تحليل أحدث أسعار الأصول الرقمية من Gate (19 نوفمبر): بيتكوين يحافظ على 92,000 دون كسر، ولا تزال مشاعر الذعر لم تنخفض بعد.

تحليل سوق العملات الرقمية في 19 نوفمبر يظهر أن سعر بيتكوين هو 92,335 دولار، ويتذبذب في نطاق 88,888 إلى 93,835 دولار. مؤشر الخوف والجشع عند 15 نقطة فقط، في مرحلة “خوف شديد”. سوق الألتكوينات متباين، حيث شهد FORT ضخماً كبيراً بنسبة 42.89% خلال 24 ساعة، مع زيادة ملحوظة في الحجم.

بيتكوين تتأرجح في التنظيم، المؤسسات تستمر في زيادة استثماراتها

بيتكوين (BTC) السعر الحالي 92,335 دولار، انخفاض 24 ساعة 0.67%، تظهر حركة السعر نمط تذبذب وتوحيد، ومن المتوقع أن يتراوح النطاق القصير الأجل بين 88,888 و 93,835 دولار. من منظور تحليل سوق الأصول الرقمية، غالبًا ما تشير هذه التذبذبات الضيقة إلى أن اختراقًا اتجاهيًا قادم. مستوى الدعم الرئيسي 88,888 دولار هو منطقة القاع في هذه الجولة من التصحيح، وإذا تم كسره بفعالية فقد يتم اختبار دعم أدنى؛ مستوى المقاومة 93,835 دولار هو النقطة العالية السابقة، وكسرها سيفتح المجال للصعود.

تشير مؤشرات الاتجاه إلى أن المؤسسات تستمر في التفاؤل. تجاوزت كمية العملات التي تحتفظ بها الشركات المدرجة 1,000,000 وحدة من بيتكوين، وهذا يعد إنجازًا تاريخيًا، ويثبت أن قبول الشركات التقليدية لبيتكوين كاحتياطي في الميزانية العمومية يتزايد بسرعة. لقد جذب النجاح الذي حققته الشركات الرائدة مثل MicroStrategy وTesla المزيد من الشركات لتتبع هذا النهج. إن هذا الطلب المؤسسي يوفر دعمًا طويل الأجل لبيتكوين، حتى في حالة التراجع السعري على المدى القصير، فإن زيادة حيازة المؤسسات يمكن أن تمتص الضغط الناتج عن البيع بفعالية.

بلغ حجم تداول BTC خلال 24 ساعة 171 مليار دولار، مما يشير إلى وجود سيولة جيدة. هذه السيولة الوفيرة تتيح تنفيذ المعاملات الكبيرة مع انزلاق أقل، مما يعني أيضًا أن عمق السوق يكفي لدعم استقرار الأسعار ضمن النطاق الحالي. من خلال الخبرة التاريخية، عندما يكون البيتكوين في حالة تذبذب عند مستويات مرتفعة ويظل حجم التداول فوق 10 مليارات دولار، غالبًا ما يكون ذلك في إطار تراكم الزخم للارتفاع التالي.

سعر الإيثريوم (ETH) الحالي هو 3,104 دولار، بانخفاض 0.6% خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تراجع السعر بعد أن تعرض لاهتزاز حول 4,300 دولار، مما يعكس مشاعر حذرة في السوق. مستوى الدعم الرئيسي هو 2,946 دولار، ومستوى المقاومة هو 3,170 دولار. ومع ذلك، بلغ حجم تداول ETH خلال الـ 24 ساعة 6.6 مليار دولار، مما يدل على عمق كافٍ في السوق. والأهم من ذلك، أن هذه لحظة تاريخية في تحليل سوق الأصول الرقمية: حيث تجاوز حجم تداول الإيثريوم الفوري لأول مرة حجم BTC، مما يدل على ارتفاع نشاط البيئة.

