关于该基金$12 百万美元押注Dauch股票的须知

2026年2月17日，Atlantic Investment Management披露在Dauch Corporation（DCH 0.71%）中新增持仓，按季度末价格估算持股金额为1207万美元。

发生了什么

根据2026年2月17日的SEC文件，Atlantic Investment Management通过购买1,883,000股，建立了在Dauch Corporation（DCH 0.71%）的新仓位。包括价格变动在内，本季度的净持仓变动为1207万美元。

其他需要了解的内容

• 这标志着Atlantic Investment Management的一个新仓位，交易后Dauch Corporation占其报告的13F资产管理规模的6.8%
• 报告后持仓前几名：
  • NYSE:AXTA：3309万美元（占资产管理规模的18.6%）
  • NYSE:KEX：2457万美元（占13.8%）
  • NYSE:FLS：2179万美元（占12.3%）
  • NYSE:APTV：2100万美元（占11.8%）
  • NYSE:OSK：1942万美元（占10.9%）
• 截至2026年2月17日，Dauch Corporation的股价为7.28美元，较去年同期上涨26.0%，跑赢同期约13%的标普500指数涨幅。

公司概览

公司快照

• Dauch Corporation设计和制造适用于电动、混合动力和内燃机车辆的传动系统和金属成型技术，包括车轴、传动轴和安全关键部件。
• 该公司通过向全球原始设备制造商销售工程化的汽车系统和零部件来创造收入。
• 其服务对象包括北美、亚洲、欧洲和南美的轻型车辆、商用车辆和越野车辆制造商。

Dauch Corporation是一家总部位于底特律的制造商，专注于为全球汽车行业提供先进的传动系统和金属成型解决方案。凭借多元化的产品组合和跨多个大洲的运营，该公司满足电动、混合动力和传统车辆平台不断变化的需求。

这笔交易对投资者意味着什么

这次操作很有意思，因为它显示出Atlantic Investment即使在Dauch的主要财务数据看起来不太理想的情况下，仍在加码。公司全年净亏损1970万美元，销售额为58.4亿美元，第四季度的净亏损扩大，主要由于更高的收购和利息相关成本。但在这些噪音背后，调整后的EBITDA达到了7.432亿美元，利润率扩大到12.7%，调整后每股收益为0.53美元。

更重要的是，2026年的指引暗示规模。管理层目标是实现103亿到107亿美元的销售额，以及13亿到14亿美元的调整后EBITDA，包括来自Dowlais合并的5000万到7500万美元的协同效应。这与2025年的盈利基础不同。

在更广泛的投资组合中，这符合一种明显的模式。其他主要持仓偏重工业和交通运输。对传动系统和金属成型供应商的7%的配置，符合对全球制造业的偏好。

对于长期投资者来说，关键在于执行。如果协同效应实现且利润率保持在12%以上，当前的估值可能偏保守。如果整合出现问题，杠杆和重组成本将很快显现。