في الآونة الأخيرة، ظهرت العديد من المشاريع التي تهيمن عليها VC في السوق، خاصة في مجالات Staking و CeDeFi. يمكن تحليل مسارات تطوير هذه المشاريع من خلال حالات مثل Ethena و IO و MSN:
إيثينا كمشروع نموذجي لرأس المال الاستثماري، جذبت الاستثمارات من خلال التقييمات العالية والقوائم البيضاء الصارمة، ولكن سعر الرمز المميز انخفض بشدة لاحقًا. بعد إعلان IO عن تمويل بقيمة 30 مليون دولار، حظيت باهتمام كبير، لكن عدم نضج التقنية أدى إلى تعرضها للاختراق. جذب MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكن بعد الإدراج فقدت الزخم بسرعة، وأصبح قيمة الرمز المميز قريبة من الصفر.
هناك أيضًا مشاريع VC ناجحة نسبيًا مثل EtherFi وBouncebit وEigenlayer، لكن هناك تشابه كبير بينها. غالبًا ما تحدد هذه المشاريع مسبقًا منصة التداول والفريق وخطة الخروج، بينما يتم الاستعانة بمصادر خارجية للجزء التقني، مما يؤدي إلى جودة منخفضة عمومًا.
تسبب حماس التمويل الحالي في حدوث فقاعة في السوق، حيث يصعب تحقيق التوقعات من المشاريع ذات التقييم المرتفع. أدى تدفق الأموال الكبير إلى توسيع حجم مؤسسات رأس المال المغامر، لكن المشاريع الجيدة نادرة. تم منح بعض المشاريع تقييمات تتجاوز قيمتها الحقيقية بكثير، مما يجعل من الصعب توافقها مع أداء السوق.
تتنوع أنواع فرق المشاريع: هناك رواد أعمال شباب يحملون طموحات مثالية، مما يجعل الاستمرار صعبًا؛ وهناك مؤسسون "دمى" تم دفعهم إلى الواجهة، يعتمدون على عمليات رأس المال؛ بالإضافة إلى بعض المشاريع التي تتكون من فرق بحثية رائدة، مثل Zama وFhenix اللتين تدرسان التشفير الكامل، وتركز على الابتكار التكنولوجي طويل الأمد.
تميل صناديق الاستثمار في أمريكا الشمالية إلى دعم المشاريع طويلة الأجل الموجهة نحو التكنولوجيا، بينما تركز صناديق الاستثمار في آسيا على الفعالية السوقية. غالبًا ما تمتلك المشاريع الممتازة مثل تلك التي تستثمر فيها Paradigm إمكانات طويلة الأجل. يحتاج المستثمرون الأفراد إلى تغيير تفكيرهم والربح من VC مع فرق المشروع.
وجود خلفية تقنية وقنوات معلومات يساعد في تحديد مصداقية المشروع. حتى إذا كانت هناك مشاكل محتملة في المشروع، يمكن تقييم ما إذا كانت مقبولة بناءً على الأساسيات.
"نظرية منجم الذهب" تكشف عن نقص في مناجم الذهب الحقيقية في السوق، حيث تعتمد المشاريع على استهلاك المستخدمين الجدد. في السوق الحالي، "منجم الناس" يعتمد بشكل أساسي على رأس المال المغامر نفسه، والأشخاص الذين يحققون أرباحًا حقيقية هم المشاركون الذين يربحون مع المشروع من رأس المال المغامر.
تكاليف الحصول على الرموز منخفضة، والمخاطر قابلة للتحكم، ومن خلال استراتيجيات توزيع العوائد مثل الإيصالات وتثبيت الرموز، يمكن تحقيق عوائد مستقرة. احذر من المشاريع ذات التقييمات العالية والتداول المنخفض، يمكن استخدام متصفح البلوكشين للتحقق من توزيع الرموز وتقييم جودة المشروع.
