Gate DeFi Daily ( )10 13th: TVL ينتعش إلى 157 مليار دولار ؛ الإنشاء المشترك للسائل المفرط وتشيكوسلوفاكيا يخنقان بعضهما البعض

في 13 أكتوبر، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا مرحليًا. تأثراً بتحسن أوضاع التجارة بين الصين والولايات المتحدة، عاد BTC إلى حوالي 115,000 دولار، وظل ETH يتذبذب فوق 4100 دولار. كما انتعشت منطقة التمويل اللامركزي، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في جميع الشبكات إلى حوالي 157.086 مليار دولار، بزيادة قدرها 6.65% خلال 24 ساعة. استمرت حيوية تداول DEX، حيث بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 24.181 مليار دولار، وجاءت Uniswap وPancakeSwap وOrca في المراكز الثلاثة الأولى.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

（المصدر：DeFiLlama）

إجمالي TVL في التمويل اللامركزي: اليوم (13 أكتوبر)، بسبب تخفيف التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا عامًا، حيث يتم تداول BTC حاليًا بالقرب من 115,000 دولار، ويحافظ ETH على مستوى فوق 4100 دولار؛ إجمالي TVL في التمويل اللامركزي حاليًا هو 157.086 مليار دولار، بزيادة 6.65% خلال 24 ساعة.

حجم التداول على DEX خلال 24 ساعة: حوالي 241.81 مليار دولار، والترتيب الثلاثة الأوائل هو: Uniswap (70.28 مليار دولار)، PancakeSwap (43.21 مليار دولار)، Orca (17.06 مليار دولار).

البروتوكولات الشائعة والأداء على السلسلة

حسب TVL ، بيانات بروتوكولات DeFi العشرة الأوائل هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

(المصدر: DeFiLlama)

منها، كانت بيانات البروتوكول ذات التصنيف العالي كما يلي:

Aave: TVL حوالي 413.34 مليار دولار، ارتفاع بنسبة 4.31% خلال 24 ساعة؛

Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 315.49 مليار دولار، نسبة الارتفاع خلال 24 ساعة 8.28%;

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 174.65 مليار دولار، بنسبة ارتفاع 8.16% خلال 24 ساعة؛

Ethena: TVL حوالي 127.55 مليار دولار، انخفاض بنسبة 0.5% خلال 24 ساعة؛

ether. fi: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 102.37 مليار دولار، نسبة الزيادة خلال 24 ساعة 7.54%.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشر الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الساعات الأربع والعشرين الماضية هي كما يلي:

（المصدر：DeFiLlama）

حيث بلغت رسوم البروتوكول لـ Uniswap في الساعات الأربع والعشرين الماضية 11.88 مليون دولار، لتحتل المرتبة الثانية بعد Tether (22.91 مليون دولار)؛ وبلغت رسوم البروتوكول لـ Aster في الساعات الأربع والعشرين الماضية 4.89 مليون دولار، لتحتل المرتبة الرابعة؛ بينما احتلت Jupiter المرتبة الرابعة بـ 4.34 مليون دولار.

ملخص أخبار المشروع

1، وفقًا لما كشفته Aster رسميًا، فإن المشروع يجري نقل الأموال على السلسلة، استعدادًا للإطلاق القادم للمرحلة الثانية من استحقاق رموز ASTER. ستحول الفريق 4% من إجمالي عدد رموز ASTER من احتياطي الإطلاق إلى عقد خزينة Aster.

2، نشر المؤسس المشارك لـ Hyperliquid جيف بيانًا قال فيه: "Hyperliquid هو شبكة Blockchain، حيث تتم جميع الطلبات والتداولات والتسويات على السلسلة. يمكن لأي شخص التحقق من تنفيذ السلسلة بدون إذن، بما في ذلك جميع التسويات وتنفيذها العادل لجميع المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لأي شخص التحقق من قدرة النظام على السداد في الوقت الفعلي. الشفافية والحياد هما السببين الرئيسيين وراء تحول DeFi بالكامل على السلسلة إلى بنية تحتية مالية مثالية عالمية."

