مراقبة على شبكة Gate (7 نوفمبر): تيثير تزيد من حيازتها للبيتكوين مرة أخرى؛ Paradigm تمتلك 763 مليون دولار من HYPE

خلال الـ 24 ساعة الماضية، قدم سوق العملات الرقمية مشهداً معقداً يتسم بالتنظيم المؤسسي ومخاطر الرفع المالي العالي. ظهرت محافظ جديدة على السلسلة تتلقى مبالغ كبيرة من بيتكوين، حيث استقبلت 630 بيتكوين (بقيمة 64.2 مليون دولار)، وفي الوقت نفسه، زادت Tether من حيازتها لـ 961 بيتكوين، مما يدل على أن الطلب المؤسسي لا يزال قوياً.

سوق إيثيريوم يظهر تبايناً واضحاً، فمن جهة، أوضاع مراكز الرفع المالي العالية لـ “الأخ الكبير” على وشك التصفية، ومن جهة أخرى، يواصل “الوحش المقتنص” شراء 1601 إيث، مما يعكس توجه “الشراء عند الانخفاض” من قبل المؤسسات. في قطاع العملات البديلة، يثير HYPE اهتماماً كبيراً مع احتفاظ Paradigm بكميات ضخمة من الحيازات، بينما تصاعدت معركة ZEC بين الشراء والبيع إلى مستوى “آلة التقطيع” بقيمة 30 مليون دولار. يكمن التحدي الرئيسي حالياً في توازن بين استثمارات المؤسسات طويلة الأمد ومخاطر المضاربة ذات الرفع المالي العالي.

ثانيًا، ديناميكيات وتحليل سوق بيتكوين

السلسلة تظهر إشارات على استمرار تراكم المؤسسات وخروج بعض المضاربين. من ناحية السيولة الكلية، أنشأت محفظة جديدة تلقت 630 بيتكوين من FalconX، بقيمة 64.2 مليون دولار، مما يدل على أن الأموال خارج السوق لا تزال تبحث عن فرص للدخول. كما تواصل Tether تنفيذ استراتيجية زيادة الحيازات، حيث أضافت 961 بيتكوين (بقيمة 97.34 مليون دولار)، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 87,290 بيتكوين، بقيمة 8.84 مليار دولار، مما يوفر دعماً قوياً لقاعدة الطلب الأساسية.

ومع ذلك، فإن تصرفات شركة BlackRock أمس، حيث أودعت 4652.87 بيتكوين (بقيمة 478.51 مليون دولار) في بورصات مركزية رئيسية، مع ملاحظة أن ديناميكيات اليوم تشير إلى أن بعض المؤسسات قد تنفذ عمليات جني أرباح أو إعادة توازن للمراكز.

فيما يخص التفاعل بين الشراء والبيع، يمتلك “الحوت” الذي قام بعمليات بيع مستمرة منذ مارس 2025، حالياً 1231.98 بيتكوين في مراكز بيع، بقيمة 124 مليون دولار، ومتوسط سعر افتتاح 111,499.3 دولار، مع أرباح حالية قدرها 12.99 مليون دولار، مما يدل على مقاومة السوق عند المستويات العليا.

ثالثًا، ديناميكيات وتحليل سوق إيثيريوم

السلسلة تظهر تبايناً واضحاً بين المراكز الطويلة والقصيرة. يُركز “الأخ الكبير” Huang Licheng على مركز طويل على إيث بمضاعف 25، والذي يقترب من التصفية، حيث يبلغ حجم مركزه 1.026 مليون دولار، ومتوسط سعر الدخول 3,334.42 دولار، وسعر التصفية 3,211 دولار، بينما السعر الحالي 3,257.4 دولار، مما يترك مجالاً لانخفاض حوالي 1.4%، وهو مستوى عالي المخاطر.

وفي المقابل، يواصل “الوحش المقتنص” من السلسلة “7 Siblings” شراء 1601 إيث بقيمة 5.25 مليون دولار، منذ هبوط 11 أكتوبر، حيث استثمرت في مجمل 163 مليون USDC لشراء 45,800 إيث، مما يعكس نية واضحة للشراء عند الانخفاض.

أما عن أنشطة المستثمرين على المدى الطويل، فهناك ثلاثة محافظ جديدة سحبت 4920 إيث (حوالي 1.625 مليون دولار) وبيعت عند سعر 3302 دولار، مما قد يشير إلى تحقيق أرباح من قبل المستثمرين الأوائل. بالإضافة إلى ذلك، قام أكبر مؤسسة تمتلك إيث في السوق، SharpLink، بإيداع 4363.5 إيث في بورصات مركزية، بقيمة 14.47 مليون دولار، مما قد يعكس عمليات إدارة مخاطر من قبل بعض المؤسسات.

على الصعيد البيئي، قام Justin Sun برهن 45,000 إيث (حوالي 154 مليون دولار) في Lido، مما يعكس ثقة كبار المستثمرين في العوائد طويلة الأمد من إيث.

