تغيرات في سلوك الحوت في بيتكوين بعد انهيار السوق في أكتوبر

إن انهيار السوق في 11 أكتوبر لم يؤثر فقط على مستثمري التجزئة بل أدى أيضًا إلى ثلاثة تغييرات سلوكية كبيرة بين حيتان بيتكوين. تؤكد بيانات السلسلة أن الحيتان التي كانت نائمة لفترة طويلة تعيد تنشيط نفسها وتزيد من نشاطها التجاري، وهو ما يتprecede تاريخياً تقلبات أكبر على المدى القصير وضغوط بيع.

1. العامل الرئيسي: تحول سلوك الحيتان (التوزيع)

تشير الأنشطة الأخيرة للحيتان إلى مرحلة إعادة توزيع كلاسيكية، تتميز بشكل أساسي بضغط البيع قصير المدى: استيقاظ الحيتان الساكنة (الأيام المفقودة من العملة ): تم نقل أكثر من 892,000 بيتكوين من محافظ كانت نائمة لفترة طويلة (تلك التي كانت غير نشطة لمدة 12 شهرًا إلى 5 سنوات) منذ بداية عام 2025. وقد أدى هذا التفاعل إلى ارتفاع مقياس الأيام المفقودة من العملة (CDD) إلى أعلى مستوى له في شهر، متطابقًا مع المستويات التي شهدت قبل انخفاض السعر من 120,000 دولار إلى 112,000 دولار في يوليو. وهذا يشير إلى ضغط بيع متجدد من حاملي العملات القدامى. زيادة تدفقات الحيتان: ارتفعت تدفقات الحيتان (المحافظ التي تحتفظ بأكثر من 1,000 بيتكوين) إلى أعلى مستوياتها الشهرية، حيث تم إرسال أكثر من 17,000 بيتكوين إلى البورصات في يوم واحد (15 أكتوبر ). إرسال بيتكوين إلى البورصات غالبًا ما يُعتبر إشارة سلبية على المدى القصير، حيث يشير إلى أن الحيتان تستعد للبيع.

2. مؤشر التحول الفني والتقلب

نسبة رئيسية تؤكد أن الحيتان تهيمن حاليًا على تدفق التداول، مما يزيد من مخاطر السوق: نسبة الحيتان في البورصة: تقيس هذه المقياس نسبة أكبر 10 معاملات تدفق إلى التدفقات الإجمالية، وقد قفزت إلى أعلى مستوى لها في شهر بعد الانهيار. يعني ارتفاع هذه النسبة أن الحيتان تقوم بتنفيذ حصة كبيرة بشكل غير متناسب من نشاط البورصة، وهي نمط يؤدي عادةً إلى زيادة تقلب السوق واضطراب الأسعار.

3. هدف السعر والتوقعات

لم يقدم المقال هدف سعر محدد للاختراق الكامل، حيث أن التحول الحالي يعتبر أساسياً هابطاً ويركز على التقلبات: التوقعات قصيرة المدى: تشير تركيز تدفقات الحيتان ونسب حيتان البورصة العالية إلى أن النشاط المكثف قد يضع ضغطًا كبيرًا على الأسعار ويؤدي إلى تقلبات أعمق على المدى القصير.السياق طويل المدى: على الرغم من الإشارات السلبية على المدى القصير، يعتقد المحللون أن هذا النشاط هو جزء من مرحلة “إعادة توزيع نموذجية”—حيث تنتقل البيتكوين من الحيتان الأقدم إلى حامليها الجدد، وغالبًا ما يكونون من المؤسسات، مثل صناديق ETF

استنتاج

لقد تحول سلوك حيتان البيتكوين نحو التوزيع والاستعداد للبيع بعد انهيار أكتوبر. إن الزيادة في كل من أيام العملة المدمرة (CDD) ونسبة حيتان التبادل تؤكد أن حاملي العملات الكبار، الذين كانوا نائمين لفترة طويلة، يزيدون من نشاطهم على التبادلات. بينما يُعتبر هذا من قبل البعض إعادة توزيع صحية ودورية لرأس المال المؤسسي الجديد، فإن الأثر الفوري هو زيادة في ضغط البيع وتوقع لزيادة تقلب السوق. يجب على المستثمرين الاستعداد لتحركات أسعار متقلبة مدفوعة بهذه المعاملات المهيمنة للحيتان.

تنبيه

هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية أو استثمارية. تداول العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، ويجب عليك دائمًا إجراء بحثك الخاص (DYOR) واستشارة مستشار مالي محترف قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.