بعض منصات التداول المركزية أعلنت علنًا أنها تقلل بشكل كبير من عدد التصفية للمستخدمين. على سبيل المثال، في إحدى منصات CEX الرائدة، حتى لو كان هناك آلاف أوامر التصفية في نفس الثانية، يتم الإبلاغ عن واحدة فقط. نظرًا لأن التصفية حدث مفاجئ، في بعض الحالات، من السهل أن يصل العدد المبلغ عنه إلى 100 مرة. نأمل أن يعتبر القطاع الشفافية والحيادية ميزات مهمة في النظام المالي الجديد وأن تحاكيها الصناعات الأخرى أيضًا.

في هذا السياق، صرح CZ على منصة X قائلاً: "عندما يحاول الآخرون تجاهل أو إخفاء أو التملص من المسؤولية أو مهاجمة المنافسين، يقوم المشاركون الأساسيون في نظام BSC البيئي (مثل Venus) بدفع مئات الملايين من الدولارات لحماية المستخدمين. قيم مختلفة."

3، وفقًا لتقرير Forbes، يمتلك بارون، أصغر أبناء ترامب، 10% من أسهم شركة العملات الرقمية التي أسسها عائلة ترامب، World Liberty Financial، ومن المتوقع أن تصل قيمة هذه الأسهم إلى 150 مليون دولار. وُلِد بارون في عام 2006 وهو ناتج عن الزواج الثالث لترامب. عندما أعلن ترامب عن ترشحه للرئاسة في عام 2015 في برج ترامب، كان بارون في التاسعة من عمره. من بين جميع أبناء الرؤساء، ظل بارون الأكثر تواضعًا، وبعد عدة أشهر من انتقال والده في عام 2017، انتقل إلى واشنطن العاصمة، حيث يُقال إنه التحق بمدرسة خاصة في ولاية ماريلاند، تصل رسومها الدراسية السنوية إلى 50,000 دولار.

4، أصدرت Venus Protocol بياناً يفيد بأن بعض مستخدمي Venus تأثروا بفصل سعر WBETH خلال فترة تصفية السوق. ستقوم Venus Labs بتعويض المستخدمين المعتمدين الذين تكبدوا خسائر نتيجة مشكلة فصل WBETH التي حدثت من 5:36 إلى 6:16 بتوقيت بكين في 11 أكتوبر 2025 من خلال صندوق مخاطر البروتوكول.

5، مؤسس Ethena غي يونغ كتب في منشور "على الرغم من أن سوق العملات الرقمية اللامركزي يعاني من الانتقادات بسبب ربط USDe بـ USDT، أعتقد أن هذه خطوة مناسبة لتجنب تصفية المستخدمين بسبب الانحرافات القصيرة الأمد في الأسعار. لقد أثبت هذا القرار صحته في كل حدث متطرف خلال العامين الماضيين. في هذه الحالة، كانت وظائف سك واسترداد USDe تعمل بشكل جيد. كانت انحرافات الأسعار في العديد من برك السيولة مثل Curve وFluid وUniswap التي تمتلك سيولة مطلوبة تتجاوز المئة مليون دولار أقل من 30 نقطة أساس، متماشية مع انحراف الأسعار لـ USDC عن USDT في CEX."

6، والمحفظة المرتبطة بمؤسس 1kx المشترك كريستوفر هييمان أودعت 2 مليون USDC في HyperLiquid، وأعادت فتح مركز ENA طويل برافعة مالية 10 مرات. في السابق، كان قد أودع 4.22 مليون دولار في HyperLiquid، ولكنه تم تصفيته في الآونة الأخيرة خلال انهيار السوق.

