一图看懂香港虚拟资产监管路线图

推动香港发展为全球虚拟资产中心

香港证券及期货事务监察委员会（香港证监会）于2月中旬发布新制定的“ASPIRe”路线图，列出五大支柱下的12项主要措施，旨在持续加强香港虚拟资产市场的安全性、创新和增长。

有关举措将促进全球流动性的接达，并实现以安全为本的适应性合规和产品框架，推动传统金融利用区块链技术的效能进行基础设施升级。接下来，为大家具体介绍“ASPIRe”路线图的主要措施。

“ASPIRe”路线图主要措****施

连接（Access）

主要通过监管清晰化简化市场准入。具体措施包括：建立场外交易（OTC交易）和托管服务的许可证制度；吸引全球平台、订单流和流动性的提供者。

保障（Safeguards）

旨在不影响安全性的前提下优化合规负担。相关举措共有三项，即探索动态的托管技术和存储比率（Storage Ratios）方法；增强保险和补偿框架；明确投资者入场（Onboarding）和产品分类。

产品（Products）

原则为基于投资者分类扩展产品和服务。举措包括：探索专为专业投资者设立的新代币上市和虚拟资产衍生品交易框架；探索与证券市场保障措施一致的保证金融资要求；考虑在明确指导方针下，允许质押和借贷服务。

基建（Infrastructure）

采用现代化报告、监测，进行跨机构合作。措施包括考虑高效报告的解决方案并部署先进工具以检测非法活动；加强香港本地跨机构合作并促进跨境合作。

联系（Relationships）

通过教育、参与和透明度赋能投资者和行业。举措为考虑针对金融影响者（Finfluencers）的监管框架，以应对新的投资者参与渠道；培养可持续的沟通和人才网络。

新路线图秉承投资者保障、可持续流动性和灵活监管的核心原则，精准回应新兴虚拟资产市场的挑战，并引领香港虚拟资产生态圈步向未来1。香港重视推动虚拟资产发展，其市场潜力巨大，2024年全球虚拟资产市场的价值超过3万亿美元，交易额更超过70万亿美元2，因此香港一直在采取多元化措施致力建立蓬勃的虚拟资产生态圈。

多元化措施构建虚拟资产生态圈

吸引币圈盛会Consensus落户香港

在香港的积极推动下，全球历史最悠久及具影响力的加密货币暨Web3活动“Consensus”大会于2月中旬首次落户香港，亦是这项业界盛事举办五年来首度于美国以外的地方举行，对香港发展虚拟资产来说意义非凡。活动举行多项会议和比赛，不仅是技术展示的舞台，更是广泛结交业界人士，促进不同合作的交流平台，持续促进虚拟资产在港发展。

香港投资推广署环球总裁，金融服务及科技，可持续发展梁瀚璟（右二）出席Consensus作为演讲嘉宾

召开虚拟资产咨询小组会议

香港证监会于2月首次与持牌虚拟资产交易平台召开虚拟资产咨询小组会议，旨在为香港证监会制定监管政策提供宝贵贡献，并协助设定市场发展的重点，为以投资者保障为基础的市场及监管发展铺路，进一步促进香港可持续和具韧性的虚拟资产生态圈发展。

亚洲首批虚拟资产现货ETF在港上****市

去年4月，香港交易结算所（香港交易所）成功上市亚洲首批虚拟资产现货ETF，增加香港市场的产品种类及为投资者提供更丰富选择，提升香港交易所买卖产品的产品种类及流动性，持续巩固香港作为亚洲领先ETF市场的地位，极大丰富了ETF市场和虚拟资产生态圈。

第二份发展虚拟资产政策宣言即将发表

《2025至26年财政预算案》指出，香港的虚拟资产生态圈以监管和市场发展并重的框架，走在世界的领先位置，今年将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新，提高实体经济活动的安全性和灵活性，亦鼓励香港本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。

在新路线图的指引及多重利好措施的推动下，香港虚拟资产生态圈将迎来新一轮的发展热潮，香港政府与业界一同努力，在保障投资者的前提下，推动香港发展为全球虚拟资产中心！

参考资料：

1.香港证监会，《证监会制定新路线图 以推动香港发展为全球虚拟资产中心》

2.香港文汇网，《香港证监会发布虚拟资产路线图 拟允许质押及孖展贷款》

3.香港文汇网，《币圈盛会Consensus首次落户香港 议员：为业界提供良好平台》

4.香港证监会，《证监会首次召开虚拟资产咨询小组会议》

5.香港交易所，《香港交易所欢迎首批虚拟资产现货ETF上市》

6.2025至26年度财政预算案，《巩固及提升优势产业——国际金融中心》