هل تحطمت أحلام الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر؟ استمرار هبوط الذهب يقترب من نقطة حاسمة

كتبه: White55، مارسكين فنانس

استمرت أسعار الذهب في الانخفاض يوم الجمعة ، ومن المتوقع أن تسجل انخفاضًا أسبوعيًا ، بسبب تقرير التوظيف الأمريكي الأقوى من المتوقع الذي عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتجنب التحرك في اجتماع ديسمبر.

حتى قبل نشره يوم الجمعة، انخفض سعر الذهب الفوري بنحو 1% خلال اليوم، واقترب من عتبة 4000 دولار، ولكنه شهد الآن انتعاشًا.

قال بريان لان، المدير العام لشركة GoldSilver Central: “أسعار الذهب تتماسك حالياً، ونعلم أن الدولار قد ضعف بشكل كبير، ويكمن وراء ذلك الكثير من التكهنات حول ما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة.” أعتقد أن السوق غير مؤكد الآن، خاصة مع اقترابنا من نهاية ديسمبر، ونتوقع أن العديد من المتداولين سيقومون بتقليص مراكزهم، وهذا ما شهدناه من نهاية الأسبوع الماضي حتى هذا الأسبوع."

من المتوقع أن يسجل مؤشر الدولار الأمريكي يوم الجمعة أقوى أداء أسبوعي له منذ أكثر من شهر. الدولار القوي يجعل الذهب المقوم بالدولار الأمريكي أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى.

أظهر تقرير وزارة العمل الأمريكية الذي تم تأجيل نشره بسبب توقف الحكومة الفيدرالية أن عدد الوظائف غير الزراعية قد زاد بمقدار 119,000 في سبتمبر، وهو أكثر من ضعف التقدير الذي كان بزيادة 50,000 وظيفة.

قال المحلل في شركة داو جونز للأوراق المالية أوسكار مونيز في تقرير إن تقرير الوظائف هذا “يفيد جميع الأطراف، حيث يمكن للحمائم والصقور العودة إلى معسكراتهم الخاصة.”

أظهرت محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر الذي تم نشره يوم الخميس أن العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يميلون إلى الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، غولسبي، يوم الخميس أنه يشعر “بعدم الارتياح” تجاه خفض أسعار الفائدة بشكل مسبق، خاصةً بالنظر إلى أن عملية التضخم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% يبدو أنها توقفت، بل وبدأت تسير في الاتجاه الخاطئ.

يعتقد متداولو المبادلات أن احتمال خفض سعر الفائدة الشهر المقبل هو 40% فقط، في حين أنهم كانوا يدعمون تخفيض قدره 25 نقطة أساس قبل أسبوعين فقط. عادةً، عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، فإن أداء المعادن الثمينة يكون أقل من السوق.

على الرغم من الانخفاض عن أعلى مستوى تاريخي، فإن الذهب لا يزال مرتفعًا بأكثر من 50% حتى الآن هذا العام، ومن المتوقع أن يسجل أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979. لقد دعمت تدفقات الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وسلوك شراء الذهب من قبل البنوك المركزية هذه الموجة القوية من الارتفاع. ومع ذلك، قد تكون هذه الموجة الأخيرة المدفوعة بما يسمى “تجارة الانخفاض” (أي بيع الديون السيادية والعملات) قد تجاوزت الحد.

قال كارستن مينكي، رئيس الأبحاث في مجموعة سويسرا باوسن: “إن تداولات التقييم الأخيرة كانت قائمة على الأمل، وليس على الواقع.” وأضاف أنه على الرغم من أن هذه الظاهرة لا تزال قوة دافعة طويلة الأجل لأسعار الذهب في ظل تزايد المخاوف المالية في دول مجموعة السبع، إلا أن بعض التعديلات والتصحيحات لها ما يبررها.

بالإضافة إلى ذلك، بعد أن وافق الرئيس الأوكراني زيلينسكي على تنفيذ خطة السلام التي وضعتها الولايات المتحدة وروسيا، يراقب المتداولون التطورات الجيوسياسية.