إن تجاوز حجم تداول ETH لحجم تداول BTC له دلالات مهمة لا يمكن تجاهلها. قد يعكس ذلك عدة عوامل: النمو المستمر في نظام إيثريوم البيئي بما في ذلك DeFi وNFT وLayer-2؛ بدأ المستثمرون المؤسسيون في تقدير قيمة منصة العقود الذكية لإيثريوم؛ بالإضافة إلى التأثير المستمر لتدفق الأموال بعد إطلاق ETF لإيثريوم. تشير هذه الانعكاسات في حجم التداول إلى أن السوق يتجه نحو تغيير موقع إيثريوم من “تابع لبيتكوين” إلى “شبكة قيمة مستقلة”.

انفجار تفريق العملات البديلة، ارتفاع المشاعر المضاربة

شهد سوق العملات البديلة تمايزًا واضحًا، حيث أظهرت بعض العملات ارتفاعًا انفجاريًا، مما يدل على أن المشاعر المضاربية المحلية في تصاعد. ارتفع FORT بنسبة 42.89% خلال 24 ساعة، والسعر الحالي هو 0.03488 دولار، وحجم التداول زاد بشكل ملحوظ، مما يعكس قوة المضاربة على المدى القصير. عادةً ما يصاحب هذا الارتفاع الذي يتجاوز 40% في يوم واحد مخاطر عالية، وقد يكون ذلك ناتجًا عن محفزات أساسية (مثل إعلانات تعاون كبيرة) أو مجرد مضاربة مالية بحتة. يجب على المستثمرين توخي الحذر عند الشراء عند الارتفاع، وتحديد نقاط توقف خسارة صارمة.

MOONPIG ارتفع 24 ساعة بنسبة 18.68%، السعر الحالي 0.0009269 دولار، حجم التداول صغير نسبيًا، والتقلبات عالية. التقلبات الشديدة للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة هي القاعدة، على الرغم من أن هذا الارتفاع يجذب الانتباه، إلا أن نقص السيولة قد يؤدي إلى صعوبة بيعها بسعر مثالي بعد الشراء. HQ ارتفع 24 ساعة بنسبة 18.37%، السعر الحالي 0.000208 دولار، حجم التداول ضخم، ولكن تقلب الأسعار شديد. يشير حجم التداول الكبير مع التقلبات العالية إلى مشاركة سوقية عالية، ولكنه يعني أيضًا تنافسًا قويًا بين الثيران والدببة.

تحذير من مخاطر الاستثمار في الألتس

مخاطر السيولة: الأصول الرقمية لديها سيولة ضعيفة نسبياً، وقد يؤدي التداول بكميات كبيرة إلى انزلاقات ملحوظة.

مخاطر التقلب: يعني ارتفاع بنسبة 40% في يوم واحد أنه قد يحدث انخفاض بنسبة 40% في نفس اليوم.

مخاطر الأساس: بعض الألتس تفتقر إلى سيناريوهات تطبيق فعلية، وتعتمد فقط على مشاعر السوق

مخاطر التنظيم: من الأسهل أن تصبح العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة هدفًا للضغوط التنظيمية

من منظور تحليل سوق الأصول الرقمية، فإن ارتفاع أسعار الألتكوينات بشكل جماعي يحدث عادةً في مرحلة انتعاش شهية المخاطر في السوق. عندما تتأرجح العملات الرئيسية، تتجه الأموال غالبًا نحو الألتكوينات ذات المرونة العالية بحثًا عن عوائد فائقة. ومع ذلك، فإن استمرارية هذا الاتجاه عادةً ما تكون ضعيفة، وبمجرد أن تظهر العملات الرئيسية اتجاهًا معينًا، قد تتراجع الألتكوينات بسرعة في مكاسبها. لذلك، فإن الألتكوينات مناسبة للتداول قصير الأجل بدلاً من الاحتفاظ على المدى الطويل.

مؤشر الخوف والطمع 15 نقطة، “خوف شديد” يشير إلى فرصة للشراء عند القاع

! مؤشر الخوف والجشع

（المصدر：Gate）

مؤشر الخوف والجشع الحالي هو فقط 15 نقطة، في مرحلة “ذعر شديد”. يأخذ هذا المؤشر في الاعتبار عدة أبعاد مثل تقلبات السوق، الحجم، مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، الاستطلاعات السوقية، نسبة قيمة بيتكوين إلى القيمة السوقية، واتجاهات البحث على Google. إن قراءة 15 نقطة تعكس مشاعر متشائمة للغاية، ولكن من منظور المؤشرات العكسية، فإن الذعر الشديد غالبًا ما يكون علامة على قاع السوق.

