ارتفاع العملات المستقرة: التحديات والفرص متواجدة معاً
في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم عملة مستقرة اهتماماً واسعاً. كوني محامياً ذو خبرة في خدمات القانون المتعلقة بالبلوكشين لسنوات، أتعامل يومياً مع الأعمال والقضايا ذات الصلة، وأشعر أنها "تخرج من الدائرة".
الأحداث الأخيرة كانت درامية إلى حد كبير:
عقدت لجنة الحزب في إدارة الأصول المملوكة للدولة في مدينة شنغهاي اجتماعًا للدراسة، لدراسة اتجاهات تطوير العملات المشفرة وعملة مستقرة واستراتيجيات التعامل معها.
محكمة منطقة بودونغ في شنغهاي أعلنت عن قضية كبيرة تتعلق باستخدام عملة مستقرة في تبادل العملات عبر الحدود، حيث بلغت قيمة المبلغ المعني 65 مليار يوان.
وقع الرئيس الأمريكي على "قانون العبقرية"، الذي يحدد إطار تنظيم العملات المستقرة بشكل رسمي للمرة الأولى.
في نفس الوقت، ستقوم هونغ كونغ بتطبيق "لوائح تنظيم العملة المستقرة"، لتصبح أول ولاية قضائية في العالم تنشئ نظامًا تنظيميًا شاملاً للعملات المستقرة المدعومة بالعملة القانونية.
تعكس هذه الأحداث أن المراكز المالية الرئيسية تدفع نحو تنظيم ومالية العملات المستقرة، بينما لا تزال بعض المؤسسات المحلية تعتبرها "أنشطة مالية غير قانونية". إن عدم التوافق بين إيقاع التنظيم والمفاهيم، يذكرنا أنه حان الوقت لإعادة تقييم دور العملات المستقرة وموقعها.
أسباب حب المصرفيين تحت الأرض للعملات المستقرة
تختار مكاتب الصرافة غير القانونية استخدام عملة مستقرة تمثلها USDT كأداة لتبادل العملات عبر الحدود، وذلك بشكل أساسي لأنها تتجاوز العوائق المتعددة للتبادل التقليدي.
تجاوز حدود المبلغ. من خلال التحويلات على السلسلة، يمكن تجاوز حد 50,000 دولار أمريكي المسموح به سنويًا للأفراد، مما يتيح تحويلات كبيرة عبر الحدود.
تقليل ضغط صندوق الأموال. لا حاجة لتحضير مراكز ثنائية داخل وخارج البلاد، يكفي تجميع اليوان داخل البلاد.
تحسين كفاءة الوصول. عادة ما تكتمل التحويلات على السلسلة خلال 10 دقائق إلى ساعة واحدة، وتعمل على مدار الساعة.
تعزيز الخصوصية. من خلال تقنيات مثل خلط العملات، يتم تقطيع العلاقة بين تدفق الأموال والهوية الحقيقية عبر عدة طبقات.
الاستفادة من الفجوات التنظيمية. إتمام تحويل العملات الورقية في المناطق ذات التنظيم المتساهل، وتحقيق تحكيم تنظيمي عبر الحدود.
أدخلت العملة المستقرة تغييرات على أنماط تبادل العملات غير القانونية، مما زاد بشكل كبير من الكفاءة والسرية، وأصبحت بنية تحتية جديدة لتدفق الأموال الرمادية عبر الحدود.
منطق التنظيم الذي يواصل الضغط العالي
إن الحملة الشديدة التي تشنها بلادنا ضد جرائم العملات الافتراضية تستند إلى اعتبارين رئيسيين:
أولاً، من الصعب على الأنظمة التنظيمية التقليدية أن تخترق العملات الافتراضية بفعالية، مما يسهل استخدامها في غسل الأموال وغيرها من الأنشطة غير القانونية. لقد تم تضمين "التداول من خلال الأصول الافتراضية" رسميًا كواحدة من طرق غسل الأموال في التفسير القضائي الجديد لعام 2024.
