桥水基金创办人Ray Dalio提 3% 解决方案：美国债务危机令人担忧

全世界最大对冲基金，桥水基金创办人 Ray Dalio 提出「3% 解决方案」，呼吁将美国财政赤字从占国内生产毛额 (GDP) 的 7.5% 降至 3%，以稳定经济。同时强调利率、多元化投资及替代货币的重要性，并警告政治分裂对市场稳定所构成的威胁。

(桥水基金 Ray Dalio：债务危机无可避免，主要国家债务已达新高度，建议持有黄金丶比特币)

美国潜在的债务危机

Ray Dalio 近日在于瑞士举行的世界经济论坛上，接受 CNBC 节目《Squawk Box》采访时谈及美国债务，引用了其最近发表的新书《国家如何破产：驾驭大债务周期的原则》，阐述了国家债务的运作机制以及应对策略。

他强调，美国目前的财政赤字达到 GDP 的 7.5%，如果无法平衡赤字，可能引发市场供需失衡，导致债券市场动荡：

当前的债务规模已庞大到如果再发行大量国债，便可能造成供需不平衡；这时债券的持有者如果开始抛售，供给过剩就会带来更严重的问题。

3% 解决方案

对此，他提出了「3% 解决方案」，呼吁将该比例从 7.5% 减至 3%，以稳定市场并避免衍伸而来的经济问题：

政府利率是所有市场的基础与依据，包括股票市场及债券市场。因此，要解决这个问题，关键数字是 3%。

Dalio 强调，要实现 3% 的赤字目标，除了增税或削减支出外，也能在经济状况良好的时候采取行动，降低债务的利息成本：

当利率下降时，国家能减少债务支付的成本，从而更快达成稳定目标。

政治分歧成当务之急

而对于具体的利率措施，Dalio 则坦言，解决赤字的最大挑战并非经济问题，而是政治分歧：

首先，所有国会成员与总统都应该达成共识，优先将赤字控制在 GDP 的 3%。如果无法就具体措施达成一致，那么可以按比例调整支出及税收。这是一种备选方案，但重要的是必须实现 3% 的目标。

换句话说，当前的政治分裂阻碍了实际政策的落地，而这种情况可能或将进一步影响市场稳定性。

AI 仍有潜在应用场景

同时，就当前股市本益比 (PE) 处于历史高位的现况，Dalio 被问及这是否是一个好的投资环境时，他表明市场中存在潜力领域，但投资者应谨慎关注利率变化带来的风险：

目前某些领域已经涨得很高，尤其是创新领域如人工智慧 (AI)，但许多 AI 的应用场景仍被低估，这是一个潜力领域。

并补充，「市场走势受到赤字问题影响，如果利率上升，市场可能会出现下跌。」

(孙正义：这是人工智慧黄金时代的开端！川普宣布 5,000 亿美元 Stargate AI 基建计划)

投资多元化与替代货币的价值

在投资策略方面，Dalio 则强调多元化的重要性，他建议投资者应该分散资产，避免过度集中于特定市场：

大家需要具备更多关于「替代货币」的概念，比如黄金就是一种有效的分散资产。比特币及债务也是货币的形式，但其风险在于它们本质上都是「对未来支付的承诺」，因此更需谨慎评估。

总而言之，Dalio 在访谈中强调了当前全球经济中的财政赤字、利率及多元化投资的重要性，同时警告市场参与者需要更深入地理解经济机制，为未来可能的风险做好准备。

这篇文章 桥水基金创办人Ray Dalio提 3% 解决方案：美国债务危机令人担忧 最早出现于 链新闻 ABMedia。