区块每日交易报告：巨鲸在BTC下跌中策划基于波动率的期权策略

巨鲸正在为比特币的短线下跌做好准备，而不期待大幅降低。

大规模的日历价差交易表明对比特币方向的中性展望。

买入看跌期权比率价差旨在迅速降低比特币的价格至$80,000–$85,000。

巨鲸加密货币交易者已经重新进入比特币衍生品市场，采用结构化期权策略。他们的交易表明短线下跌的布局，但没有显示出预期市场大幅下跌的迹象。最近的区块交易反映出对波动环境的预期，得益于针对性波动操作和精确的行使范围设置。3月25日和26日的数据揭示了机构参与者使用复杂的价差技术进行的精心布局。

日历价差反映中性价格展望

根据Greeks.live在X上的一篇关于区块每日交易报告的最新帖子，报告的最大区块交易涉及一种看涨期权日历价差策略。该交易结构涉及卖出远月的比特币看涨期权，同时买入近月的看涨期权。这种方法旨在利用近月期权更快的时间衰减以及两种到期日之间的相对隐含波动率差异获利。

执行这一价差的交易者对比特币的方向持中立态度。该交易依赖于近月隐含波动率的降低或与远月水平的趋同。该设置旨在应对震荡市场，在该市场中，价格波动保持在一个狭窄的范围内。监控波动率和基础BTC价格对该价差的成功至关重要。

3月25日出现单一大宗交易

3月25日的活动仅包括一笔主要的区块交易。该结构涉及使用跨式组件的非标准日历价差。交易者卖出近月看涨期权，同时购买远月看涨期权。共执行了400个此类价差，合计名义价值为1.04亿美元。

此特定设置信号暗示隐含波动率的变化。如果近月波动率降低或远月波动率增加，可能会获得利润。跨式价差还允许在比特币徘徊在$95,000和$100,000之间时获得收益。

设定比例价差目标以应对比特币快速降低

在3月26日，活动恢复，进行了两笔重要交易。一个显著的结构是买入看跌比例价差。在这个设置中，交易者买入一个高行权价的看跌期权，并卖出两个低行权价的看跌期权。总共进行了300个价差交易，名义风险敞口为7800万美元。

该策略预期比特币的价格将迅速大幅降低至80,000美元至85,000美元的区间。该交易受益于低行权价看跌期权的gamma增加，这在价格快速下跌时提高了利润。该价差的不对称特性使交易者能够为大幅下行波动做好准备，同时管理溢价支出的风险。

报告的区块交易活动与当前市场条件相符，显示出不稳定性而没有大的方向性波动。巨鲸似乎更关注波动结构，而不是直接的方向性押注。基于时间衰减和伽马定位的价差使用反映了对比特币短线走势的谨慎但积极的态度。