3 赚钱的股票，但基本面存疑

3 赚钱的股票，但基本面存疑

亚当·海杰尔

2026 年 2 月 16 日，格林尼治标准时间 +9 时区 1:44 PM

3 分钟阅读

本文目录：

GTM

+0.95%

MEC

+4.58%

VOYA

+0.55%

VOYA-PB

+0.69%

尽管盈利能力至关重要，但这并不能保证长期成功。有些公司只吃老本、倚仗利润率不动，就会在竞争加剧时逐渐失去地盘——正如杰夫·贝索斯所说：“你的利润率就是我的机会”。

并非所有盈利公司都一样，这也是我们建立 StockStory 的原因——帮助你找到真正闪耀的那一批。话虽如此，下面是三个盈利公司你应该避开，以及一些更好的替代选择。

ZoomInfo（GTM）

最近 12 个月 GAAP 经营利润率：18.1%

它运营一个名为“RevOS”的平台——RevOS 是 Revenue Operating System（收入运营系统）的缩写——ZoomInfo（NASDAQ:GTM）为销售、市场和招聘团队提供商业情报与分析，以识别潜在客户并进行有针对性的外联。

为什么我们认为 GTM 会跑输？

由于上一年账单持平，产品/业务难以引起市场关注

未来 12 个月的预计销售额持平，暗示需求环境会更偏疲软

预计明年自由现金流利润率将下降 4.6 个百分点，反映公司计划增加投资以捍卫其市场地位

ZoomInfo 股价为每股 $6.46，或 1.6 倍远期市销率。看看我们的免费研究报告，了解为何比起 GTM 会有更好的机会。

Mayville Engineering（MEC）

最近 12 个月 GAAP 经营利润率：4.6%

Mayville Engineering Company（NYSE:MEC）最初只专注于工具与模具制造，随后业务扩展，专门从事金属加工、管材弯曲和焊接，以服务于各类行业。

为什么 MEC 让我们担忧？

过去两年年销售额下降 3.1%，表明在这一周期中，其产品和服务难以与市场建立连接

12.8% 的毛利率低于其竞争对手，这意味着可用于诸如市场营销和研发等领域的资金更少

过去两年每股收益按年下滑 52.4%，令人担忧，因为从长期看，股价会跟随 EPS

Mayville Engineering 的股价为每股 $22.00，这意味着远期估值倍数为 95.4x 远期市盈率（P/E）。阅读我们的免费研究报告，了解你为什么应该三思是否把 MEC 纳入你的投资组合；该报告是免费的。

Voya Financial（VOYA）

最近 12 个月 GAAP 经营利润率：10.8%

Voya Financial 于 2013 年从荷兰金融巨头 ING 剥离而来，并更名为一个带有“voyage（航行）”联想的名称。Voya Financial（NYSE:VOYA）为美国雇主提供职场福利与储蓄解决方案，借助退休计划和保险产品，帮助其员工获得更好的财务结果。

故事继续  

为什么我们对 VOYA 仍然犹豫？

过去两年年营收增长 6.5% 低于我们对金融行业的标准

过去两年的表现显示其增量销售利润不高：其 5.4% 的年度每股收益增长落后于营收增长

过去五年每股有形账面价值的年度跌幅达到 8.3%，表明在这一周期中其资本管理表现不佳

以每股 $74.54 的价格计，Voya Financial 的远期市盈率（P/E）为 7.5x。如果你正在考虑将 VOYA 放入你的投资组合，请查看我们的免费研究报告以了解更多信息。

所有市场环境下的高质量股票

今年市场大涨——但这里有个陷阱。今年只有 4 只股票就占据了标普 500 全部涨幅的一半。这样的集中度让投资者感到不安，而且有充分理由。尽管所有人都拥挤地涌向同一批热门名字，聪明的投资者却在别人不看见的地方追寻质量——并且只需付出一小部分价格。看看我们本周在“Top 5 Strong Momentum Stocks（强劲动能前五）”中标记的高质量名称。这是一份经过筛选的清单，包含我们的 High Quality（高质量） 股票：过去五年里已创造了跑赢市场的回报率 244%（截至 2025 年 6 月 30 日）。

在 2020 年进入我们清单的股票包括如今已耳熟能详的名字，例如英伟达（Nvidia，+1,326%，2020 年 6 月到 2025 年 6 月之间的涨幅）；同时也有一些鲜为人知的业务——曾经是小市值公司的 Exlservice（+354%，五年回报）。立即使用 StockStory 找到你的下一个大赢家。

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