三个月亏光所有仓位后，我领悟的5大投资教训

「当你的投资组合达到目标时卖出，而不要拖到你认为市场见顶时。」本文源自 Res 所着文章，由深潮 TechFLOW 整理、编译及撰稿。 （前情提要：比特币闪崩，提前逃顶的交易员发现了什么讯号？） （背景补充：比特币见顶了吗？整理 15 个逃顶技术指标告诉你） 过去的三个月里，在损失了投资组合中的大部分资产后，我一直在反思一个问题： 「当你的投资组合达到目标时卖出，而不要拖到你认为市场见顶时。」 我一直认为，根据个人目标卖出是适得其反的，因为你的交易风险和行为应该由市场决定。附带一提，你可以看到 @DegenSpartan 的帖子，他为这种观点进行了辩护。 如果我在比特币（BTC）达到 5 万美元时实现了我的目标，为什么我要在认为它可能涨到 10 万美元的情况下卖出呢？这对我来说没有意义。 同样地，如果你的投资组合已经达到 87 万美元，而你的目标是 100 万美元，你不会因为目标是 100 万美元而强迫市场继续上涨，特别是在市场可能已经见顶的情况下。 你必须接受现实，然后放手。 然而，这种心态过于理想化，或者说只有那 0.01% 的人才可能做到。是的，这种方式是完美的，但现实是，你无法精准把握市场的顶点。 有多少人经历过资金从高点回落？我敢打赌，这里有很多人曾经在几个月甚至几年前达到了他们梦寐以求的财务自由，却在几周内看着这些财富蒸发。 流动性差的垃圾币、报复性交易、杠杆操作…… 有些人甚至从八位数的资产跌到一无所有。 你永远无法知道市场是否见顶，因为你没有那种能力。 让你赚到大钱的原因，往往也是让你失去一切的原因 —— 大多数时候你是个 「长期看多者」（perma-bull），你的高风险承受能力在行情好的时候带来了巨大的回报，但这种行为模式和因持续胜利而来的正回馈会让你在行情不佳时失去理智，最终被 「收割」。 更别提市场的时机问题：底部通常需要几个月才能形成，而顶部往往在几天内突然出现，尤其是在指数级上涨之后。 除了那些极少数的优秀交易者，大多数人在应该卖出的时候，仍然会看涨，因为他们的交易方式就是这样设定的。 而当他们犯错，尤其是犯了大错时，有些人甚至无法承受。如果你已经达到了自己的目标，为什么不 「储存游戏进度」，然后从一种冷静、充裕和客观的状态重新开始呢？这就像玩电子游戏 —— 你不会在一次性通关的情况下不储存进度。 当你失去了很多之后，你会意识到，你曾经拥有的东西，比萤幕上的数位更加真实，价值更加深刻。 另一方面，我不认为那些抱着 「我到达某个点就会停止」 的心态的人能够成功。这种心态永远不会让你接近目标，因为你必须热爱这个游戏：学习 > 提升 > 胜利。金钱只是衡量你进步的方式，但这并不意味着你能在达到目标时 「储存进度」。 有时候，更多的收益对你的生活改变并不大，但你所承担的风险却很高。你总是会被诱惑去认为现在是全力押注的时候，你总会有理由看多市场。 绝大多数在这些市场中交易的人，应该采用一种系统化的方法来实现盈利和风险管理： 1. 避免 「全仓」 行为。接受现实，你不是那个顶级交易员。也许有一天会是，但现在还不是。 2. 在获利的同时，无论你对市场的看法如何，都要逐步取出资金。 3. 根据生活方式设定更大的目标，并明确风险与收益的比率（R:R）。当你的净资产达到一定水平后，你应该开始减少风险，因为进一步的收益可能不会显著改变你的生活，但损失却会带来巨大的影响。 例如，从 50 万美元涨到 90 万美元对你的生活改变可能并不大，但从 50 万美元跌到 10 万美元的影响却是巨大的，尽管两者的净差额都是 40 万美元。 在你设定的水平上取出更多资金并降低风险。你的目标是从一种充裕的心态出发，而不是被恐惧和匮乏驱动。你会惊讶于自己能变得多么客观 —— 突然之间，情绪不再控制你。 4. 根据市场动态管理风险。在某些情况下，你可以更激进地承担风险，比如 ETF 获得批准、美国联准会开始降息、川普胜选，或者下次川普、鲍威尔或其他关键人物明确释放买入讯号时。 你的风险管理和投资组合分配应该是 1）市场依据和 2）个人生活依据的结合，而不是只之考虑其中一个因素的结果。 大多数人只关注市场因素，最终无法实现目标，因为这对大多数人来说并不现实。 5. 热爱这个游戏，并专注于进步，金钱自然会随之而来。为了成功，你永远不能停下脚步。如果你想停止，那你就永远无法成功。 相关报导 以太坊基金会「真逃顶大师」！近1年出售32次ETH、15次卖在高点…川普也被套500万镁 掌握牛市脉动：12 个周期工具和逃顶指标整理 神鱼解析牛市交易五大难度：学会「接盘」而非逃顶 〈三个月亏光所有仓位后，我领悟的5大投资教训〉这篇文章最早发布于动区BlockTempo《动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体》。