ثانياً، كدولة تفرض رقابة على العملات الأجنبية، فإن الخصائص غير المحدودة للعملات الافتراضية تجعلها أداة سهلة لتجاوز الرقابة، مما يؤثر على التنظيم الكلي وأمان الاقتصاد. تشمل التفاصيل:
تسبب في تشويه الإحصاءات، مما شكل "ثقب أسود" في بيانات ميزان المدفوعات الدولية
تأثير فعالية السياسات الكلية
يؤدي إلى فقدان الإيرادات والأصول
منذ عام 2017، تم تعزيز الرقابة بشكل مستمر. لكن الواقع هو أن استخدام عملة مستقرة في المجالات الرمادية أصبح أكثر نشاطًا. وقد أدى ذلك إلى ظهور مجموعة من "تجار U" وغيرها من الفئات الهامشية، والذين غالبًا ما يتعرضون للاتهام بجرائم مثل ممارسة الأعمال التجارية بشكل غير قانوني بسبب تقديمهم خدمات الوساطة.
الاعتماد فقط على القمع لا يمكن أن يقضي على المشكلة
بصفتي محاميًا تعاملت مع العديد من القضايا ذات الصلة، لدي شكوك حول فعالية أساليب المكافحة الحالية:
غالبًا ما يتم القبض على الأشخاص الهامشيين، مثل الموظفين العاديين و"السائقين"، وليس صناع القرار أو المستفيدين الحقيقيين.
غالبًا ما يكون المتهم الرئيسي قد هرب إلى خارج البلاد، مما يجعل تنفيذ القانون عبر الحدود أمرًا صعبًا.
من الصعب استرداد خسائر الدولة، ونسبة العائد إلى تكلفة الموارد القضائية منخفضة.
على سبيل المثال، في قضية القمار عبر الإنترنت التي تتعلق بتدفقات مالية تبلغ 400 مليار يوان في مدينة جينمن بمقاطعة هوبى، استغرقت القضية عامين، واستغرقت الكثير من الجهد والموارد، لكن المبلغ المسترد فعليًا كان بعيدًا عن التوقعات. يتم تخزين الكثير من الأصول المعنية في الخارج، مما يجعل من الصعب على السلطات الصينية الوصول إليها بفعالية.
هذه الطريقة المجزأة في الضرب تجعل من كبش الفداء الهدف الرئيسي للعقوبات، مما يجعل من الصعب حل المشكلة من جذورها. في السنوات الأخيرة، تشير سلسلة من القضايا الكبرى إلى أنه يبدو أن هناك حالة من فقدان السيطرة تتمثل في "كلما سُدّت الثغرات، زادت" و"كلما تم الضرب، زادت".
غياب الطرق البديلة القانونية
للأسف، في مجال عملة مستقرة، فقدت الصين السيطرة.曾经，كانت الصين دولة كبيرة في عملة مستقرة في العالم، حيث كان مؤسسو البورصات المعروفة غالبًا من الصينيين. ولكن الحواجز السياسية المتتالية أدت إلى خروج المشاريع إلى الخارج، وبقي في الداخل معظم الممارسين على المستوى الأساسي.
بدأ البنك المركزي منذ عام 2016 في دفع تطوير اليوان الرقمي، في محاولة لمنافسة عملة مستقرة الدولار، لتحقيق الأهداف مثل تقليل الاعتماد على الدولار وكبح هروب رأس المال. لكن بسبب نقص المشاهد التطبيقية الواسعة والدعم البيئي، لا تزال قبول السوق ضعيفة. من الصعب أن يكون الترويج بالاعتماد فقط على الأوامر الإدارية فعالاً.
من ناحية أخرى، تم الإبلاغ عن ياؤ تشيان، المدير السابق لمعهد الأبحاث الرقمية للعملات، بانتهاك خطير للانضباط والقانون، ويُزعم أنه استخدم العملات الافتراضية لإجراء معاملات تتعلق بالسلطة والمال، مما يبرز جانبًا آخر من جوانب الرقابة: إن مقاومة السياسات لم تقض على المشكلة، بل جعلت الطرق الرمادية أكثر سرية.
مزايا عملة مستقرة و سيناريوهات استخدامها
عملة مستقرة هي أصول رقمية قابلة للبرمجة مرتبطة بقيمة العملة القانونية، وتعمل على شبكة البلوكشين. الآلية الأساسية لها هي تحويل القيمة الاسمية للعملة القانونية إلى رموز على السلسلة، مما يتيح خصائص الكفاءة، واللامركزية، وانخفاض التكلفة.
