刚刚在最新的半导体财报中发现了一些有趣的事情。台积电刚刚大幅超越了他们的第四季度业绩，并将全年资本支出（capex）指引上调至520亿到560亿美元，这与去年的409亿美元相比，规模巨大。这种支出表明对“AI infrastructure”（人工智能基础设施）相关需求将持续到2026年及以后抱有坚定信心。华尔街显然正在为可能到来的、与AI相关股票的强劲一年做布局。

让我注意到的是，这样就为现在创造了一个真正的机会窗口。标普500（S&P 500）科技板块预计今年盈利将增长20%，而整体市场的盈利扩张将达到12.8%。在这样的背景下，优质的AI（人工智能）资产往往表现得更好。美联储的政策看起来也同样具有支持性——通胀正在降温，降息似乎很可能发生，这在历史上通常会推动科技股反弹。

我一直在关注一些在这些利好因素之下看起来被低估的具体标的。Vertiv就是其中一个，它没有得到足够的关注。他们直接与Nvidia合作，去解决AI数据中心中那些不那么“看起来很炫”，但却至关重要的基础设施问题——包括供电、冷却以及热管理。即使整个板块在反弹，该股也从10月的高点回撤了大约12%。有趣的是，他们的收入预计到2026年将达到124.3亿美元，比2022年的水平翻一番以上；每股收益（EPS）也可能从2022年的0.53美元上升到明年的5.33美元。这是非常明显的盈利加速。该股以较近期高点低25%的折扣进行交易，且Zacks Rank为2，考虑到2月11日Q4财报公布前的时点，看来是一个值得关注的选择。

接下来是AMD。大家都把目光放在Nvidia上，但在AI芯片竞赛中排在第二，其实是一个相当稳固的位置——尤其是在整个市场扩张速度如此之快的情况下。AMD的目标是在未来三到五年内实现超过35%的收入复合年增长率（CAGR），并设有超过$20 的non-GAAP EPS（非GAAP每股收益）目标。预计到2026年，收入将达到434.3亿美元，而2024年为258亿美元。过去12个月里，股价曾经历惊人的上涨——大约上涨了97%，但分析师仍然认为，从当前水平看有28%的上行空间。最近，该股在其21周移动均线附近找到了支撑；按40倍的远期市盈率计算，它相对五年高点正以50%的折价交易。这样的技术面布局，可能会为股价的进一步上行创造条件。

更广泛的观点是，AI infrastructure（人工智能基础设施）的建设确实正在发生，而且仍处在早期阶段。现在值得买的这些最佳AI股票，并不只是“动量型”行情——它们有真实的盈利增长作为支撑。无论是像Vertiv这样的“配套工具与设备”类公司，还是像AMD这样的芯片设计商，这个行业在通往2026年的过程中都具备坚实的基本面支撑。值得你自己做进一步研究，但这正是一个优质AI敞口往往能带来回报的环境。