WeFi 首席执行官 Maksym Sakharov 澄清去银行化和稳定币支付

引言

稳定币不仅被视为与加密货币相关的讨论话题，它们正在悄然重塑全球资金的流动方式。在这场变革的核心，是WeFi首席执行官 (CEO) Maksym Sakharov。他认为，金融的未来在于重建传统银行体系内部的运行层。

在与BlockchainReporter的一次坦率对话中，Maksym Sakharov 阐述了在一个由稳定币主导的世界里，“Deobank（去银行）”真正意味着什么。他还解释了可编程性如何跑赢传统货币的步伐，以及为什么合规与去中心化并不是人们所假设的对立方。

采访部分

这个全新的Deobank（去银行）术语是什么，WeFi与它又有什么关系？

去银行模型源于一个直观的观察：现代金融之下的基础设施已经过时，但建立在其之上的机构与保障并不是问题。需要改变的，是“轨道（rails）”，而不是整个系统。

WeFi将受监管的银行基础设施与基于区块链的结算连接起来，实现资产实时流转。结果是：用户既能获得传统金融的熟悉感与保护，又能享受链上系统的效率，而不必在二者之间做取舍。

在实践中，这意味着IBAN账户、支付卡以及稳定币轨道在同一套架构内运行。法币与链上资产的流转能够摆脱当前让大多数人觉得转变繁琐的摩擦。去银行并不是要取代银行；而是要升级支撑银行运转的底层。

尽管稳定币在跨境支付领域正获得更广泛的采用，你认为它们正在成为一种根本性的结算层吗？

是的，但要加上一条重要的限定。稳定币正在开始表现得像一种新的结算原语，尤其是在速度、可编程性与全球覆盖比传统的批处理更重要的场景中。这并不意味着它们已经取代了银行货币或传统轨道。

这意味着它们越来越多地被用作并行的价值转移层，通过更快的最终结算以及更少的中介来移动价值。BIS（国际清算银行）明确表示，代币化平台能够改进跨境支付，并把消息传递、对账、资产转移与结算更紧密地整合在一起。

你是否看到向基于区块链的结算稳步转移，还是说这甚至仍然只是一个小众的过渡？

这是一次真实的转变，但仍处在早期阶段。一个错误在于只看大型头部交易量，然后就认为大规模支付采用已经到来。麦肯锡今年指出，稳定币活动中只有极小一部分反映的是现实世界的支付行为，而大部分交易仍与交易、内部资金流动以及自动化的区块链活动有关。因此，这场转变在战略重要性上已不再是小众议题，但就日常结算的渗透程度而言，它仍处于起步阶段。

稳定币在传统银行机制中能解决的核心限制是什么？

主要问题是大家熟悉的那些：成本高、速度慢、可及性有限以及透明度薄弱，尤其是在跨境流动中。FSB（金融稳定理事会）持续将这四个问题认定为国际支付中的核心摩擦。

稳定币通过在全天候数字轨道上转移价值来解决这些问题，减少中介层级，并让用户获得更清晰的交易可视性。它们并不能解决所有银行业问题，但确实能消除相当一部分结算摩擦。

在以稳定币主导的世界里，WeFi的“Deobank（去银行）”模型如何实现对银行的革新？

关键点并不是让银行消失。关键点在于重建其底层运行层。在一个由稳定币主导的世界里，去银行（deobank）应该把银行的信任、合规性与易用性，结合到链上结算的速度与可编程性之中。

这意味着用户仍应看到熟悉的金融产品，但其底层则是一套为价值实时流转而设计的系统：审计更清洁、并在托管、身份与支付逻辑之间实现更紧密的整合。BIS关于代币化金融基础设施的表述在这里很有价值：转变首先发生在架构层面，而不是在外观上。