تشمل السيناريوهات الرئيسية:
تسوية التجارة عبر الحدود: تحقيق الدفع في ثوانٍ, وتقليل الرسوم ومدة التسوية
نظام الدفع في منطقة التجارة الحرة: توزيع تلقائي بنقرة واحدة، يشمل التخزين، الجمارك، واللوجستيات وغيرها من السيناريوهات
التمويل عبر سلسلة التوريد: خصم حسابات القبض، إكمال تلقائي للتقسيم والتحويل متعدد المستويات
تجارة الكربون وسوق الأصول الرقمية: زيادة السيولة
أدوات الدفع من الطرف B إلى الطرف C: تحويل الرواتب عبر الحدود، دفع الرسوم الدراسية، إدارة الثروات في الخارج، إلخ.
عملة مستقرة确实存在被滥用风险,但也有切实正向用途。الولايات المتحدة، وهونغ كونغ وغيرها من الأماكن正在积极探索 "صندوق الرمل المتوافق". نحن بحاجة إلى فهم قيمته بعمق، والتفكير في كيفية استخدامه بطريقة قابلة للتحكم.
غياب النظام هو المشكلة الرئيسية
عملة مستقرة ليست أداة جريمة بطبيعتها، بل يعتمد الأمر على ما إذا كانت الأنظمة تتبع ذلك في الوقت المناسب. إن قمعها بشكل أعمى لن يعيق فقط تطوير التكنولوجيا، بل قد يؤدي أيضًا إلى فقدان القدرة على المنافسة العالمية التي يمكن السيطرة عليها.
من وجهة نظر محامي الجرائم، فإن الفراغ المؤسسي يؤدي إلى صعوبات جوهرية في التنفيذ:
عدم وعي موظفي القضايا في القاعدة بتقنية البلوكشين يؤثر على معالجة القضايا.
تفتت استراتيجيات التنظيم ، وتكون إجراءات التنفيذ مشابهة لـ "لعبة ضرب القنافذ". تفتقر إلى إرشادات الامتثال النظامية ، مما يجعل من الصعب تشكيل نظام حوكمة مستدام.
يجب على الحوكمة المالية المستقبلية بناء نظام يحقق توازنًا ديناميكيًا بين الأمان والكفاءة، بدلاً من الاعتماد فقط على القمع أو العمل في عزلة.
السبيل الحقيقي يكمن في بناء نظام امتثال قادر على التوجيه، والاستبدال، والتنظيم، مما يتيح لسياسات تنظيم العملات الافتراضية أن تؤدي دورها بدقة وفعالية. يجب أن نسمح للمخالفين بعدم الاختباء، وأن نستخدم ما يمكن الاستفادة منه.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
StakeOrRegret
· 08-04 02:39
يا إلهي، لقد أصبح الأمر كما لو أن اليد اليسرى في الفضاء واليد اليمنى في الامتثال.
التحديات التنظيمية والفرص المالية وراء صعود العملة المستقرة
ارتفاع العملات المستقرة: التحديات والفرص متواجدة معاً
في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم عملة مستقرة اهتماماً واسعاً. كوني محامياً ذو خبرة في خدمات القانون المتعلقة بالبلوكشين لسنوات، أتعامل يومياً مع الأعمال والقضايا ذات الصلة، وأشعر أنها "تخرج من الدائرة".
الأحداث الأخيرة كانت درامية إلى حد كبير:
عقدت لجنة الحزب في إدارة الأصول المملوكة للدولة في مدينة شنغهاي اجتماعًا للدراسة، لدراسة اتجاهات تطوير العملات المشفرة وعملة مستقرة واستراتيجيات التعامل معها.
محكمة منطقة بودونغ في شنغهاي أعلنت عن قضية كبيرة تتعلق باستخدام عملة مستقرة في تبادل العملات عبر الحدود، حيث بلغت قيمة المبلغ المعني 65 مليار يوان.
وقع الرئيس الأمريكي على "قانون العبقرية"، الذي يحدد إطار تنظيم العملات المستقرة بشكل رسمي للمرة الأولى.
في نفس الوقت، ستقوم هونغ كونغ بتطبيق "لوائح تنظيم العملة المستقرة"، لتصبح أول ولاية قضائية في العالم تنشئ نظامًا تنظيميًا شاملاً للعملات المستقرة المدعومة بالعملة القانونية.
