现在值得加倍持有的热门股票

近期在股市中很难找到好的投资机会。自从微软、Meta平台、亚马逊、谷歌、特斯拉和苹果等大型科技巨头宣布今年将投入近7000亿美元用于资本支出以来，人工智能（AI）股票一直面临着巨大的抛售压力。

然而，聪明的投资者正在密切关注宏观主题。整个科技行业的持续抛售主要对软件股影响最大。随着AI基础设施支出的增加，具备吸收超大规模预算的公司中仍存在增长空间。

让我们深入分析两只在AI基础设施革命加速中看起来是长期优质买入的AI芯片股。

图片来源：Getty Images。

博通

表面上看，7000亿美元的AI资本支出可能会让你认为英伟达（Nvidia）和超微（Advanced Micro Devices）是当前值得大量买入的AI半导体股票。毕竟，英伟达的Blackwell和即将推出的Rubin GPU非常受欢迎，公司管理层甚至将其积压订单夸张到数百亿美元。

不过，也有一些开发者正在投资于迁移行业现有巨头的方案。Meta和谷歌都在设计自己的定制AI加速器——分别称为MTIA和TPU芯片。博通（AVGO 0.46%）也在帮助这两家公司提供定制硅解决方案。

此外，博通通过其网络设备业务也从数据中心扩建中获益。当超大规模公司采购英伟达和AMD的芯片时，实际上是在购买数十万块GPU。

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纳斯达克：AVGO

博通

今日变动

(-0.46%) $-1.55

当前价格

$332.44

关键数据点

市值

1.6万亿美元

当日价格区间

$329.58 - $340.11

52周价格区间

$138.10 - $414.61

成交量

717K

平均成交量

3,100万

毛利率

64.71%

股息收益率

0.73%

为了将这些集群连接起来，必须用路由和交换设备将GPU连接在一起。博通的Tomahawk和Jericho芯片在将AI网络连接起来、保持GPU集群以超低延迟处理数据方面堪称行业标杆。

这里的主题是，随着越来越多的AI资本支出被投入到关键网络设备中，博通正悄然布局，受益于其同行的同时，逐步超越单纯购买GPU的局限。

美光科技

近三年来，生成式AI一直是大型语言模型（LLMs）的核心功能——比如OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini、X的Grok或Anthropic的Claude。然而，AI基础设施的增长并不仅仅是为了构建更多的聊天机器人。

超大规模公司关注的远不止此——自动驾驶、智能代理AI、类人机器人等应用都在其列。这些用例比构建基础的LLM需要更为复杂的开发。

因此，随着科技巨头不断训练和推理其下一代模型，AI工作负载正以前所未有的速度扩展。实际上，推动新AI产品的关键不再是计算能力，而是内存和存储解决方案的补充。美光科技（MU +2.36%）专注于高带宽内存（HBM）芯片。

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纳斯达克：MU

美光科技

今日变动

(2.36%) $9.85

当前价格

$427.20

关键数据点

市值

4820亿美元

当日价格区间

$415.00 - $430.58

52周价格区间

$61.54 - $455.50

成交量

150万

平均成交量

3,200万

毛利率

45.53%

股息收益率

0.11%

为了强调HBM的重要性，可以看到，第一季度动态随机存取存储器（DRAM）和NAND芯片的价格预计将分别上涨多达60%和38%。考虑到美光已经售罄其2026年的HBM库存，公司在内存壁成为AI芯片价值链新瓶颈时，应该能够掌握巨大的定价权。

博通和美光成为新兴的“工具股”AI基础设施股票

在AI数据中心的结构中，由英伟达和AMD设计的GPU架构可以看作是服务器机架的“大脑”。博通和美光的专用芯片则代表了帮助大脑正常运作的神经系统和内存。

超大规模公司不再专注于大量采购GPU进行试验性工作。相反，AI基础设施的增长表明，大型科技公司现在更关注效率和规模。当开发瓶颈从容量限制转向数据传输和存储时，博通和美光都处于一个有利位置，可以捕获额外的资本支出。

在此背景下，我认为博通和美光是未来几年推动AI基础设施革命的新“工具股”。聪明的投资者可以考虑在当前股市持续抛售中加码这两只股票，因为它们的估值看起来合理。