7، أعلنت CipherOwl، التي أنشأها فريق من بيانات CEX الرائدة في الولايات المتحدة ومنصة الامتثال، عن حصولها على تمويل بقيمة 15 مليون دولار في جولة التمويل الأولية، بقيادة General Catalyst وFlourish Ventures وEnlight Capital، مع مشاركة Road Capitals وSancus Ventures.

يقال إن CipherOwl توفر طبقة ذكاء امتثال على مستوى المؤسسات لمنصات التداول والحفظ والدفع ووكالات DeFi، من خلال مراجعة آلية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مما يسمح للوكالات بتوسيع نطاق أعمالها على السلسلة دون الحاجة إلى توسيع فرق الامتثال، مما يقلل من تكاليف التشغيل الكلية بنسبة 60%. المنتج الرئيسي SR3 يعتمد على تقنية Evidence Graph الفريدة، حيث يقوم بدمج بيانات التداول عبر السلاسل مع المعلومات العالمية في الوقت الفعلي، ويولد سلسلة دليل كاملة قابلة للتدقيق لكل صفقة. يمكن مراجعة ملايين المعاملات يوميًا، ووقت استجابة مسح API أقل من 10 مللي ثانية، ويدعم 98% من القيمة السوقية لسلاسل الكتل الرئيسية، مما يلبي احتياجات السيناريوهات عالية التردد مثل العملات المستقرة والأصول المرمزة.

لمحة عامة عن المشاريع الرائدة في التمويل اللامركزي DeFi

حجم تداول Solana DEX على مدار 24 ساعة يتجاوز Ethereum ليحتل الصدارة، بحوالي 58.41 مليار دولار، بزيادة أسبوعية تبلغ 54.25%، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

HumidiFi (17.06 مليار دولار)، Meteora (11.53 مليار دولار)، Orca (9.7698 مليار دولار)؛

إيثيريوم DEX يحتل المرتبة الثانية في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 57.52 مليار دولار، بزيادة أسبوعية قدرها 54.92٪، حيث المشاريع الثلاثة الأولى هي:

Uniswap (41.91 مليار دولار) ، Fluid (6.0104 مليار دولار) ، Curve Finance (2.6795 مليار دولار) ؛

تحتل BSC DEX المرتبة الثالثة في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 47.49 مليار دولار، بزيادة أسبوعية قدرها 47.99٪؛ ومن بين المشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (35.75 مليار دولار)، Uniswap (8.5216 مليار دولار)، four.meme (2.4339 مليار دولار).

بيانات سوق توكنات Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate، فإن أداء أسعار الرموز العشر الأولى في منطقة التمويل اللامركزي DeFi هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

(المصدر: سوق Gate DeFi )

اعتبارًا من 10 أكتوبر، يظهر سوق العملات الرقمية اتجاهًا متجددًا، حيث ترتفع رموز منطقة التمويل اللامركزي بشكل متزامن، وبالتحديد:

UNI حاليا بسعر 6.72 دولار، وارتفع بنسبة 8.96% خلال 24 ساعة؛

AAVE سجلت 252.78 دولار، بزيادة 7.99% خلال 24 ساعة؛

WLFI سعره الحالي 0.1468 دولار، وارتفاعه في 24 ساعة بنسبة 22.02%;

MORPHO تبلغ حالياً 1.99 دولار، مع ارتفاع بنسبة 15.83% خلال 24 ساعة؛

INJ حاليا بسعر 9.58 دولار، مع ارتفاع بنسبة 10.85% خلال 24 ساعة؛

MYX مؤقتاً عند 3.25 دولار، وارتفاع 24 ساعة بنسبة 2.03%;

CRV حالياً بسعر 0.5686 دولار، مع ارتفاع بنسبة 15.78% خلال 24 ساعة؛

FF الآن بسعر 0.1559 دولار، وارتفع بنسبة 35.47% خلال 24 ساعة.

