Demand 是购买需求 - 理解股票价格体系和成功交易公式

如果你是投资者，曾经疑惑“为什么股价会涨跌”或“为什么买盘和卖盘对盈利如此重要”，答案就在于被称为需求与供给的基本概念，它是市场分析的核心，无论是从经济学理论角度还是实际交易操作来看。需求是指在不同价格水平上买入资产或证券的意愿，理解这一概念将为你揭示市场的运动轨迹，变得更加清晰。

需求（Demand）是购买意愿，它如何推动市场价格

需求是反映买家在不同价格愿意支付的商品或服务的数量的基本概念。当投资者观察到股价上涨的趋势，通常是因为买方群体渴望买入该股票的仓位，这就是实际的需求。

需求的基本规律是：价格与买入需求成反比——价格上涨，买入需求减少；价格下降，买入需求增加。这一现象由两个因素驱动：

收入效应（Income Effect）：当价格下降，你的购买力增强，可以用相同的钱买到更多的商品。

替代效应（Substitution Effect）：当某商品价格下降，它相较于其他替代品变得更便宜，买家会选择购买它而非其他商品。

成功的交易者通常通过观察价格的运动来判断需求。当价格不断创出新低时，买盘可能会重新变得强劲——这就是明显的需求出现的信号。

供给（Supply）是卖出力量——买卖双方的平衡

如果我们将需求定义为买方的购买意愿，供给则是卖方愿意在不同价格水平上出售的数量。当大量卖家在某一价格水平等待出售时，这就是供给或卖压。

供给的规律与需求相反——价格上涨，卖出意愿增强（因为卖家希望获利）；价格下降，卖出意愿减弱。

影响金融市场供给的因素包括：

• 企业政策，如回购股票减少市场流通股数，或增发新股
• 新股上市（IPO）引入新证券
• 法规和法律限制对证券发行的影响
• 卖方获取流动性的能力

价格均衡（Equilibrium）：需求与供给的交点

市场中的实际价格不是由单一的需求或供给决定，而是在需求线与供给线相交的点形成——这就是均衡点。

当价格高于均衡点，供给过剩（供应大于需求）促使卖家降价，直到市场重新达到平衡；反之，当价格低于均衡点，需求过剩（买家多于供应）会推动价格上涨，直到市场恢复平衡。

这个均衡点不是静止的，它会随着外部因素如利好消息、利空消息或经济政策的变化而调整。

影响需求与供给的市场驱动因素

金融市场比普通商品市场更复杂，因为有许多因素影响证券的需求与供给。

影响需求的主要因素：

• 低利率激励投资者追求股市回报
• 系统中的货币供应增加，增强购买力
• 对未来经济的信心增强
• 企业业绩良好

影响供给的因素：

• 企业扩产
• 新竞争者进入市场
• 经济政策的变化

高效的投资者不仅关注价格，还会评估这些因素未来如何影响需求与供给的变化。

将需求与供给应用于基本面分析

基本面分析师将股价视为公司价值（市值）的代表，而非仅仅是市场数字。当关于公司业绩预期良好的消息传出时，需求（投资者希望拥有优质企业股份的意愿）就会增加，表现为买入需求。

相反，坏消息会促使卖方压低价格，减少市场上的股票供应，需求下降。

优秀的投资者会试图预测未来需求的变化，而不是仅仅关注价格信号。

技术分析工具：解读需求与供给

价格行为分析（Price Action）：

• 绿色蜡烛（收盘价高于开盘价）表明买盘占优，需求强劲
• 红色蜡烛（收盘价低于开盘价）表明卖盘占优，供给强大
• 十字星（开盘价等于收盘价）显示市场在平衡中徘徊

趋势识别：

• 持续上涨的价格表明需求依然强劲
• 连续下跌的价格显示供给占优
• 横盘（盘整）表明市场处于平衡状态

支撑与阻力：

• 阻力位（Resistance）是需求减弱、供给增强的价格区间
• 颈线（Neckline）是供给减弱、需求增强的价格区间

需求与供给区（Demand Supply Zone）：专业交易的秘诀

需求与供给区技术通过观察价格失衡后重新平衡的过程，寻找买卖点。

示例1：DBR（Drop Base Rally）——反转向上

• 供给过剩，价格快速下跌
• 需求介入，价格在底部区域盘整
• 利好消息到来，需求占优，价格突破底部区域，继续上涨
• 交易策略：在突破点入场

示例2：RBR（Rally Base Rally）——持续上涨

• 需求过剩，价格快速上涨
• 供给介入，价格形成底部
• 需求再次增强，价格突破底部区域，继续上升
• 交易策略：在突破点入场

交易者利用此技术捕捉价格从旧平衡向新平衡的转变，在这些阶段，价格运动具有明确的方向。

为什么投资者必须理解需求与供给

理解需求与供给弥补了经济学理论与实际交易操作之间的空白。当你看到价格上涨时，不仅仅是数字变化，更是买卖力量在实时交锋。

需求是市场的核心。当你学会解读、推断和把握需求与供给的节奏，买卖的时机就不再是盲目的猜测，而是基于合理判断的决策。