محاكاة بيتكوين طويلة الأجل تظهر أن التوقيت يهم أقل مما يعتقد المستثمرون

تشير محاكاة جديدة لبيتكوين إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد يبالغون في تقدير أهمية التوقيت المثالي. قام الباحث سمنستون ويث ببناء نموذج مفصل على مدى عقد من الزمان يظهر كيف ستؤدي استثمار افتراضي بقيمة 100,000 دولار اليوم في ثلاثة سيناريوهات: شراء BTC بسعر 94,000 دولار، أو الشراء أقل بنسبة 20%، أو الشراء أعلى بنسبة 20%. وقد توقع النموذج مسار بيتكوين باستخدام الاتجاه الوسيط للقوة واعتبر أن المستثمر سحب 10% من احتفاظه سنويًا للادخار أو الإنفاق.

اختبار الضغط لاستراتيجية الخروج

كما أخذ التحليل في الاعتبار ثلاث نقاط خروج: البيع عند السعر الوسيط المتوقع لبيتكوين في عام 2035، أو البيع بنسبة 20% أعلى منه، أو البيع بنسبة 20% أقل منه. حتى في أسوأ السيناريوهات - الشراء بنسبة 20% أعلى من 94,000 دولار والبيع بنسبة 20% أقل من المتوسط المتوقع - حقق المستثمر عائدًا بنسبة 300% على الاحتفاظ المتبقي بعد عقد من السحوبات. وصلت المدخرات الإجمالية إلى 7.7 أضعاف رأس المال الأصلي.

نتائج قوية عبر جميع نقاط الدخول

المستثمرون الذين اشتروا بنسبة 20% تحت 94,000 دولار شهدوا نتائج إجمالية تتراوح بين 1.15 مليون دولار إلى 1.47 مليون دولار اعتمادًا على خروجهم. الدخول عند 94,000 دولار أنتج قيم نهاية تتراوح بين 924,000 دولار و 1.18 مليون دولار. وفقًا للباحث، الاستنتاج واضح: بينما يساعد توقيت الدخول، فإن المسار القوي لبيتكوين على المدى الطويل هو المحرك الرئيسي للنمو. كما لخصت وذ، الوقت “يقوم بالعمل الشاق.”

تعزيز السيولة العالمية القضية طويلة الأجل

يضيف منظور الاقتصاد الكلي دعماً إضافياً لتفاؤل النموذج. المرة الأخيرة التي تم فيها تداول بيتكوين بالقرب من نطاقه الحالي، كانت السيولة العالمية أقل بحوالي $7 تريليون. اليوم، تجلس بالقرب من $113 تريليون، مما يخلق ظروفاً مالية أكثر ملاءمة. تاريخياً، تعزز السيولة الأعلى الطلب على الأصول ذات المخاطر من خلال تحسين توافر الائتمان ورغبة المستثمرين.

بيتكوين يظهر تقييم منخفض نادر مقابل اتجاهات السيولة

يعمل المحللون على مراقبة الفجوة المتزايدة بين BTC والسيولة العالمية. تشير تقارير JV Finance إلى أن فجوة سيولة بيتكوين قد تمددت إلى -1.52 انحرافات معيارية، وهو مستوى نادرًا ما يُرى خلال الدورات الصاعدة. يقارن هذا المقياس القيمة السوقية لبيتكوين بمكانها الذي ينبغي أن تكون عليه بناءً على ظروف السيولة؛ تشير القراءة السلبية العميقة إلى التقييم المنخفض بدلاً من الزيادة. لقد وصلت هذه الفجوة لفترة وجيزة إلى -1.68σ في 17 نوفمبر - وهو المستوى الأكثر تطرفًا من التقييم المنخفض في الدورة الحالية. بينما لا يزال هناك احتمال للانخفاض على المدى القصير، فإن مثل هذه الانحرافات قد زادت تاريخيًا من احتمال الارتفاع على المدى الطويل، مع تقدير القيمة العادلة لنموذج السيولة الحالي لبيتكوين بالقرب من 170,000 دولار.