إذا كنت من الأشخاص الذين يقومون بالتحليل الفني، فربما يستخدم الكثير منهم مؤشرات مثل RSI و MACD، لكن هل تعرف ما هو أهم مؤشر على الإطلاق؟ إنه حجم التداول. ومن هذا المفهوم تطور مؤشر يسمى VWAP.

ما هو VWAP، ببساطة، هو "متوسط السعر المرجح بالحجم". بمعنى آخر، هو مؤشر يحسب متوسط السعر مع مراعاة حجم التداول. والسبب في قوته هو أنه لا يعكس مجرد متوسط السعر، بل يوضح أين يتركز حجم التداول الفعلي.

كيف يتم حساب VWAP؟ يتم ذلك بضرب سعر كل عملية تداول في حجم التداول الخاص بها، ثم قسمة الناتج على إجمالي حجم التداول. بالتحديد، يتم جمع الأسعار العليا والدنيا وسعر الإغلاق، ثم قسمتها على 3 للحصول على "السعر العادي"، ثم نضربه في حجم التداول، ونقسم على إجمالي حجم التداول التراكمي حتى الآن. ولهذا يُطلق عليه أحيانًا مؤشر تراكمي.

في استراتيجيات التداول الفعلية، لا يُعتبر VWAP مجرد متوسط، بل يمكن استخدامه كمعيار لاتخاذ قرارات الدخول والخروج. على سبيل المثال، إذا تجاوز السعر VWAP من الأسفل إلى الأعلى، فالدخول في صفقة شراء (طويل)، وإذا انخفض عنه، فالدخول في صفقة بيع (قصير). كما يستخدم المؤسسات المالية VWAP كمرجع عند تنفيذ أوامر كبيرة لتقليل تأثيرها على السوق.

لكن هناك ملاحظات مهمة. VWAP هو مؤشر مخصص للتحليل خلال اليوم، وقد يتسبب التمدد عبر عدة أيام في تشويش البيانات. وهو أيضًا مؤشر متأخر، لذلك لا يستطيع التنبؤ بالسعر المستقبلي. على سبيل المثال، VWAP على إطار زمني 20 دقيقة يستجيب بشكل أسرع من VWAP على إطار 200 دقيقة.

على الرغم من أن VWAP يشبه المتوسط المتحرك، إلا أنه أكثر دقة لأنه يدمج حجم التداول. ومع ذلك، من الخطير الاعتماد عليه وحده. في سوق قوي الاتجاه، قد لا ينخفض السعر عن VWAP، لذا من المهم دمجه مع مؤشرات أخرى لاتخاذ قرارات أكثر دقة.

في النهاية، VWAP هو مؤشر مفيد يتيح لك مراقبة حجم التداول والسعر في آن واحد. إذا أدرت إدارة المخاطر بشكل جيد واستخدمته مع أدوات التحليل الأخرى، فسيكون أداة عملية جدًا.