我刚刚看了一份关于金融行业实际变化的有趣分析，老实说，最让我注意到的数据是：全球新推出的金融产品中，大约70%已经由金融科技公司（fintech）构建，而非传统银行。要理解当前的fintech到底是什么，基本上就是指那些提供核心技术基础设施，使这一切成为可能的公司。

想想十年前的情况。Visa、Mastercard、SWIFT以及少数几个巨头控制着整个金融基础设施。仅此而已。现在出现了一层全新的由金融科技公司构建的层级，它们通过API提供可编程的金融服务。Plaid连接了超过12,000家金融机构，Marqeta为Square和DoorDash管理卡片发行，Galileo处理1.5亿个账户。这不是小事。

真正改变游戏规则的是银行即服务（BaaS）。想象一下，一个两人创业公司提供完整的银行服务，而无需自己的牌照。十年前，这可能需要200人的团队和繁琐的监管流程。而现在，通过Synapse、Unit和Treasury Prime等平台，这变成了可能。BaaS市场在2025年达到400亿美元，预计到2030年将达到740亿美元。

实时支付方面也发生了重要变化。印度的UPI、巴西的Pix和美国的FedNow等系统正在实现即时交易。全球实时交易从2022年的1.18万亿美元跃升到2025年的2.66万亿美元。像Wise这样的公司正在构建自己的多币种清算网络，减少对传统的 correspondent 银行的依赖。

当然，这一切都伴随着风险。去年Synapse遇到财务问题，影响了数十家fintech及其客户。监管机构也开始采取行动，发布关于银行-金融科技合作和风险管理的指导方针。他们主要关注的风险包括运营韧性、数据安全和多方链条中的客户保护。

但事实是：2020年至2025年，fintech基础设施的支出每年增长28%，而传统银行系统的支出仅增长6%。这说明了资金的流向。预计全球fintech收入将以23%的年增长率增长，而70%的数字可能还偏保守。五年内，几乎90%的新金融服务将依赖由API驱动的基础设施，而这些基础设施目前由fintech公司掌控。