“资金正从科技板块流出”：华尔街权衡股市赢家，AI恐慌交易背景下

伊内斯·费雷 · 高级商业记者

周一，2026年2月23日 上午1:00 GMT+9 2分钟阅读

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投资者已将偏好从科技和巨型市值股转向那些一直在“追赶”并从AI驱动投资中受益的行业。

股市在周五结束了连续两周的下跌，但截至目前，科技（XLK）和可选消费（XLY），以及金融（XLF）仍然呈现负面表现。

“资金正从这个庞然大物中流出。资金正从科技板块流出，”Truist首席投资官兼首席市场策略师凯斯·勒纳在接受雅虎财经采访时表示。

勒纳指出，资金正从微软（MSFT）、电子商务和云计算领导者亚马逊（AMZN）以及电动车制造商特斯拉（TSLA）等“宏伟七巨头”中撤出。

与此同时，去年表现不佳的行业正迎来大幅上涨。

能源股（XLE）自年初以来上涨了22%。油价上涨和持续的石油需求推动雪佛龙（CVX）和埃克森美孚（XOM）股价分别上涨20%和22%。

材料（XLB）和工业（XLI）板块也分别上涨了15%和14%，因为AI基础设施建设和本土化加速推进。

与此同时，投资者转向市场中的防御性板块，如必需消费品（XLP），其中零售巨头沃尔玛（WMT）本月早些时候创下历史新高。

截至2023年2月20日的行业表现（周五）

虽然投资组合再平衡——即投资者将资金从高估值行业转向更稳定的领域——通常在年初进行，但今年的轮动因波动性而被放大。

上月，科技行业部分板块开始抛售，原因是担心人工智能可能取代传统由企业软件公司处理的任务。

科技软件板块ETF（IGV）今年迄今已下跌23%。

“AI恐慌交易”现已从软件扩散到财富管理和物流行业。

网络安全公司是最新受挫的公司，周五在Anthropic宣布推出新安全工具后，CrowdStrike（CRWD）股价下跌5%，Zscaler（ZS）和Cloudflare（NET）也分别下跌4%和6%。

“每个人都在逐个行业、逐个板块地分析，试图找出AI颠覆将超出科技本身的范围会在哪里发生，”勒纳表示。

盈利增长和美联储放松利率应有助于股市继续扩大。Polymarket的投注者预测2026年将有两到三次降息。 (披露：雅虎财经与Polymarket有合作关系)

“随着宽松周期仍在，且美国经济表现出韧性……我们预计各行业的盈利增长将健康且逐步扩大，”瑞银策略师周四表示。

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该公司预测，到年底，广泛指数标普500（^GSPC）可能达到7700点。

“我们在金融、医疗、公共事业、可选消费和工业等行业看到具有吸引力的机会，”策略师补充说。

去年表现不佳的股市行业在投资者从科技股轮出时实现了大幅上涨。（美联社照片/理查德·德鲁） · 美联社

伊内斯·费雷是雅虎财经的高级商业记者。关注她的X账号_@ines_ferre__._

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