تستمر أداء بيتكوين المعدل حسب المخاطر في التميز مقارنة بالذهب، حتى في فترات التقلب الشديد. وقد أثار هذا تساؤلات حول الدور التقليدي للذهب في محافظ الاستثمار.
منذ بداية العام، ارتفع الذهب بنسبة 39% مقارنةً بـبيتكوين الذي ارتفع بنسبة 19%، ولكن الدورات التاريخية تشير إلى أن بيتكوين قد يقدم أداءً متفوقًا بشكل كبير عند أخذ المخاطر في الاعتبار.
ملف المخاطر والعوائد لبيتكوين
خلال سوق الثور في 2017، ارتفعت بيتكوين بحوالي 1,300%، وحققت نسبة شارب قدرها 1.4 على الرغم من تقلبات الأسعار الشديدة، في حين أن مكسب الذهب بنسبة 13% خلال نفس الفترة أنتج نسبة شارب تبلغ 0.8 فقط. وبالمثل، في دورة 2020، زادت بيتكوين بنسبة 214% في النصف الثاني من العام، مقابل 7% للذهب. تجاوزت نسبة سورتينو لـ BTC 3.0 في تلك الفترة وأشارت إلى قدرتها على تحقيق مكاسب كبيرة مقارنة بالحركات السلبية في الأسعار.
الذهب، بالمقارنة، يحافظ على عوائد أكثر اتساقًا ولكنها منخفضة المخاطر المعدلة، وفقًا لأحدث النتائج التي شاركها مايكل ناديو من “تقرير DeFi”. يتراوح معدل شارب للذهب عادةً بين 0.6 و 0.9 في سنة معينة، مما يعكس الاستقرار ولكنه محدود في الارتفاع. نادرًا ما تتجاوز معدلات سورتينو للذهب 1.5، مما يعني أنه على الرغم من أن حماية الجانب السلبي قوية، إلا أن العوائد لكل وحدة من التقلبات السلبية متواضعة مقارنةً ببيتكوين.
من ناحية أخرى، تُظهر العملات الرقمية أن التقلبات العالية لا تعاقب المستثمرين بالضرورة عندما يتم قياس الحركات الهبوطية بشكل منفصل. على مدار عدة دورات صعودية، ترجم التقلب غير المتماثل لبيتكوين إلى عوائد معدلة حسب المخاطر أعلى بكثير، حتى مع تجاوز تقلبات سعره الخام 80% في سنة واحدة.
أشار نادو إلى أن هذه المقاييس ذات صلة خاصة للمستثمرين الذين يركزون على الأداء. بينما لا يزال الذهب يوفر فوائد الحفاظ على رأس المال والتحوط، وهو مفيد في الأسواق الهابطة أو فترات التضخم، فإن الجمع بين البيتكوين وعائدات مرتفعة، والسيولة العالمية، والوصول إلى السوق على مدار الساعة، ونسب سورتينو القوية، يضعه كوسيلة محتملة أكثر كفاءة لتراكم الثروة.
بالنسبة لأولئك المستعدين لتحمل التقلبات، فإن الملف الشخصي المعدل حسب المخاطر لـ BTC يشير إلى أنه يمكن أن يتفوق على الأصول الصلبة التقليدية مثل الذهب، ليس فقط في العائدات الخام ولكن في العائدات النسبية للمخاطر المتكبدة.
“في رأينا، إذا كنت تبحث عن أداء متفوق ويمكنك تحمل بعض التقلبات، فإن BTC هو الأصل المتفوق. إذا كانت الهدف الأساسي هو الحفاظ على رأس المال، فإن الذهب بالتأكيد له دور يلعبه.”
التركيبة السكانية: حول الذهب مقابل بيتكوين
ليس من المفاجئ أن يفضل جيل الألفية وجيل زد البيتكوين بشكل متزايد على الذهب. قال نادو إن المستثمرين الأصغر سناً يجذبهم الجانب غير المتناظر لصعود BTC، والحد الأقصى للإمداد الذي يبلغ 21 مليون عملة، وقابلية النقل، والقابلية للتقسيم، ودفتر الأستاذ الشفاف، الذي يوفر السيولة العالمية وسهولة الاستخدام.
