Xponential Fitness（纽约证券交易所代码：XPOF）超出2025年第四季度预期，但股价下跌10.3%

Xponential Fitness（纽约证券交易所代码：XPOF）超出2025年第四季度预期，但股价下跌10.3%

Petr Huřťák

2026年2月27日星期五 上午6:52（GMT+9） 5分钟阅读

本文涉及：

XPOF -2.19%

精品健身工作室特许经营商Xponential Fitness（NYSE:XPOF）在2025年第四季度的收入超出华尔街预期，但销售额与去年持平，为8,296万美元。另一方面，公司全年收入指引中值为2.65亿美元，低于分析师预估的12.5%。其非GAAP每股亏损0.91美元，远低于分析师共识预期。

现在是买入Xponential Fitness的时机吗？在我们的完整研究报告中了解详情。

Xponential Fitness（XPOF）2025年第四季度亮点：

收入： 8,296万美元，分析师预估为7,385万美元（同比持平，超出12.3%）

调整后每股收益（EPS）： -0.91美元，分析师预估为-0.03美元（大幅失误）

调整后EBITDA： 2287万美元，分析师预估为1918万美元（27.6%的利润率，超出19.2%）

2026财年EBITDA指引： 中值为1.05亿美元，低于分析师预估的1.195亿美元

运营利润率： -9.9%，高于去年同期的-62.4%

自由现金流利润率： 12.3%，高于去年同期的1.1%

市值： 2.894亿美元

“第四季度标志着我们一年的进步，我们不断优化战略优先事项，推动Xponential的长期增长，”Xponential Fitness公司CEO Mike Nuzzo表示。

公司概况

Xponential Fitness（NYSE:XPOF）拥有CycleBar、Rumble和Club Pilates，是一家提供多样化专业运动体验的精品健身品牌。

收入增长

分析一家公司长期表现可以提供其质量的线索。任何企业都能在某个季度表现良好，但许多持久企业的销售会持续增长。过去五年，Xponential Fitness的年销售增长率为24.2%。虽然这个增长在绝对值上还算可以，但对于消费者可选性行业来说，单纯的营收增长还不足够，因为该行业的盈利波动较大。这意味着我们对该行业的门槛特别高，反映了其产品和服务的非必需性和受市场波动影响的特性。此外，五年复合年增长率从疫情开始时的低点逐步回升。

Xponential Fitness季度收入

长期增长最为重要，但在消费者可选行业中，产品周期短，收入易受快速变化的趋势和消费者偏好的影响。Xponential Fitness近期的表现显示其需求已放缓，过去两年收入持平。请注意，COVID-19在2020年及2021年部分时间内对其业务造成冲击，但之后大幅反弹。

故事继续

Xponential Fitness年度同比收入增长

我们可以通过分析其三个最重要的业务板块：特许经营、设备和商品，进一步了解其收入动态，这三者占收入的比例分别为62.1%、8.4%和8.7%。过去两年，Xponential Fitness的特许经营（特许费）和商品（向加盟商销售的服装）收入的年增长率分别为13.1%和61,281%。另一方面，其设备（向加盟商销售的健身设备）收入平均下降35.2%。

Xponential Fitness季度各业务板块收入

本季度，Xponential Fitness的收入为8,296万美元，与去年同期持平，但超出华尔街预期12.3%。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将下降4.3%，较过去两年的增长放缓。这一预测令人失望，表明其产品和服务将面临一定的需求挑战。

微软、谷歌、可口可乐、Monster Beverage——都曾是低调崛起的增长故事，乘着巨大趋势。我们已识别下一个：一个盈利的AI半导体公司，华尔街仍未充分关注。点击这里获取完整报告。

运营利润率

运营利润率是衡量盈利能力的重要指标，显示在扣除所有核心支出（包括商品成本、广告和工资）后剩余的收入部分。它也便于比较不同债务和税率水平公司的盈利能力，因为它排除了利息和税收。

Xponential Fitness的运营利润率在过去12个月有所上升，但在过去两年中平均为负5.3%，原因是其庞大的支出基础和低效的成本结构。

Xponential Fitness过去12个月的GAAP运营利润率

在第四季度，Xponential Fitness的运营利润率为负9.9%。公司持续亏损，发出警示。

每股收益（EPS）

收入趋势可以解释公司的历史增长，但每股收益（EPS）的长期变化更能反映盈利能力——例如，公司可能通过过度广告和促销来虚增销售额。

虽然Xponential Fitness的全年盈利仍为负数，但其亏损已减少，过去四年每股收益年增长24.8%。未来几个季度将是评估其长期盈利能力的关键。

Xponential Fitness过去12个月的非GAAP每股收益（EPS）

在第四季度，Xponential Fitness报告调整后每股亏损0.91美元，低于去年同期的-0.19美元。此数据未达分析师预期。未来12个月，华尔街持乐观态度。分析师预测，Xponential Fitness的全年EPS将由负0.51美元转为正0.96美元。

Xponential Fitness第四季度财报关键要点

我们对Xponential Fitness本季度大幅超出分析师收入预期印象深刻，也对其EBITDA优于预期感到欣慰。另一方面，全年收入指引未达预期，全年EBITDA指引也低于华尔街预估。总体而言，这是一个较弱的季度。财报公布后，股价立即下跌10.3%，至7.23美元。

Xponential Fitness可能经历了一个艰难的季度，但这是否实际上为投资提供了机会？如果你正在做出这个决定，应考虑估值、企业品质以及最新的盈利情况。我们在完整的研究报告中涵盖了这些内容，免费提供，点击阅读。

条款与隐私政策

隐私控制面板

更多信息