمكنه استرداد حوالي 18 مليون ...
Mev-Blocker - هذا من صنع Cowswap. إنه يمزج المعاملات الخاطئة مع المعاملات الحقيقية ، لذلك لا تعرف من تصيده. إنها أيضًا فكرة جديدة جدًا ... 9. مستوى بروتوكول ETH PBS - مستوى بروتوكول Ethereum اقتراح الفصل بين المبدعين والبناة ، وفقًا للأسلوب المعتاد لمؤسسة Ethereum ، يرى احتمالًا كبيرًا لعام 2025 وما بعده ...
لطالما كانت الخصوصية مسارًا لست متفائلًا بشأنه من وجهة نظر الاستثمار. من أقدم Zcash إلى أحدث Tornado Cash إلى Aleo الحالي و Iron Fish وما إلى ذلك ، لا توجد أسباب أخرى. على الرغم من أن هذا الشيء هو صحيح سياسيًا ، فهو غير مناسب لـ 99٪ من المستخدمين ، باستثناء المتسللين ، وعدد قليل من المؤسسات والحيتان العملاقة ، من يهتم بكلب محلي على Uniswap ، وقرض على AAVE ، وتعهد على Lido؟
حتى إذا كانت الخصوصية مطلوبة حقًا ، فيجب أن تكون في شكل مكون إضافي مشابه لـ Aztec-connect لخدمة بروتوكول Defi السائد هذا ، بدلاً من إنشاء "سلسلة خصوصية عامة" من البداية. مع إغلاق Aztec Connect ( ربما أخشى أن يتحقق Sec من عداد المياه ، أو قد لا يربح المال) ، فأنا أكثر هبوطًا في مسار الخصوصية. حاليًا ، لقد رأيت تصميمي الخصوصية الجديدين التاليين في السوق الأساسي.
الفئة الأولى تعتمد على Tornado Cash. تم حظر الواجهة الأمامية لـ Tornado. تصميمها لأنها يمكن أن تساعد المتسللين على غسل الأموال وأيضًا إبقاء الجدل حول "الصواب السياسي". ومع ذلك ، في الواقع ، 80٪ من الأموال في Tornado الأموال النقدية نظيفة ، وحوالي 10-20٪ فقط من القرصنة تسبب غسيل الأموال ، لأن هناك بالفعل حيتان ومؤسسات تحتاج إلى استخدام خدمات مماثلة لضمان الخصوصية. وقد استخدمها الله بنفسه.
لقد رأيت أكثر من مشروع واحد يريد الجمع بين Tornado Cash و KYC. نظرًا لأنني أخشى أن يأتي المتسللون لغسل الأموال ، فلا بأس من التأكد من أن الأموال الواردة من خلال القائمة البيضاء KYC + أموال نظيفة ، ولكن هذا في الواقع يجلب مخاطر تنظيمية.من جانب مزود KYC ، من السهل جدًا من الناحية النظرية تزوير أو شراء KYC. إذا استخدم المتسللون هذا "Tornado Cash with KYC" ، فبمجرد اجتيازهم KYC ، قد يكون أكثر ملاءمة للأنشطة غير القانونية.
الفئة الثانية مشابهة لتصميم Namada in Cosmos ، والتي تسمى Multi-Asset Shielded Pool (MASP). تشترك الأصول المتعددة المحمية بالخصوصية في مجموعة مجهولة الهوية. إلى جانب قابلية التشغيل البيني القوية لـ IBC ، على الأقل داخل نظام Cosmos البيئي ، من الناحية النظرية يمكن أن توفر حماية درع لجميع الأصول الرئيسية في سلسلة Cosmos. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في تبادل Osmo و Atom بشكل خاص ، فيمكنك تنفيذه بشكل مشابه للرسم التخطيطي أدناه.
! [ABCDE Investment Research Partner: تحليل موجز لـ MEV واتجاهات تكنولوجيا الخصوصية] (https://img.gateio.im/social/https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/5/12 /images/b869ac091d1197825bbac7901ae2cde7.jpg)
لقد رأيت أيضًا استخدام التشفير متماثل الشكل للخصوصية ، لكن التشفير متماثل الشكل مبكر جدًا ، ولم يصل أدائه وقابليته للتشغيل إلى مرحلة "قابلة للاستخدام حقًا". إنه يشبه إلى حد ما ZK في عام 2017. ، للتطوير إلى قابل للاستخدام احتمالية عالية ، يجب أن يكون هناك شعور لمدة 5-10 سنوات.لنتحدث عن هذا أولاً اليوم.في العدد التالي ، سنتحدث عن المكونات الرئيسية الثلاثة لـ Defi و Dex والإقراض والاتجاهات الجديدة في العملات المستقرة.