这两只AI股票本月是否是毫不犹豫的买入选择？

关于人工智能（AI）颠覆的叙事正达到临界点。许多软件股在对几乎每个行业未来的担忧中急剧下跌。我们正处于一个理性分析被抛诸脑后的阶段。

即使是全球最大的两家云计算公司，其股价也已从近期高点下跌。亚马逊（AMZN 1.85%）和微软（MSFT +0.13%）的股票现在都已下跌20%或更多，尽管它们是AI革命的主要数据中心提供商。

在未来几年，这两家公司在云业务方面应会实现强劲增长，因为它们正竞相满足庞大的积压订单。这是否意味着微软和亚马逊在本月都是不容错过的买入机会？

图片来源：Getty Images。

亚马逊的巨额支出计划

亚马逊计划在2026年在资本支出上投资2000亿美元。这将使自由现金流由正转负，令华尔街感到担忧。

关注长期的精明投资者应将此视为看涨的信号。根据部门负责人Matt Garman的说法，亚马逊云服务（AWS）在当前资本支出水平下，AI需求已预订多年。这意味着公司即使每年花费2000亿美元建设数据中心，也将全速运行。

扩展

纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(-1.85%) $-3.89

当前价格

$206.75

关键数据点

市值

2.3万亿美元

当日价格区间

$206.47 - $211.04

52周价格区间

$161.38 - $258.60

成交量

130万

平均成交量

4700万

毛利率

50.29%

上季度AWS收入同比增长24%，2025年销售额达1290亿美元。如果未来三年能保持相同的增长速度，2028年AWS单一部门的收入将接近2500亿美元。这还不包括亚马逊通过其电子商务平台建立的庞大零售业务。

短期内现金流将受到影响，但从长远来看，AWS将成为亚马逊的重要利润驱动。

AI关系的风险？

微软是AI领域的先行者之一，与创业公司OpenAI（ChatGPT的开发者）建立了紧密合作关系。

拥有ChatGPT作为客户，并在云计算上投入数百亿美元，帮助微软Azure——其对手AWS的竞争对手——在上个季度实现了39%的同比收入增长。这一增长速度快于亚马逊，但基数较小（Azure的具体收入未披露）。

扩展

纳斯达克：MSFT

微软

今日变动

(0.13%) $0.50

当前价格

$401.10

关键数据点

市值

3万亿美元

当日价格区间

$398.75 - $407.47

52周价格区间

$344.79 - $555.45

成交量

110万

平均成交量

3200万

毛利率

68.59%

股息收益率

0.87%

投资者对微软自身的AI资本支出计划感到担忧，预计到2026年将达到约1500亿美元。虽然与OpenAI关系紧密，但创业公司自身也在冒巨大风险，烧钱以争夺市场份额。从长远来看，如果OpenAI遇到财务困难，微软Azure的收入可能会受到影响。

这需要持续关注，但并不意味着微软的整体业务或云计算潜力会受到致命打击。微软拥有强大的客户多元化，且已连续十多年实现两位数的高速增长。其“智能云”部门——涵盖Azure、SQL Server、Windows Server和安全解决方案——上季度收入达329亿美元。生产力和商务解决方案（包括Microsoft 365套件）收入达341亿美元，同比增长16%。

YCharts数据显示。

为何这两只股票是毫无疑问的买入选择

目前对AI支出和微软与OpenAI关系的短期担忧被高估了。这些企业业务多元，具有强劲的历史增长率，并不依赖单一客户的成功。作为云计算的领导者，两者都将从AI革命中获益匪浅。

在经历了这20%的调整后，微软和亚马逊的市盈率（P/E）多年来首次低于30。微软的市盈率为24，亚马逊为28.5。然而，从长远来看，亚马逊可能会显得更便宜，因为其利润率有望扩大。

显而易见的是，这两家科技巨头都在高速增长，具有显著的竞争优势，现在的股价也相对合理。这使它们成为你投资组合中不容错过的优质标的。