تعكس هذه الأحداث أن المراكز المالية الرئيسية تدفع نحو تنظيم ومالية العملات المستقرة، بينما لا تزال بعض المؤسسات المحلية تعتبرها "أنشطة مالية غير قانونية". إن عدم التوافق بين إيقاع التنظيم والمفاهيم، يذكرنا أنه حان الوقت لإعادة تقييم دور العملات المستقرة وموقعها.
أسباب حب المصرفيين تحت الأرض للعملات المستقرة
تختار مكاتب الصرافة غير القانونية استخدام عملة مستقرة تمثلها USDT كأداة لتبادل العملات عبر الحدود، وذلك بشكل أساسي لأنها تتجاوز العوائق المتعددة للتبادل التقليدي.
تجاوز حدود المبلغ. من خلال التحويلات على السلسلة، يمكن تجاوز حد 50,000 دولار أمريكي المسموح به سنويًا للأفراد، مما يتيح تحويلات كبيرة عبر الحدود.
تقليل ضغط صندوق الأموال. لا حاجة لتحضير مراكز ثنائية داخل وخارج البلاد، يكفي تجميع اليوان داخل البلاد.
تحسين كفاءة الوصول. عادة ما تكتمل التحويلات على السلسلة خلال 10 دقائق إلى ساعة واحدة، وتعمل على مدار الساعة.
تعزيز الخصوصية. من خلال تقنيات مثل خلط العملات، يتم تقطيع العلاقة بين تدفق الأموال والهوية الحقيقية عبر عدة طبقات.
الاستفادة من الفجوات التنظيمية. إتمام تحويل العملات الورقية في المناطق ذات التنظيم المتساهل، وتحقيق تحكيم تنظيمي عبر الحدود.
أدخلت العملة المستقرة تغييرات على أنماط تبادل العملات غير القانونية، مما زاد بشكل كبير من الكفاءة والسرية، وأصبحت بنية تحتية جديدة لتدفق الأموال الرمادية عبر الحدود.
منطق التنظيم الذي يواصل الضغط العالي
إن الحملة الشديدة التي تشنها بلادنا ضد جرائم العملات الافتراضية تستند إلى اعتبارين رئيسيين:
أولاً، من الصعب على الأنظمة التنظيمية التقليدية أن تخترق العملات الافتراضية بفعالية، مما يسهل استخدامها في غسل الأموال وغيرها من الأنشطة غير القانونية. لقد تم تضمين "التداول من خلال الأصول الافتراضية" رسميًا كواحدة من طرق غسل الأموال في التفسير القضائي الجديد لعام 2024.
ثانياً، كدولة تفرض رقابة على العملات الأجنبية، فإن الخصائص غير المحدودة للعملات الافتراضية تجعلها أداة سهلة لتجاوز الرقابة، مما يؤثر على التنظيم الكلي وأمان الاقتصاد. تشمل التفاصيل:
منذ عام 2017، تم تعزيز الرقابة بشكل مستمر. لكن الواقع هو أن استخدام عملة مستقرة في المجالات الرمادية أصبح أكثر نشاطًا. وقد أدى ذلك إلى ظهور مجموعة من "تجار U" وغيرها من الفئات الهامشية، والذين غالبًا ما يتعرضون للاتهام بجرائم مثل ممارسة الأعمال التجارية بشكل غير قانوني بسبب تقديمهم خدمات الوساطة.
الاعتماد فقط على القمع لا يمكن أن يقضي على المشكلة
بصفتي محاميًا تعاملت مع العديد من القضايا ذات الصلة، لدي شكوك حول فعالية أساليب المكافحة الحالية:
غالبًا ما يتم القبض على الأشخاص الهامشيين، مثل الموظفين العاديين و"السائقين"، وليس صناع القرار أو المستفيدين الحقيقيين.
غالبًا ما يكون المتهم الرئيسي قد هرب إلى خارج البلاد، مما يجعل تنفيذ القانون عبر الحدود أمرًا صعبًا.
من الصعب استرداد خسائر الدولة، ونسبة العائد إلى تكلفة الموارد القضائية منخفضة.
على سبيل المثال، في قضية القمار عبر الإنترنت التي تتعلق بتدفقات مالية تبلغ 400 مليار يوان في مدينة جينمن بمقاطعة هوبى، استغرقت القضية عامين، واستغرقت الكثير من الجهد والموارد، لكن المبلغ المسترد فعليًا كان بعيدًا عن التوقعات. يتم تخزين الكثير من الأصول المعنية في الخارج، مما يجعل من الصعب على السلطات الصينية الوصول إليها بفعالية.