对于用户而言，WeFi如何在稳定币与法币环境之间实现无摩擦的无缝切换，并确保体验顺畅？

答案是：把转换与合规作为产品的一部分，而不是把它们当成独立的事后运维顾虑。用户不应该需要去想“我现在是在加密货币里”，以及“我现在又在法币里”。

系统应该通过集成的线上与线下通道（on-和off-ramps）、合规验证以及结算路由来处理这一切换，让体验保持简单。麦肯锡指出，代币化现金与稳定币在支付现代化中越来越相关，但真正的产品挑战在于：把这种复杂性从用户身上抽离出去。

在去银行框架下，稳定币在提供现实世界的可用性方面扮演什么角色？

稳定币之所以重要，是因为它们让这个模型不止停留在投机层面。它们让人们拥有一种类似数字美元的工具，可以在全球范围内流转、快速完成结算，并集成到钱包、转账、卡片以及资金库（treasury）等功能之中。

从实际角度看，它们把区块链从“资产环境”转变为“支付与储蓄环境”。Chainalysis指出，在一些市场中，稳定币的使用正越来越与汇款、商业活动以及通胀对冲绑定在一起，这也正是它们在去银行语境下之所以重要的原因。

$WFI 这个代币如何补充或改进WeFi生态系统内基于稳定币的转账？

原生代币不应试图取代稳定币层。它的职责不同。稳定币负责结算与消费。生态系统代币则应通过激励、效用、参与以及经济协调来增强围绕该活动构建的网络。

换句话说，稳定币处理可预期的价值流转；原生代币则让支撑这种流转的生态系统变得更有用。关键的设计原则是分离角色。一旦你把结算资金与生态系统激励混在一起，用户体验与风险模型都会同步走弱。

与传统货币相比，稳定币如何通过可编程性获得更高的效率？

因为它们可以直接嵌入软件逻辑之中。传统货币往往需要通过不同层级来完成消息传递、对账、合规检查与结算。可编程的稳定币系统则能够把更多流程整合为一次协调一致的过程。

BIS特别指出，可编程平台能够支持原子结算，并降低对账成本与运营复杂度。这一点很关键，因为现代金融中的效率越来越取决于协调能力，而不仅仅是把余额从一个账户转移到另一个账户。

随着监管成为稳定币所面临的最大问题之一，WeFi计划如何在维持去中心化的同时应对合规要求？

看待这个问题的方式是：合规与去中心化并非必然对立。真正的问题在于它们各自应该处于技术栈中的什么位置。合规应当管理对受监管服务的访问、报告义务以及消费者保护。去中心化应当管理托管架构、韧性、透明度，并减少单点故障。

能够经得起考验、长久存在的公司，是那些从一开始就把这两者构建进系统中的公司。全球监管方向显然正在走向对加密资产与稳定币更强的监督，而市场结构仍在继续向可编程基础设施演进。因此，取胜的模式并不是“无视监管”。而是“让合规成为原生能力，并确保基础设施足够强大，从而让信任不依赖于单一运营方”。

WeFi如何把现实世界的消费与链上资产连接起来，尤其是通过基于卡片（card-based）的系统？

卡片轨道是数字资产结算与普通消费者行为之间的桥梁。用户并不希望每次为杂货付款、订阅或订机票时都要考虑区块链。他们希望资金能在后台顺畅地流转。这就是为什么基于卡片的系统如此重要。

它们把稳定币余额与链上账户逻辑连接到商户网络，而人们每天都在使用这些商户网络。麦肯锡曾论证，银行与支付参与者需要为代币化现金与基于稳定币的支付流程做好准备，而这正是其中最清晰的例子之一：链上价值、熟悉的消费界面。

前路

Maksym Sakharov为WeFi描绘的愿景清晰且直指要害：并不是要取代银行，而是要重建其底层。通过把稳定币当作结算原语而非投机资产对待，并把合规视为原生特性而非事后之念。

WeFi似乎正在为一种既务实又面向未来的金融模型奠定基础。随着链上资产与日常消费之间的界限继续变得模糊，有一点可以确定：从第一天起就把合规与去中心化植入基础的强执行者，才会走得更远。