أظهر مؤشر TSMC (2330) زخما قويا عشية إغلاق الجمارك في عام الأفعى، حيث اخترق سعر سهمه الحواجز التاريخية دفعة واحدة، ويتداول حاليا عند أعلى مستوى جديد عند 1,905 يوان. هذه الموجة من المكاسب ليست فقط بسبب الدعم الأساسي المثير للإعجاب لزيادة الإيرادات بنسبة 37٪ على أساس سنوي في يناير، بل تستفيد أيضا من توقعات السوق المتفائلة لسياسة الحكومة الأمريكية الجديدة المتعلقة بالرقائق. كشفت وسائل الإعلام الأجنبية أن إدارة ترامب تعتزم تبادل “إعفاءات الرسوم الجمركية” مقابل TSMC لتوسيع الاستثمار في الولايات المتحدة، مما سيعزز تدفق الطلبات من عمالقة أمريكيين مثل أمازون وجوجل. على الرغم من أن السوق لا يزال يحمل ضجيج فقاعة الذكاء الاصطناعي، من الإنفاق الرأسمالي إلى السياسات المواتية، إلا أن TSMC أظهرت موقعها الاستراتيجي الثابت في عصر الذكاء الاصطناعي.
عام الأفعى على وشك الإغلاق، والأساسيات القوية تدعم وصول سعر سهم TSMC إلى أعلى مستوى
حقق سعر سهم TSMC أداء قويا في يوم إغلاق الجمارك ويتداول حاليا عند 1,905 يوان، محققا رقما قياسيا جديدا في التاريخ. أعلنت الشركة عن إيرادات موحدة تقارب 401.3 مليار دولار تايوانی (حوالي 127 مليار دولار أمريكي) في يناير، مع معدل نمو شهري بلغ 37٪ مقارنة بتوقعات السوق، رغم أن معدل النمو الشهري تقلب قليلا بسبب عوامل موسمية. وهذا يوضح أنه حتى في ظل تأثير الموسم المنخفض التقليدي وتقليل أيام العمل، لا تزال طلبات العمليات المتقدمة 3 و5 نانومتر من نفيديا وآبل نادرة. ثقة المستثمرين في أساسياتها تنعكس مباشرة في الشراء السعي وراء الأسعار قبل إغلاق الجمارك، مما يؤكد الاتجاه التصاعدي طويل الأمد في الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي.
هل يتبادل TSMC استثمارات مقابل إعفاءات تعريفية ثم يلزم عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين؟
محرك رئيسي آخر لارتفاع سعر السهم يأتي من إشارة التخفيف من المخاطر الجيوسياسية. وفقا لصحيفة فاينانشال تايمز، تعمل إدارة ترامب على سياسة جديدة تخطط لإعفاء عمالقة التكنولوجيا مثل أمازون وجوجل ومايكروسوفت من الرسوم الجمركية على شراء الرقائق، بشرط التزام TSMC بتوسيع الاستثمار في الولايات المتحدة. يرتبط هذا “التبادل بقوة” توسيع قدرة TSMC بالمصالح الضريبية للعملاء الأمريكيين، مما يشكل هيكلا تكافليا ثلاثيا من “العملاء والحكومات والمصانع”. يفسر السوق هذه الخطوة على أنها تقليل كبير في تأثير حروب الرسوم الجمركية المستقبلية على سلسلة التوريد وضمان استخدام الطاقة الإنتاجية لمصانع TSMC في الولايات المتحدة، مما يقضي على مخاوف بعض المستثمرين بشأن عدم اليقين الجيوسياسي.
الجدل بين توسع الإنفاق الرأسمالي وفقاعات الذكاء الاصطناعي
بالنظر إلى المستقبل، تتوقع TSMC رفع الإنفاق الرأسمالي إلى 560 مليار دولار هذا العام، بزيادة كبيرة بحوالي ربع عن العام الماضي، لتلبية الطلب الكبير على مراكز البيانات ومسرعات الذكاء الاصطناعي. وصف الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا، جنسن هوانغ، هذا بأنه “إعادة بناء بنية تحتية عبر الأجيال.” ومع ذلك، يظل السوق عقلانيا ويقظا رغم هذا الفرح، ويشعر بعض المحللين بالقلق من أنه إذا لم يتم تحويل النفقات الرأسمالية العالية لعمالقة التكنولوجيا إلى أرباح برمجيات على المدى القصير، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح مشابه لفترة فقاعة الدوت كوم. على الرغم من أن سعر سهم TSMC وصل إلى أعلى مستوى عند 1,905 يوان، إلا أنه لا يزال من الضروري مراقبة قدرة تطبيقات الذكاء الاصطناعي النهائية على تحقيق الدخل وما إذا كان الاقتصاد العالمي قادرا على دعم مثل هذا السباق الضخم في قطاع الأجهزة.
في هذا المقال: زادت إيرادات TSMC بنسبة 37٪ في يناير، محققة أعلى مستوى جديد في عام 1905 قبل إغلاق الجمارك. ظهرت أولا على Chain News ABMedia.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
