ورقة عمل ريبل توضح نموذج تداول العملات الرقمية للبنوك

• يسلط الورقة البيضاء الضوء على الأسواق المش fragmented للعملات الرقمية ويذكر فشل مثل FTX كمثال على المخاطر.

• يركز وسيط العملات الرقمية الرئيسي Ripple على مركزية التنفيذ والسيولة والائتمان مع التسوية الصافية اليومية لتقليل التعرض للطرف المقابل.

• يتيح سجل XRP خطوط ائتمان على السلسلة، وتسوية أسرع، وتتبع التعرضات في الوقت الحقيقي تقريبًا.

أصدرت Ripple ورقة بيضاء جديدة للمؤسسات، وفقًا لتحليل السوق ديانا. بعنوان “الخطة الأساسية لتداول الأصول الرقمية للمؤسسات”، تشرح الوثيقة كيف يمكن للبنوك والصناديق تداول العملات الرقمية. نُشرت الورقة علنًا وتوضح لماذا تخلق عمليات العمل الحالية للمؤسسات مخاطر وكيف تقترح Ripple معالجتها.

مخاطر التداول المؤسسي تدفع الإطار

وفقًا للورقة البيضاء، تواجه المؤسسات الكبيرة اليوم هياكل سوق العملات الرقمية المجزأة. من الجدير بالذكر أن البنوك وصناديق التحوط يجب أن تفتح حسابات عبر عدة بورصات. كما ينقلون الأموال بين الأماكن ويديرون خطوط ائتمان معزولة.

نتيجة لذلك، تواجه المؤسسات ضغطًا تشغيليًا وزيادة في التعرض للطرف المقابل. تشير الوثيقة إلى فشل بورصات سابقة، بما في ذلك FTX، كمثال على المخاطر المركزة. يمكن أن يتوقف فشل منصة واحدة الأصول ويعطل عمليات التداول.

في ظل هذا السياق، تصف Ripple اقتراحها كرد فعل على آليات السوق الحالية. تركز الورقة البيضاء على الهيكل بدلاً من توسيع السوق. هذا النهج يمهد الطريق لنموذج عمليات مركزي.

نموذج الوسيط الرقمي المركزي يركز العمليات

تقدم Ripple إطار عمل الوسيط الرقمي الرئيسي، أو DPB. بموجب هذا الهيكل، يدير وسيط رئيسي التنفيذ والوصول إلى السيولة والائتمان. والأهم من ذلك، يمكن تصفية الصفقات عبر الأماكن في نهاية كل يوم.

يقلل هذا النموذج من كمية رأس المال التي يجب أن تمولها المؤسسات مسبقًا. كما يحد من التعرض المباشر لعدة أطراف تداول. كما يوضح أن الوسيط يجمع السيولة مع مراقبة الائتمان في نظام واحد.

تشرح الورقة البيضاء أن التسوية الصافية اليومية تقلل من احتكاك التسوية. لذلك، يمكن للمؤسسات إدارة المراكز بشكل أكثر كفاءة. يقود هذا التصميم مباشرة إلى اقتراح Ripple للتسوية المبنية على البلوكشين.

XRPL يتيح خطوط ائتمان وتسوية أسرع

تقترح Ripple استخدام سجل XRP ضمن هيكل DPB. سيدعم السجل خطوط ائتمان على السلسلة ودورات تسوية أسرع. كما سيكون ممكنًا التسوية الصافية المبكرة.

وفقًا للورقة، تحسن العمليات على السلسلة من شفافية المعاملات. يمكن للمؤسسات تتبع التعرضات في الوقت الحقيقي تقريبًا. كما ينخفض العبء التشغيلي مقارنة بأنظمة التسوية التقليدية.

صرح الرئيس التنفيذي لـRipple، براد غارلينغهاوس، أن Ripple تهدف إلى العمل جنبًا إلى جنب مع البنوك. بالإضافة إلى ذلك، عقدت Ripple شراكة مع Aviva Investors على هياكل صناديق باستخدام سجل XRP.