تشعر السوق بالركود، ولكن قد تكون هناك فرصة للتحول. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما ينخفض مؤشر الخوف والطمع إلى أقل من 20، غالبًا ما تكون هذه هي اللحظة المثالية للشراء عند الانخفاض. بعد “بجعة سوداء 312” في مارس 2020 و"الانهيار 519" في مايو 2021، انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى منطقة الخوف الشديد بين 10 و15، ثم انتعشت السوق بقوة خلال عدة أسابيع. هذه العقلية المعاكسة “عندما يخاف الآخرون أكون طماعًا” هي سمة مهمة للمستثمرين الناجحين.

ومع ذلك، قد يستمر الذعر الشديد أيضاً. إذا ظهرت محفزات سلبية جديدة في السوق (مثل الضغوط التنظيمية أو تدهور الاقتصاد الكلي)، فقد ينخفض مؤشر الخوف والطمع إلى أرقام فردية، وسينخفض السعر تبعاً لذلك. لذلك، من الضروري في مرحلة الذعر أن يتم بناء المراكز على دفعات، وليس بتحميل مركز واحد دفعة واحدة، مع تخصيص أموال لمواجهة الانخفاضات المحتملة.

من الناحية الفنية، حصلت BTC و ETH على دعم بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية، ومع مؤشرات شعور الخوف الشديد، يميل تحليل سوق الأصول الرقمية إلى اعتبار أن الوقت الحالي هو فرصة لوضع استثمارات عند الانخفاض. ولكن يجب على المستثمرين تحديد نقاط وقف خسارة واضحة، فإذا تم كسر الدعم الرئيسي، ينبغي عليهم الخروج بسرعة لتجنب خسائر أكبر.

اقتراحات استراتيجية الاستثمار وإدارة المراكز

فيما يتعلق باستراتيجيات التداول قصيرة الأجل، يُنصح بدخول BTC عند 88,888 إلى 92,335 دولار، و ETH عند 2,946 إلى 3,104 دولار. هذه النطاقات السعرية هي المناطق الأساسية للتذبذب الحالي، وبعد الدخول يمكن رؤية نتائج الأرباح والخسائر بسرعة. يتم تعيين وقف الخسارة لجني الأرباح عند 87,000 دولار ل BTC و 96,000 دولار. نسبة المخاطرة إلى العائد هذه حوالي 1:1.4، تميل قليلاً نحو المخاطرة، ولكن بالنظر إلى خلفية المشاعر من الخوف الشديد، فإن هذا الإعداد معقول.

توصية إدارة المراكز هي أن تشكل العملات الرئيسية 70%، والـ alts 30%. هذه التوزيعة توازن بين الاستقرار والهجوم، حيث توفر العملات الرئيسية عائدات أساسية وأمان نسبي، بينما توفر الـ alts إمكانية تحقيق عوائد زائدة. تصنيف المخاطر هو مخاطر متوسطة، ويتناسب مع قدرة معظم المستثمرين على تحمل المخاطر. يمكن للمستثمرين المحافظين خفض نسبة الـ alts إلى 10% إلى 20%، بينما يمكن للمستثمرين العدوانيين رفعها إلى 40% إلى 50%.

فيما يتعلق بتوزيع الاستثمار على المدى المتوسط ، فإن تقييم الاتجاه متحفظ بشكل متفائل ، مع توقعات بالتحرك صعودًا بشكل متذبذب. يُوصى بتخصيص 60% لبيتكوين و40% للإيثيريوم ، مع التركيز على الأصول الرئيسية بدلاً من الألتكوينات ، لأن تأكيد السوق على المدى المتوسط يأتي أساسًا من تدفق الأموال المؤسسية ، التي تفضل الأصول الرئيسية ذات السيولة العالية والامتثال القوي. يجب الانتباه إلى النقاط الرئيسية المتعلقة بسياسة تنظيم SEC ، خاصة فيما يتعلق بتقدم الموافقة على خيارات ETF للإيثيريوم وغيرها من الأصول الرقمية.

