值得长期持有的3只股票：你的投资组合的长期策略

市场最近有些不同寻常。许多投资者都专注于市场上最耀眼的增长故事，寻找下一个巨大的推动者。

然而，资深投资者可以证明，从长远来看，可持续的优质盈利和合理的估值才是最重要的。

以此为背景，以下是你可以安心买入并永远持有的三只股票的详细分析。看看你是否能找出每个名字所带来的一个核心哲学元素。

图片来源：Getty Images。

1. 亚马逊

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你可能已经知道，电子商务巨头亚马逊（AMZN +2.59%）最近表现并不算特别出色。实际上，其股价与2024年末持平，最近一次挫折主要源于今年仅在人工智能基础设施方面就计划投入高达2000亿美元的资本支出。

在此之前，主要的阻力还是在于，作为一家庞大的公司，要实现增长本身就非常困难。

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纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(2.59%) $5.30

当前价格

$210.16

关键数据点

市值

2.3万亿美元

日内波动范围

$203.77 - $211.16

52周波动范围

$161.38 - $258.60

成交量

390万

平均成交量

4700万

毛利率

50.29%

虽然短期内可能会有些波动，但一旦投资者记起这家公司为何能成为具有长远生命力的行业巨头，这种低迷期很可能不会持续太久。其核心优势在于，亚马逊几乎愿意尝试任何方式来扩展其收入生态系统。

想想看。虽然云计算现在占其运营收入的一半以上，但亚马逊网络服务（AWS）直到2006年才出现。而亚马逊的广告业务呢？虽然亚马逊及其国际姐妹站点早已允许卖家付费推广产品，但公司最近才开始真正重视这一变现渠道。

但这实际上是对资产的巧妙再思考。在2025年，亚马逊收获了近690亿美元的高利润收入，比2024年的562亿美元增长了22%。Kindle电子阅读器、2017年收购的Whole Foods Market，以及亚马逊Prime本身，都是公司创新思维的例证，最终都扩大了其收入来源。

重点是，这家公司的企业精神是愿意并能够随着世界的变化和新机遇的出现而不断调整。这种态度短期内不会改变。

2. 伯克希尔哈撒韦

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自从沃伦·巴菲特去年底辞去CEO和首席选股人职位以来，不少投资者对持有伯克希尔哈撒韦（BRKA +0.05%）（BRKB +0.15%）持谨慎态度。然而，这种担忧很大程度上源于对伯克希尔实际本质的误解。

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纽约证券交易所：BRKB

伯克希尔哈撒韦

今日变动

(0.15%) $0.75

当前价格

$497.69

关键数据点

市值

1.1万亿美元

日内波动范围

$492.00 - $498.25

52周波动范围

$455.19 - $542.07

成交量

20.7万

平均成交量

480万

毛利率

24.85%

虽然常被视作一个整体，伯克希尔哈撒韦实际上并不是一个由巴菲特认可的股票组成的共同基金。实际上，集团目前的价值中，只有大约三分之一反映了其在公开交易公司中的持股。大部分资产其实是世界上最了不起的保险公司，利用一些甚至可以说是系统中的“完美漏洞”。正如巴菲特在2010年所解释的：“这种‘先收款、后付款’的保险模式让我们持有大量资金——我们称之为‘浮存金’——最终会支付给别人。与此同时，我们可以用这部分浮存金为伯克希尔投资……这种组合让我们可以享受免费资金的使用权——更棒的是，我们还能因此获得报酬。”

别误会。伯克希尔的现任管理团队仍需明智投资其资产，以实现增长和现金流，同时确保其保险业务在未来无论短期还是长期都能保持偿付能力。

但这并不局限于股票。伯克希尔哈撒韦的另一大价值组成部分，是一些可靠的私营现金牛，比如地板公司Shaw、Pilot旅行中心、Dairy Queen、BNSF铁路和Duracell电池，仅举几例。只要现任CEO格雷格·阿贝尔不试图过度调整这套经过验证的盈利结构——这可能性不大——伯克希尔不仅能无限期存续，还能持续繁荣。

3. 谷歌母公司

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最后，将Alphabet（GOOG +3.74%）（GOOGL +4.00%）加入你的“永远买入持有”股票名单，尤其是在你还能以比今年二月初高点低约10%的价格入手时。这可能是你在这个股票上的最后折扣了。

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纳斯达克：GOOGL

谷歌母公司

今日变动

(4.00%) $12.13

当前价格

$314.98

关键数据点

市值

3.8万亿美元

日内波动范围

$303.90 - $316.50

52周波动范围

$140.53 - $349.00

成交量

5300万

平均成交量

3700万

毛利率

59.68%

股息收益率

0.26%

就像亚马逊一样，谷歌成为长期投资的绝佳选择，原因在于其不断进化的能力。在早期，它只是一个搜索引擎。而现在，它已加入了全球最受欢迎的电子邮件服务、全球最常用的移动操作系统，以及美国最受关注的流媒体平台——YouTube。

同时，谷歌仍然是全球使用最频繁的搜索引擎，也是公司最大的现金牛。虽然云计算有可能在未来再次成为其主要业务，尤其是在越来越多的组织开始利用人工智能进行药物研发、财务建模、工厂优化等多种用途时。

上个季度，谷歌云的收入同比增长48%，带动运营利润进一步提升，但其176亿美元的营收规模仍只是Straits Research预计到2032年云计算行业每年价值3.3万亿美元的冰山一角。

值得一提的是，尽管机构对谷歌自主研发、具备AI能力的Tensor处理单元（TPU）表现出浓厚兴趣（Anthropic、Salesforce和OpenAI已对其最新的Tensor芯片作出重大承诺），但尚未被充分认识到的是，Alphabet也可以利用这些先进硬件为自身服务。它在网络的各个方面都已占据强大地位。如果能利用人工智能预测趋势或社会文化发展，就能提前开发新产品或调整搜索结果，而不是事后补救。这是巨大的优势。