什么是外汇掉期？为什么会影响您的利润

当刚开始在外汇市场进行货币交易时，交易者通常会关注两个方面：点差和佣金，但有一种成本常被忽视，那就是外汇掉期（Swap Forex）——一种可能逐渐侵蚀你利润的费用。理解什么是外汇掉期以及它的计算方式，是制定更有效交易策略的重要一步。

重要！外汇掉期与新手交易者常忽视的隐藏成本

多数交易者在赚取30美元利润后，持仓三晚后，掉期可能悄悄亏损26美元，使得实际利润仅剩4美元——这显然不划算。这就是为什么外汇掉期是不可忽视的因素，尤其是对于持仓天数较长或持仓数周的交易者。

许多新手交易者不关心这项费用，是因为他们认为它只是很小的百分比，但当考虑到使用的保证金（通常只是实际价值的一小部分）时，掉期变得尤为重要。

外汇掉期的工作原理必须了解

外汇掉期从何而来？

**外汇掉期（Swap Forex）**是持仓过夜的手续费，源于两种货币之间的利率差异。当你交易EUR/USD时，实际上是在“借入”一种货币并“购买”另一种货币。

每种货币都有由其中央银行设定的政策利率（Policy Rate），例如：

• 美元（USD）：由联邦储备系统（FED）设定
• 欧元（EUR）：由欧洲央行（ECB）设定
• 日元（JPY）：由日本银行（BOJ）设定

当你“借入”某种货币时，必须支付利息；而当你“持有”某种货币时，应获得利息。这两者的差额，就是经纪商收取的掉期费。

利率差异的计算示例

假设：

• 欧元（EUR）利率 = 4.0% 年利率
• 美元（USD）利率 = 5.0% 年利率

如果你买入EUR/USD（买欧元，借美元）：

• 获得欧元利息：+4.0%
• 支付美元利息：-5.0%
• 利差：4.0% - 5.0% = -1.0%（年利差）
• 结果：你支付掉期

如果你卖出EUR/USD（借欧元，持美元）：

• 支付欧元利息：-4.0%
• 获得美元利息：+5.0%
• 利差：5.0% - 4.0% = +1.0%（年利差）
• 结果：你获得掉期

为什么大多数情况下你要支付？

理论上，你可能会获得正的掉期，但实际上，经纪商作为中介，会在手续费中加入自己的管理费。因此，实际获得的掉期可能少于预期，甚至变成负数。

亏损严重的掉期？如何精确计算成本

方法一：用“点数”计算（MT4/MT5）

公式：掉期（金额）=（掉期点数）×（每点价值）

示例：

• 你买入1手EUR/USD
• 多头掉期 = -8.5点
• 1点= $1
• 计算：-8.5 × $1 = -$8.50/晚
• 如果是周三（3天掉期）：-8.5 × 3 = -$25.50

方法二：用“百分比”计算（如Mitrade）

公式：掉期（金额）=（仓位价值）×（掉期百分比）

示例：

• 买入1手EUR/USD，价格1.0900
• 仓位价值：1 × 100,000 × 1.0900 = $109,000
• 掉期费：-0.008%/晚
• 计算：$109,000 × (-0.008/100) = -$8.72
• 3天掉期：-8.72 × 3 = -$26.16

**关键点：**掉期是按“全额”计算的，不是按保证金。如果你用杠杆1:100，保证金只需$1,090，但每天掉期费为$8.72，相当于每天损失保证金的0.8%。

外汇掉期的正负：机会与风险

负掉期的主要风险

1. 侵蚀利润
比如你赚了30美元，但三天掉期亏损26美元，实际利润只剩4美元，风险不小。

2. 市场横盘压力
在没有明确趋势的市场中，每天的掉期亏损会逼迫你平仓，即使原本的交易计划还未完成。

3. 杠杆风险
掉期按全额计算，市场不利时，Margin Call的风险增加。

机会：套息策略（Carry Trade）

利用掉期正的货币对，赚取利差：

• 借入低利率货币（如日元JPY或瑞士法郎CHF）
• 买入高利率货币（如墨西哥比索MXN或土耳其里拉TRY）
• 每天获得正掉期

示例： 买入AUD/JPY

• 澳元：高利率
• 日元：低利率
• 每天都能获得正掉期

风险： 汇率变动风险，如果AUD/JPY大跌，亏损可能远超掉期收益。

无掉期账户（Islamic Account）

此类账户不收取掉期费，适合：

• 持仓数天或数周的Swing Traders
• 持仓数月的Position Traders
• 遵守伊斯兰教法的穆斯林交易者

**但代价是：**点差可能更宽，或收取管理费。

如何在平台查看掉期费

在MT4/MT5

1. 打开“市场观察”
2. 右键点击目标货币对
3. 选择“规格”
4. 查看“多头掉期”和“空头掉期”
5. 数值以点数显示，需自行换算

在Mitrade

1. 选择目标资产
2. 查看右侧“介绍”部分
3. 滚动查找“隔夜费”
4. 以百分比显示，计算方便

关键总结

**外汇掉期（Swap Forex）**是持仓天数的隐性成本，对于短线交易（如秒杀）影响不大，但对于持仓天数较长的交易者，影响巨大。

三种应对策略：

1. 选择方向： 只交易掉期正的货币对（Carry Trade）
2. 使用无掉期账户： 提高灵活性
3. 提前计算： 交易前查明每个货币对的掉期费

选择透明、诚信的经纪商尤为重要，因为这关系到你能否合理规划交易，避免隐藏成本侵蚀利润。