تحليل السيناريو واستراتيجيات الاستجابة

سيناريو السوق الصاعد (احتمالية 30%): بيتكوين تتجاوز 96,000 دولار، إيثريوم تتجاوز 3,400 دولار، وزيادة تخصيص العملات الرئيسية إلى 80%

سوق متذبذب (احتمالية 50%): الحفاظ على المراكز الحالية، البيع عند الارتفاع والشراء عند الانخفاض لتحقيق أرباح من التقلبات.

سيناريو السوق الهابطة (احتمالية 20%): بيتكوين ينخفض تحت 87,000 دولار، وزيادة حصة النقد إلى أكثر من 50%

من حيث توزيع الاحتمالات، تعتقد تحليلات سوق العملات الرقمية أن السوق الجانبي هو المسار الأكثر احتمالًا للتطور، وهذا يتوافق مع الوضع الفني والعاطفي الحالي. يحتاج سوق الثور إلى محفزات قوية (مثل التدفقات النقدية الكبيرة من ETF أو أخبار تنظيمية إيجابية كبيرة)، بينما يحتاج سوق الدب إلى مخاطر نظامية (مثل الركود الاقتصادي العالمي أو الضغوط التنظيمية الشديدة). في ظل عدم ظهور أي من هذين السيناريوهين المتطرفين، من المرجح أن يستمر السوق في التماسك الجانبي.

تحذير المخاطر وآفاق السوق لمدة 1-3 أشهر

فيما يتعلق بتحديد المخاطر الأساسية، تأتي المخاطر النظامية من عدم اليقين الاقتصادي العالمي، وخاصة بيانات التضخم الأمريكية واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي. أما مخاطر العملات الفردية فهي ناتجة عن تغييرات في سياسات التنظيم، رغم أن موقف SEC تجاه العملات المشفرة قد تراجع خلال إدارة ترامب، إلا أن هناك لا يزال عدم يقين. ترتبط مخاطر السيولة ارتباطًا وثيقًا بتقلبات المشاعر السوقية، فعندما تنتشر مشاعر الذعر، قد تنخفض الأسعار بشكل كبير حتى في حال عدم تغير الأساسيات. تعتبر مخاطر التنظيم تهديدًا طويل الأمد، حيث أن تعزيز SEC للرقابة أو صدور سياسات تقييدية من دول أخرى قد يؤثر على السوق.

فيما يتعلق بآفاق السوق، فإن احتمال حدوث سوق صاعدة هو 30%، واحتمال حدوث سوق متقلبة هو 50%، واحتمال حدوث سوق هابطة هو 20%. تشمل المحفزات زيادة الاستثمارات المؤسسية واستقرار السياسات التنظيمية. من المتوقع أن يستقر السوق تدريجياً خلال فترة زمنية تتراوح من 1 إلى 3 أشهر، وقد يظهر خلال هذه الفترة خيار اتجاهي. إذا استمرت عمليات الشراء المؤسسية وتحسنت البيئة التنظيمية، فقد يدخل السوق مرحلة السوق الصاعدة؛ إذا ظهرت أخبار سلبية كبيرة، فقد ينتقل إلى السوق الهابطة؛ السيناريو الأكثر احتمالاً هو الحفاظ على التقلب، في انتظار ظهور محفزات أكثر وضوحاً.

من منظور تحليل سوق الأصول الرقمية، يبدو أن السوق الحالي في نقطة تحول حاسمة. تشير مؤشرات مشاعر الخوف الشديد إلى أن القاع قد يتكون، لكن التحليل الفني لم يؤكد بعد حدوث الانعكاس. يجب على المستثمرين أن يبقوا متفائلين بحذر، وأن يقوموا بتوزيع استثماراتهم على العملات الرئيسية، مع التحكم الصارم في حجم المراكز، ومراقبة مستوى الدعم الحاسم عند 88,888 دولار و2,946 دولار.