سوف تقترب قيمة تمويل التشفير VC في عام 2025 من 22 مليار دولار! تسارع عمالقة الصناعة مثل Ripple في التخطيط للاستحواذ على ETF و التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن سوق أكتوبر شهد تعديلًا في إزالة الرفع المالي، إلا أن بيئة الاستثمار في صناعة التشفير لا تزال قوية. تُظهر بيانات DefiLlama أن 11 شركة تشفير نجحت في جمع 99.6 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، مما دفع إجمالي المبالغ المجمعة حتى الآن في عام 2025 إلى حوالي 22 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير الإجمالي السنوي لعام 2024 البالغ 11 مليار دولار. يتوقع المستثمرون المؤسسيون مثل Galaxy Ventures و Codebase أن يتجاوز إجمالي الاستثمارات هذا العام 25 مليار دولار. كانت أبرز أحداث الأسبوع الماضي هي عمليات الاستحواذ الكبيرة، بما في ذلك استحواذ CEX الرئيسي على منصة جمع التبرعات Echo، واستحواذ FalconX على شركة إدارة الأصول 21Shares، مما يدل على التفاؤل الطويل الأمد في الصناعة بشأن ETF والتمويل اللامركزي والبنية التحتية المؤسسية.

الاتجاه المعاكس: التمويل والاستثمار في التشفير يسجلان أعلى مستوى تاريخي

على الرغم من أن سوق التشفير شهد تصحيحًا حادًا في عملية إزالة الرفع المالي خلال شهر أكتوبر، مما أدى إلى تكبد المتداولين بالرفع المالي خسائر ضخمة، إلا أن استثمارات رأس المال المخاطر والأنشطة التجارية في صناعة التشفير أظهرت مرونة مذهلة.

“زمن الرصاص” في ظل تقلبات السوق

قال مايك جيامبابا، الشريك العام في غالاكسي فينتشرز، إنه على الرغم من أن انهيار السوق خلق سجلات لخسائر المتداولين بالرافعة المالية، إلا أن النظرة المستقبلية طويلة الأجل للسوق لم تتغير جوهريًا. وأكد: “نحن أكثر يقينًا من أي وقت مضى أن الخدمات المالية ستُعاد تشكيلها على أساس blockchain، ونعتبر هذه الصدمة فرصة لتعزيز نظام التمويل على السلسلة في المستقبل.”

أشار كارل-مارتن أهريند، المؤسس المشارك لشركة Areta المتخصصة في التشفير والاستحواذ (M&A)، إلى أن أنشطة التداول غالباً ما تتطلب عدة أشهر من التحضير، وغالباً ما يتم النظر إليها بآفاق زمنية أطول من دورة السوق. لذلك، لا تزال “المشاعر والزخم قويين، ولم يظهر أي تراجع واضح في الاهتمام.”

2025 نظرة عامة على بيانات التمويل والاستثمار في صناعة التشفير

تثبت هذه البيانات بقوة الثقة المستمرة لرأس المال المخاطر في الإمكانات طويلة الأجل لقطاع التشفير وبناء البنية التحتية.

الاستحواذ تسارع: عمالقة يستعدون للهيمنة على مسار ETF و التمويل اللامركزي

يهيمن نمط التداول هذا الأسبوع على الاستحواذات الاستراتيجية الكبيرة، مما يدل على أن عمالقة التشفير يسرعون في دمج سلسلة القيمة، بهدف احتلال موقع مركزي في الدورة القادمة.

دمج البنية التحتية والخدمات المالية

• الاستحواذ على Echo من قبل CEX الرئيسي: أعلن CEX الرئيسي يوم الثلاثاء عن استحواذه على منصة جمع التبرعات لعملة Echo بمبلغ 375 مليون دولار، مما يشير إلى إعادة اهتمام السوق بنموذج الطرح الأولي للعملات (ICO).
• استحواذ FalconX على 21Shares: عقب ذلك، استحوذت FalconX يوم الأربعاء على شركة إدارة الأصول المشفرة 21Shares، بهدف تعميق تواجدها في مجال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الذي يشهد نمواً سريعاً.
• فريق Aave يستحوذ على Stable Finance: استحوذ فريق تطوير Aave، عملاق الإقراض اللامركزي، على شركة Stable Finance الناشئة في مجال ادخار العملات المستقرة، بهدف تعزيز نظامه البيئي للتمويل اللامركزي، وخاصة في مجالات العملات المستقرة ومنتجات الادخار.

مشروع تمويل كبير يستحق الاهتمام

بالإضافة إلى الاستحواذ، كان هناك أيضًا عدة تمويلات كبيرة هذا الأسبوع، مما يبرز تفضيل المستثمرين للبنية التحتية المالية المبتكرة:

1. Pave Bank: جمع 3,900,000 دولار أمريكي
   1. مجال العمل: منصة مصرفية قابلة للبرمجة للعملة الورقية والأصول الرقمية.
   2. المستثمرون: بقيادة Accel، وشارك فيها Wintermute وQuona Capital.
   3. التوجه الاستراتيجي: يكرس بنك Pave جهوده ل"دمج استقرار التنظيم المالي التقليدي مع سرعة وذكاء الأصول الرقمية"، وتقديم إدارة في الوقت الحقيقي، وتشغيل أموال آلي، وبنية تحتية مبسطة للتسوية.
2. Sign：جمع 2,600 مليون دولار
   1. مجال العمل: منصة التصديق المدفوعة بواسطة blockchain ، العملاء المستهدفون هم الحكومات الوطنية.
   2. المستثمرون: بقيادة YZi Labs، مع دعم من شخصيات بارزة مثل Sequoia وCircle وCZ.
3. تحديد الاستراتيجية: يهدف Sign إلى تزويد الحكومات في جميع البلدان بمجموعة من “البنية التحتية الرقمية الشاملة للأصول التي تحتفظ بالسلطة السيادية”.

الخاتمة

تظهر بيانات الاستثمار والتمويل في قطاع التشفير لعام 2025 والنشاط المكثف في الاستحواذ معًا صورة لسوق يتوقع فيه رأس المال على المدى الطويل ويتسارع فيه تكامل العمالقة. لم تتأثر هذه الأموال والتخطيط الاستراتيجي بتقلبات السوق على المدى القصير، بل تركزت على بناء خدمات التمويل اللامركزي من الجيل التالي، وبنية تحتية مؤسسية، ونظام للأصول الرقمية السيادية. بالنسبة للمستثمرين، تشير تدفقات رأس المال بوضوح إلى الاتجاهات الأكثر احتمالاً للنمو في مجال التشفير في المستقبل: مسار ETF المتوافق، والبنوك الرقمية على مستوى المؤسسات، بالإضافة إلى تطبيقات العملات المستقرة المبتكرة التي تقودها عمالقة التمويل اللامركزي.

إشعار: هذه المقالة هي معلومات إخبارية، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق التشفير متقلب للغاية، يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.