من ناحية أخرى، لا يزال جيل الطفولة المولودة بعد الحرب العالمية الثانية يقدّر الذهب للحفاظ على رأس المال والتحوط ضد التضخم.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
يُعدّ تهديد الكمّ للبيتكوين أمرًا حقيقيًا وأقرب مما يبدو، وفقًا لفيزيائي حائز على جائزة نوبل
حائز على جائزة نوبل في الفيزياء ساعد في بناء أجهزة كمبيوتر Google الكمية حذّر من أن Bitcoin BTC$68,399.76 قد يكون من بين أقدم الأهداف الواقعية لهذه التكنولوجيا.
في مقابلة مع CoinDesk، قال الدكتور John M. Martinis إن أبحاث Google الأخيرة التي تُظهر كيف يمكن لкомпютер квантوم أن يُفكّك
CoinDeskمنذ 11 د
حاصل على جائزة نوبل في الفيزياء يحذّر: قد يتمكن الحوسبة الكمية من اختراق مفاتيح البيتكوين الخاصة خلال دقائق قليلة
حذر الرئيس السابق لقطاع الأجهزة الكمية في Google جون مارتينيس من أن البيتكوين قد تصبح هدفًا لهجمات الحوسبة الكمية، إذ يمكن للحواسيب الكمية استنتاج مفاتيح البيتكوين الخاصة خلال دقائق، وتكون هذه التهديدات أكبر من تهديدات الأنظمة المالية التقليدية. وتوصي الجمعية المجتمعية بالتخطيط مبكرًا للترقية إلى مقاومة الهجمات الكمية، للتعامل مع التهديدات خلال السنوات الخمس إلى العشر القادمة.
GateNewsمنذ 12 د
يختبر بيتكوين صمود أصحاب المدى الطويل بالقرب من مستويات دعم رئيسية
يختبر البيتكوين مستوى دعمًا حاسمًا عند $67,675، على بُعد 1,000 دولار فقط، وسط هبوط بنسبة -44.8%. قد يحدد الناتج تحركات السعر المستقبلية، مع احتمال حدوث تصحيح إلى $54,000-$58,000 إذا تم اختراقه. تكشف الأنماط التاريخية عن تقلبات بيتكوين الدورية.
BlockChainReporterمنذ 1 س
أكملت شركة تكنولوجيا مالية لتقديم مكافآت التشفير GoSats جولة تمويل من الفئة A بقيمة 5 ملايين دولار، بقيادة Konvoy
أخبار بوابة الأخبار، في 7 أبريل، أعلنت شركة التكنولوجيا المالية GoSats المتخصصة في مكافآت العملات المشفرة اكتمال تمويل جولة A بقيمة 5 ملايين دولار، بقيادة Konvoy كجهة رائدة، بمشاركة Y Combinator وTaisu Ventures وغيرها من الجهات. يتمثل نموذج أعمال GoSats في ربط مكافآت البيتكوين والذهب باستهلاك الحياة اليومية، لمساعدة الشركات على الحصول على عملاء وتعزيز ولاء المستخدمين. سيتم استخدام أموال هذه الجولة لتطوير منتجات مبتكرة في مجال التكنولوجيا المالية، وكذلك لبناء خدمات مخصصة قائمة على الذكاء الاصطناعي.
GateNewsمنذ 1 س
يبلغ ارتباط بيتكوين بمؤشر الاتساع العالمي للتيسير السيولة الفائق سالبًا، حيث سجلت صناديق ETF هذا الأسبوع أكبر صافي تدفقات واردة منذ فبراير
يشير الارتباط السلبي بين البيتكوين وسياسات البنوك المركزية العالمية إلى أن الأموال المؤسسية قد تموضعـت مسبقًا خلال فترة محتملة من التيسير النقدي. في الآونة الأخيرة، بلغ صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF الفورية مستويات قياسية جديدة، لكن السوق ما يزال متقلبًا وغير مستقر؛ فالطلب ضعيف، وتباطأت وتيرة تخصيص الشركات للأصول، كما ازدادت التقلبات في سوق الخيارات، ويُظهر المتداولون ميلاً أكبر إلى تعزيز الحماية من الهبوط.
GateNewsمنذ 1 س
تزيد شركة Hyperscale Data المدرجة في البورصة الأمريكية من حيازاتها من البيتكوين إلى 639.2135 عملة
أعلنت شركة Hyperscale Data أن حيازاتها من البيتكوين ارتفعت إلى 639.2135 BTC، بإجمالي قيمة سوقية تقارب 44.10 مليون دولار أمريكي. تمتلك شركة Sentinum التابعة 591.3761 BTC، واشترت ACG 47.1935 BTC، لتبلغ القيمة الإجمالية للأصول أكثر من 100 مليون دولار أمريكي.
GateNewsمنذ 1 س