هذه الطريقة المجزأة في الضرب تجعل من كبش الفداء الهدف الرئيسي للعقوبات، مما يجعل من الصعب حل المشكلة من جذورها. في السنوات الأخيرة، تشير سلسلة من القضايا الكبرى إلى أنه يبدو أن هناك حالة من فقدان السيطرة تتمثل في "كلما سُدّت الثغرات، زادت" و"كلما تم الضرب، زادت".
غياب الطرق البديلة القانونية
للأسف، في مجال عملة مستقرة، فقدت الصين السيطرة.曾经，كانت الصين دولة كبيرة في عملة مستقرة في العالم، حيث كان مؤسسو البورصات المعروفة غالبًا من الصينيين. ولكن الحواجز السياسية المتتالية أدت إلى خروج المشاريع إلى الخارج، وبقي في الداخل معظم الممارسين على المستوى الأساسي.
بدأ البنك المركزي منذ عام 2016 في دفع تطوير اليوان الرقمي، في محاولة لمنافسة عملة مستقرة الدولار، لتحقيق الأهداف مثل تقليل الاعتماد على الدولار وكبح هروب رأس المال. لكن بسبب نقص المشاهد التطبيقية الواسعة والدعم البيئي، لا تزال قبول السوق ضعيفة. من الصعب أن يكون الترويج بالاعتماد فقط على الأوامر الإدارية فعالاً.
من ناحية أخرى، تم الإبلاغ عن ياؤ تشيان، المدير السابق لمعهد الأبحاث الرقمية للعملات، بانتهاك خطير للانضباط والقانون، ويُزعم أنه استخدم العملات الافتراضية لإجراء معاملات تتعلق بالسلطة والمال، مما يبرز جانبًا آخر من جوانب الرقابة: إن مقاومة السياسات لم تقض على المشكلة، بل جعلت الطرق الرمادية أكثر سرية.
مزايا عملة مستقرة و سيناريوهات استخدامها
عملة مستقرة هي أصول رقمية قابلة للبرمجة مرتبطة بقيمة العملة القانونية، وتعمل على شبكة البلوكشين. الآلية الأساسية لها هي تحويل القيمة الاسمية للعملة القانونية إلى رموز على السلسلة، مما يتيح خصائص الكفاءة، واللامركزية، وانخفاض التكلفة.
تشمل السيناريوهات الرئيسية:
عملة مستقرة确实存在被滥用风险,但也有切实正向用途。الولايات المتحدة، وهونغ كونغ وغيرها من الأماكن正在积极探索 "صندوق الرمل المتوافق". نحن بحاجة إلى فهم قيمته بعمق، والتفكير في كيفية استخدامه بطريقة قابلة للتحكم.
غياب النظام هو المشكلة الرئيسية
عملة مستقرة ليست أداة جريمة بطبيعتها، بل يعتمد الأمر على ما إذا كانت الأنظمة تتبع ذلك في الوقت المناسب. إن قمعها بشكل أعمى لن يعيق فقط تطوير التكنولوجيا، بل قد يؤدي أيضًا إلى فقدان القدرة على المنافسة العالمية التي يمكن السيطرة عليها.
من وجهة نظر محامي الجرائم، فإن الفراغ المؤسسي يؤدي إلى صعوبات جوهرية في التنفيذ:
عدم وعي موظفي القضايا في القاعدة بتقنية البلوكشين يؤثر على معالجة القضايا.
تفتت استراتيجيات التنظيم ، وتكون إجراءات التنفيذ مشابهة لـ "لعبة ضرب القنافذ". تفتقر إلى إرشادات الامتثال النظامية ، مما يجعل من الصعب تشكيل نظام حوكمة مستدام.
يجب على الحوكمة المالية المستقبلية بناء نظام يحقق توازنًا ديناميكيًا بين الأمان والكفاءة، بدلاً من الاعتماد فقط على القمع أو العمل في عزلة.
السبيل الحقيقي يكمن في بناء نظام امتثال قادر على التوجيه، والاستبدال، والتنظيم، مما يتيح لسياسات تنظيم العملات الافتراضية أن تؤدي دورها بدقة وفعالية. يجب أن نسمح للمخالفين بعدم الاختباء، وأن نستخدم ما يمكن الاستفادة منه.