رابعًا، ديناميكيات وتحليل العملات البديلة الأخرى

منظومة الشبكة العامة

تصاعدت معركة ZEC بين الشراء والبيع، وأصبحت الآن من أخطر ساحات السوق. قام “الوحش” (0x96e) بشراء 10,000 ZEC، ليصل إجمالي الحيازات إلى 26.77 مليون دولار، مع أرباح قدرها 5.7 مليون دولار (106%). خلال الأيام الأربعة الماضية، استمر في فتح مراكز شراء مضاعفة 5 مرات، حيث زاد رأس ماله من 2.21 مليون دولار إلى 8 ملايين دولار، وهو الآن أكبر مركز شراء على Hyperliquid.

وفي المقابل، يواصل أكبر مركز بيع على Hyperliquid (0xd47) تكثيف مراكزه، مع خسائر حالية تصل إلى 15.18 مليون دولار، وحجم مركز 30 مليون دولار، دون أي إشارات على إغلاق المراكز. مجموع مراكز الطرفين يقارب 60 مليون دولار، وأي تصفية قسرية قد تؤدي إلى تقلبات حادة في السعر.

وفي سياق آخر، زاد “الوحش” الذي يحقق أعلى نسبة نجاح 100% من مراكزه القصيرة على ZEC إلى 2.7 مليون دولار، بسعر دخول 627.7359 دولار، وسعر التصفية 727.1056 دولار، مما يعزز توجه البيع.

قطاع التمويل اللامركزي و RWA

HYPE يبرز كأبرز نقطة اليوم. تمتلك شركة Paradigm للاستثمار 19,141,655 من HYPE، بقيمة تقارب 763 مليون دولار، موزعة على 19 عنواناً، وهو يمثل 1.91% من إجمالي العرض و5.73% من العرض المتداول، مما يجعله أكبر مالك لـ HYPE.

على مستوى كبار المستثمرين، خلال اليومين الماضيين، جمعت عنوانان حوالي 20 مليون دولار من HYPE: “0x5AE” اشترى 285,821 HYPE بسعر 39.23 دولار، و"0x152" اشترى 249,073 HYPE بسعر 39.54 دولار، مع استثمار أحدهم 14 مليون USDC في Hyperliquid لشراء HYPE، مما يدل على تنسيق بين المؤسسات والكبار.

العملات المستقرة والمشاريع الخاصة

واجهت منصة USDXmoney مشكلة حبس أموال المستخدمين، حيث قام أحد الكيانات منذ أسبوعين بإيداع 620,000 دولار، وتراجعت قيمتها حالياً إلى 163,000 دولار، بخسارة 458,000 دولار (-74%). بعد إعلان Stream Finance عن خسائر بقيمة 93 مليون دولار في 4 نوفمبر، حاول المستخدم سحب أمواله، لكن الأموال لا تزال محتجزة، مما يبرز مخاطر السيولة في DeFi.

خامسًا، نظرة عامة وتوقعات السوق

بشكل عام، السوق يمر حالياً بمرحلة انتقالية بين تراكم المؤسسات على المدى الطويل وتصفية مخاطر المضاربة ذات الرفع المالي العالي. الطلب من المؤسسات على بيتكوين وإيثيريوم لا يزال قوياً، لكن مخاطر التصفية للمراكز ذات الرفع المالي العالي تشكل تهديداً كبيراً على المدى القصير. يتركز التمويل في العملات البديلة على المشاريع المدعومة من المؤسسات، مع مراقبة حيازة HYPE ومعركة ZEC التي أصبحت مؤشرًا على مزاج السوق.

أما التوقعات للأيام 1-3 القادمة، فهي تركز على:

• قوة دعم سعر إيثيريوم حول 3210 دولار، وإذا كسرته قد يؤدي إلى تصفية مراكز “الأخ الكبير” وتفاعل سلبي واسع؛
• تقلبات سعر ZEC قد تتسارع، مع هدف صعود عند 727 دولار (خط تصفية المراكز القصيرة)، وهبوط عند 468 دولار (خط تكلفة المراكز الطويلة)؛
• مدى استمرار قوة حيازة HYPE بعد الكشف عن حيازات المؤسسات، كمؤشر على مزاج السوق للمشاريع البديلة؛
• ضرورة الحذر من مخاطر التصفية للمراكز ذات الرفع المالي العالي، ومتابعة تدفقات المؤسسات المستمرة على الأصول.

سادسًا، الخلاصة

البيانات على السلسلة تشكل لوحة فنية دقيقة لتدفقات الأموال، حيث تظهر بوضوح أن هناك جانباً من المؤسسات مثل Tether وParadigm يواصلون استراتيجياتهم الهادئة، كأنهم حيتان عميقة تسبح في الظلام، مقابل ذلك، يقاتل المضاربون المفرطون على الرفع المالي على حافة التصفية، في مشهد يعكس قسوة السوق. مع معركة ZEC التي تشبه آلة التقطيع، نرى جانباً من قسوة السوق، بينما تظهر تراكمات المؤسسات أساس الثقة على المدى الطويل. السوق حالياً يشبه هدوء المد والجزر، وعلى المستثمرين الحكيمين تجنب مخاطر الرفع المالي، واتباع الأموال الذكية، انتظاراً لوضوح الاتجاه القادم.