هل شهدت صناديق الاستثمار المتداولة تدفقا خارجا لمدة أربعة أسابيع بقيمة 5.5 مليار دولار للتسبب في الانخفاض؟ CryptoQuant: وصلت BTC إلى منطقة الشراء الفوري

شهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا حادًا في الأسابيع القليلة الماضية، حيث خرجت 55.8 مليار دولار من إجمالي تدفقات ETF لفوري بيتكوين وإثيريوم في شهر واحد، مما أثار قلق السوق بشأن إمكانية الدخول المبكر في سوق الدببة. وأشار جي بي مورغان إلى أن هذه الانسحاب للخلف يشبه بالأكثر هروب مستثمري التجزئة بدلاً من انهيار نظامي. وذكر الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant Ki Young Ju أن بيتكوين حاليًا في نطاق تراكم فوري طويل الأمد معقول.

أشارت JPMorgan إلى أنه في نوفمبر، خرج ما يقرب من 4 مليارات دولار من فوري بيتكوين وإثيريوم ETF، مما يشكل تباينًا واضحًا مع القوة الجذابة لصناديق ETF للأسهم في نفس الفترة.

سجلت تدفقات شهرية قدرها 55 مليار دولار من ETF الفوري لبيتكوين وإثيريوم، مما يجعلها الأعلى في التاريخ.

تظهر بيانات SoSoValue أن تدفقات الصافي من ETF فوري لبيتكوين وإثيريوم قد بلغت حوالي 5.58 مليار دولار في نوفمبر، متجاوزة الرقم القياسي لشهر فبراير لتصبح الأعلى في التاريخ. كانت تدفقات الصافي من الأولى 3.79 مليار دولار، بينما كانت الثانية 1.79 مليار دولار.

بيتكوين فوري ETF سجل أكبر صافي تدفق شهري في التاريخ، بلغ 37.9 مليار دولار

من بين ذلك، كانت IBIT من بلاك روك هي الكبرى، حيث تجاوزت التدفقات الخارجة 20.8 مليار دولار، مما يمثل حوالي 54.8% من إجمالي تدفقات BTC ETF. بالمقابل، يبدو أن SOL ETF الفوري قد جاء من عمليات الشراء عند انخفاض الأسعار، حيث تم إدراجه في نهاية أكتوبر وحتى الآن يشهد تدفقاً صافياً يومياً، وقد تراكم الآن ما يقرب من 5 مليارات دولار.

تقول جي بي مورغان إن مستثمري ETF هم المسؤولون عن الهبوط، وقد علق مستثمرو ETF الآن.

أشارت جي بي مورغان إلى أن القوة الخفية وراء تصحيح السوق هذا الشهر ليست المؤسسات أو المتداولين الأصليين في التشفير، بل هي عملية سحب ضخمة من مستثمري التجزئة في ETF. وذكر المحللون أن هذه الموجة من الهبوط قد تعززت بعد كسر تقديرات البنك لتكاليف الإنتاج، حوالي 94,000 دولار.

( بيتكوين فوري ETF سجل خروج يومي بلغ 8.7 مليار دولار ليصبح الثاني في التاريخ، 94K تشكل خط الدفاع المشترك للثيران )

وفقًا لبيانات الباحث الاقتصادي Jim Bianco، فإن متوسط حاملي ETF الفوري لبيتكوين الآن في حالة خسارة، ويمكن القول إنهم محاصرون جماعيًا.

ومع ذلك، بسبب استثمار مستثمري التجزئة في نوفمبر في صناديق ETF للأسهم بما يصل إلى 96 مليار دولار، لا يزال محللو جي بي مورغان يعتقدون أن هذه الانسحابات للخلف ليست انسحابًا أكبر من المخاطر.

الرئيس التنفيذي لـ CryptoQuant يتحدث: هنا يبدو أكثر مثل نقطة شراء فوري طويلة الأجل

ذكر الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant Ki Young Ju في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي أنه إذا كان المستثمرون يعتمدون على الفوري ولا يستخدمون الرافعة المالية، فإن السعر الحالي يمثل “منطقة تراكم طويلة الأجل معقولة”.

من خلال نموذج السلسلة، انتهى دورة سوق الثور في وقت سابق من هذا العام عندما وصل سعر بيتكوين إلى حوالي 100,000 دولار، ومن الناحية النظرية، سيكون القاع بالقرب من 56,000 دولار.

لقد أوضح أن السوق الصاعدة هنا تشير إلى أن “السوق الصاعدة التي يتم تقييمها من خلال البيانات على السلسلة” قد انتهت، ومع ذلك فإن “السوق الصاعدة طويلة الأمد للظروف الكلية” لم تنته بعد.

(بيتكوين يدخل عصر القيادة المؤسساتية: تحليل CryptoQuant لتدفق الأموال القوي ولكن أسباب توقف الأسعار)

إدخال السيولة في العام السياسي؟ CryptoQuant: قد يحدث انتعاش في أي لحظة

كي يونغ جو أكد، لكن بسبب أن حاملي الكميات الكبيرة ( ميكروستراتيجي والمؤسسات ) لن يقوموا ببيع، فإن احتمال العودة فعلياً إلى ذلك المستوى السعري منخفض. نظراً لأن الحكومة الأمريكية تحتاج إلى ضخ السيولة قبل منتصف العام المقبل، فإن المشاعر السوقية قد ترتد في أي وقت:

ليس من الجيد البيع أو البيع على المكشوف هنا.

كما قال الباحث في السلسلة Aylo سابقًا: “ما يميز دورة البيتكوين هذه عن الدورات السابقة هو أن البيتكوين قد حصل على تدفق مستدام من الأموال السلبية من خلال ETF، مما يوفر حماية من الهبوط، وبالتالي سيشكل قاعًا أعلى.”

هذه المقالة ETF تخرج منها 55 مليار دولار على مدى أربعة أسابيع متتالية كسبب رئيسي للهبوط؟ CryptoQuant: BTC قد وصل إلى منطقة الشراء الفوري وظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.