تفسير اتجاه السوق

عودة TVL تظهر علامات تدفق الأموال

على الرغم من التراجع السابق، شهدت قيمة إجمالي القفل (TVL) اليوم انتعاشًا ملحوظًا، مما يدل على أن بعض الأموال عادت إلى التمويل اللامركزي (DeFi) مع تعافي المشاعر السوقية. شهدت Aave وLido وEigenLayer نموًا ملحوظًا، مما يشير إلى أن بروتوكولات الإقراض وإعادة الرهن لا تزال هي الاتجاه المفضل لتوجيه الأموال.

أداء رسوم البروتوكول متميز، Uniswap و Aster يحققان تقدمًا مزدوجًا

حققت Uniswap إيرادات بروتوكول تبلغ 11.88 مليون دولار اليوم، مما يجعلها في المرتبة الثانية بين بروتوكولات غير العملات المستقرة؛ كما أن رسوم Aster في نفس الفترة ليست قليلة، حيث بلغت حوالي 4.89 مليون دولار، مما يدل على أنها تلقت اهتمامًا إضافيًا في فترة ارتفاع التداول.

عرض تحويل استثمار Aster يظهر تقدم إيقاع المشروع

أعلنت الجهة الرسمية أنها ستقوم بنقل 4% من إجمالي رموز ASTER من احتياطي الإيصالات إلى عقد خزينة، استعدادًا لمرحلة توزيع الإيصالات الثانية. يُعتبر هذا عادةً إجراءً تتبعه المشاريع لضمان عدالة توزيع الإيصالات والتحكم في تأثيرات التداول.

الشفافية البيئية وسرد الثقة يحظى بالاهتمام

تؤكد Hyperliquid المؤسس المشارك Jeff على مبادئ الشفافية التنفيذية ومنصة مكافآت مدفوعة، والتسوية على السلسلة، مما يبرز القدرة على الحفاظ على الشفافية اللامركزية حتى خلال فترات التقلب الشديد. السوق حساس للغاية لهذه الروايات.

تزايد تباين الرموز، قد تحصل بعض المشاريع على نافذة تصحيح

اليوم، شهدت معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) زيادة مستقرة في إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، بينما شهدت Ethena انخفاضاً طفيفاً خلال اليوم؛ في ظل الاتجاه العام نحو الانتعاش، قد تحصل المشاريع المدعومة من التوزيعات المجانية أو التعديلات في الآليات أو التي يقودها المجتمع على مساحة أداء مفرطة.

وجهات نظر المحللين

الانتعاش القصير لا يزال مدفوعًا بالعواطف

يعتقد المحللون أن الانتعاش في 13 أكتوبر يرجع أكثر إلى تحسين التوقعات الكلية واستعادة مشاعر التداول، وليس دخول أموال كبيرة حقًا. إذا لم يكن هناك دعم رأس المال المستمر، فقد يكون من الصعب استمرار هذا النوع من الانتعاش.

Aster نموذج الحركة يدل على ثقة التخطيط

نقل الرموز من احتياطي التوزيع إلى الخزينة هو نوع من نشر "التحضير"، ويعتبر إشارة على أن المشروع مستعد لتحمل مسؤولية استقرار التوزيع. إذا كانت قواعد التوزيع لاحقًا معقولة، فقد تعزز ثقة المستخدم ورغبة في قفل الرموز.

تنفيذ شفاف وقابل للتحقق أو أن يصبح عامل تنافسية

تحظى جميع التصميمات المتعلقة بالتنفيذ على السلسلة، والتسوية القابلة للتحقق التي تركز عليها Hyperliquid باهتمام العديد من الأطراف. إذا استطاعت المزيد من المشاريع تحسين هذا الاتجاه في المستقبل، فإن لديها فرصة لكسب علاوة في مجموعة ثقة المستخدمين.

سيتفاقم نمط التفكك

في ظل انتعاش السوق بشكل عام، قد تظهر بعض المشاريع التي تتمتع بوجود مجتمع قوي، وتصميم آلي، أو مزايا في تخصيص الأصول؛ بينما ستعود معظم البروتوكولات إلى المنافسة على الأساسيات الجيدة والسيئة.