半导体贸易统计：美国进口、出口及终端用途

特朗普政府的第232条调查，旨在评估半导体进口是否威胁国家安全，为美国全球半导体产业的现状提供了新的视角。过去十年中，半导体供应链发生了变化，近期的贸易措施可能会促使企业——甚至投资者——纷纷调整策略。

继续阅读，了解揭示美国现状及其脆弱点的贸易数据分析。

编辑说明：进口和出口价值基于HTS分组85.41，太阳能产品除外，及85.42。

美国与各国的半导体进口和出口情况

总体而言，2025年美国半导体贸易顺差为15亿美元。美国与143个国家保持正的半导体贸易余额，与47个国家存在逆差。美国的半导体贸易余额从2004年的210亿美元顺差缩小到2016年的20亿美元逆差，但此后已转为正值。

美国出口半导体最多的市场按美元计算依次为墨西哥（130亿美元）、中国（110亿美元）、马来西亚（80亿美元）、台湾（80亿美元）和韩国（20亿美元）。

尽管马来西亚、台湾和韩国是美国半导体的主要接收国，但美国与这些国家存在半导体逆差。

美国从这些国家进口最多的半导体为台湾（140亿美元）、马来西亚（120亿美元）、以色列（50亿美元）、印度尼西亚（30亿美元）和韩国（20亿美元）。

美国主要市场的半导体芯片销售情况

根据半导体产业协会的数据，美国总部的半导体公司大部分收入来自海外销售，并将大部分芯片出口到海外。2024年，美国总部的芯片公司通过在美国的销售获得了31%的收入，但在美国的销售比例仅为16%。

中国占美国总部半导体公司销售量的40%，但仅占收入的29%，这表明美国公司主要向中国出口传统芯片，部分原因是美国的出口管制。

上图显示了美国总部半导体公司按主要市场的收入和销售量随时间的变化。

美国与中国的半导体贸易

中国长期是美国半导体的重要出口市场，但由于美国出口管制政策的变化，出口量出现波动。

华盛顿一直在争论对中国的半导体出口管制应多严格，这对美国芯片企业具有重大影响。

支持严格出口限制者认为，限制中国获取先进的美国设计半导体芯片，有助于美国在两国科技竞争中保持优势。反对者则认为，限制措施会促使中国加大自主创新投入，最终加快其自主研发下一代芯片的步伐。

美国与马来西亚的半导体贸易

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台湾在全球半导体贸易中的主导地位，得益于台积电（TSMC -2.82%）的成功，后者是全球最先进、最有价值的半导体制造商。

台积电为大多数无厂半导体公司制造芯片，包括英伟达（NVDA -5.46%）、超微（AMD -3.45%）和苹果（AAPL -0.48%）。这家台湾公司在商业上取得多项突破，巩固了其在全球供应链中的不可替代地位，包括率先量产7纳米和5纳米芯片。

半导体产能按国家和细分市场划分

中国是老一代传统半导体（通常指28纳米或更大尺寸芯片）的最大生产国。根据半导体产业协会，2023年中国占据33%的成熟节点产能，从2015年的19%增长而来。日本的产能占比为15%，低于2015年的19%。美国成熟节点半导体制造能力的全球份额已从2015年的14%下降到2023年的12%。

2023年，成熟节点半导体占半导体出货量的80%，占收入的40%，根据半导体产业协会。

下表显示了美国企业在不同成熟节点半导体产品细分市场的市场份额和制造能力份额，以及根据产品类型和纳米尺寸的芯片采购来源。

美国企业在模拟芯片领域占主导，但国内制造与市场份额存在明显差距，显示对海外晶圆厂的依赖。在离散成熟节点芯片（如二极管和晶体管）方面也存在类似但不那么明显的差距。传感器、执行器和逻辑芯片的市场份额与国内产能更为一致。

根据2024年美国工业与安全局的调查，美国公司更依赖中国的半导体代工厂生产模拟、离散和光电子芯片，以及小于90纳米的芯片。现有产能和成本是公司依赖中国的主要原因。

半导体出口管制与关税：投资者应关注的动态

特朗普政府的第232条调查可能导致关税措施的出台，作为评估半导体进口是否威胁国家安全的结果。对半导体征收关税，加上对中国芯片出口限制的收紧，可能会扰乱供应链，并影响投资者对半导体股的评估。

贸易数据显示：

• 美国整体保持半导体贸易顺差，但严重依赖来自亚洲关键市场的进口。
• 马来西亚和台湾在美国芯片供应链中的地位不断增强，部分原因是美国试图与中国脱钩。
• 新的关税或出口管制可能重塑全球供应链，加剧美中科技差距。

这些因素表明，美国半导体产业的竞争力——以及整个市场的健康——不仅取决于出口，还深受全球供应链紧密联系的影响。

资料来源

• 美国工业与安全局（2025）。《成熟节点半导体使用情况公开报告》
• 美国人口普查局（2025）。《USITC Dataweb》
• 半导体产业协会（2025）。《对BIS关于1月16日IFR的评论》
• 半导体产业协会（2025）。《关于通过联邦采购商业IT产品增强国内半导体制造韧性的评论》
• 半导体产业协会（2025）。《关于USTR不公平和非互惠贸易做法的公开评论》

关于作者

杰克·卡波拉尔是《愚人之舟》和《愚人之舟财报》的研究主管。杰克负责识别和分析影响美国投资和个人理财决策的趋势。他的研究曾在哈佛商业评论、《纽约时报》、彭博社和CNBC等数千家媒体发表，并在国会作证中被引用。他曾在华盛顿担任记者和政策分析师，报道商业和经济趋势。现任丹佛世界贸易中心贸易政策委员会主席。他拥有密歇根州立大学国际关系（国际经济方向）学士学位。

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