تتمتع تقنية ETH بالدقة العالية والأمان، مما يجعلها مناسبة كمشروع مثالي، ولكن لا توجد علاقة مباشرة بين التقنية وسعر العملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل المشاريع التي تقودها VC: من Ethena إلى MSN ومسار النجاح والفشل
تحليل المنطق وراء مشاريع VC
في الآونة الأخيرة، ظهرت العديد من المشاريع التي تهيمن عليها VC في السوق، خاصة في مجالات Staking و CeDeFi. يمكن تحليل مسارات تطوير هذه المشاريع من خلال حالات مثل Ethena و IO و MSN:
إيثينا كمشروع نموذجي لرأس المال الاستثماري، جذبت الاستثمارات من خلال التقييمات العالية والقوائم البيضاء الصارمة، ولكن سعر الرمز المميز انخفض بشدة لاحقًا. بعد إعلان IO عن تمويل بقيمة 30 مليون دولار، حظيت باهتمام كبير، لكن عدم نضج التقنية أدى إلى تعرضها للاختراق. جذب MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكن بعد الإدراج فقدت الزخم بسرعة، وأصبح قيمة الرمز المميز قريبة من الصفر.
هناك أيضًا مشاريع VC ناجحة نسبيًا مثل EtherFi وBouncebit وEigenlayer، لكن هناك تشابه كبير بينها. غالبًا ما تحدد هذه المشاريع مسبقًا منصة التداول والفريق وخطة الخروج، بينما يتم الاستعانة بمصادر خارجية للجزء التقني، مما يؤدي إلى جودة منخفضة عمومًا.
تسبب حماس التمويل الحالي في حدوث فقاعة في السوق، حيث يصعب تحقيق التوقعات من المشاريع ذات التقييم المرتفع. أدى تدفق الأموال الكبير إلى توسيع حجم مؤسسات رأس المال المغامر، لكن المشاريع الجيدة نادرة. تم منح بعض المشاريع تقييمات تتجاوز قيمتها الحقيقية بكثير، مما يجعل من الصعب توافقها مع أداء السوق.
تتنوع أنواع فرق المشاريع: هناك رواد أعمال شباب يحملون طموحات مثالية، مما يجعل الاستمرار صعبًا؛ وهناك مؤسسون "دمى" تم دفعهم إلى الواجهة، يعتمدون على عمليات رأس المال؛ بالإضافة إلى بعض المشاريع التي تتكون من فرق بحثية رائدة، مثل Zama وFhenix اللتين تدرسان التشفير الكامل، وتركز على الابتكار التكنولوجي طويل الأمد.
! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري
تميل صناديق الاستثمار في أمريكا الشمالية إلى دعم المشاريع طويلة الأجل الموجهة نحو التكنولوجيا، بينما تركز صناديق الاستثمار في آسيا على الفعالية السوقية. غالبًا ما تمتلك المشاريع الممتازة مثل تلك التي تستثمر فيها Paradigm إمكانات طويلة الأجل. يحتاج المستثمرون الأفراد إلى تغيير تفكيرهم والربح من VC مع فرق المشروع.
وجود خلفية تقنية وقنوات معلومات يساعد في تحديد مصداقية المشروع. حتى إذا كانت هناك مشاكل محتملة في المشروع، يمكن تقييم ما إذا كانت مقبولة بناءً على الأساسيات.
"نظرية منجم الذهب" تكشف عن نقص في مناجم الذهب الحقيقية في السوق، حيث تعتمد المشاريع على استهلاك المستخدمين الجدد. في السوق الحالي، "منجم الناس" يعتمد بشكل أساسي على رأس المال المغامر نفسه، والأشخاص الذين يحققون أرباحًا حقيقية هم المشاركون الذين يربحون مع المشروع من رأس المال المغامر.
تكاليف الحصول على الرموز منخفضة، والمخاطر قابلة للتحكم، ومن خلال استراتيجيات توزيع العوائد مثل الإيصالات وتثبيت الرموز، يمكن تحقيق عوائد مستقرة. احذر من المشاريع ذات التقييمات العالية والتداول المنخفض، يمكن استخدام متصفح البلوكشين للتحقق من توزيع الرموز وتقييم جودة المشروع.
تتمتع تقنية ETH بالدقة العالية والأمان، مما يجعلها مناسبة كمشروع مثالي، ولكن لا توجد علاقة مباشرة بين التقنية وسعر العملة.