掌控制造者手续费者，即掌控盈利能力：maker订单与taker订单的本质差异

在虚拟货币交易的世界中，手续费是直接关系到交易者最终利润的重要因素。尤其是做市手续费与吃单手续费的差异，即使交易成绩相同，也会带来巨大的盈亏差距。本文将以手续费影响为核心，解读做市订单与吃单订单的区别。

做市手续费较低的原因：市场流动性与手续费体系结构

理解交易所采用的手续费体系，掌握市场机制的基础非常重要。做市订单与吃单订单在市场中的参与方式本质上截然不同。

发出做市订单的交易者会在订单簿中添加新订单。这一行为为市场提供流动性，缩小买卖价差（买卖差价），营造便于其他交易者轻松交易的环境。作为流动性提供者的回报，做市手续费通常设定为0.02%等较低水平。

相反，吃单订单则立即与订单簿中已有的订单成交，是从市场“夺取”流动性，利用其他交易者提供的流动性。作为补偿，吃单手续费一般设定为0.055%等相对较高。

这种结构实现了激励流动性提供与市场效率的双赢。

吃单订单的隐形成本：即时性与手续费的权衡

如果优先考虑速度，吃单订单是具有吸引力的选择。因为可以以当前市场价格立即开仓或平仓。然而，这种便利性伴随着代价。

每次选择吃单订单，都会累积相对较高的吃单手续费。特别是对频繁交易的短线交易者（如剥头皮或日内交易者）而言，这些手续费会超出预期地压缩利润。交易越频繁，手续费负担越重。

此外，吃单订单通常为市价单或接近市价的限价单，可能会发生预料之外的滑点。

实务比较：相同交易成绩下，选择做市手续费带来的盈亏变化

用具体数字来看，做市订单与吃单订单带来的盈亏差异。

交易场景

• 货币对：BTCUSDT
• 合约规模：2 BTC
• 方向：多头（买入）
• 入场价格：60000 USDT
• 平仓价格：61000 USDT
• 未扣手续费的利润：2 × (61000 - 60000) = 2000 USDT

案例1：以做市手续费（0.02%）进行双向建仓与平仓

• 入场手续费：2 × 60000 × 0.02% = 24 USDT
• 平仓手续费：2 × 61000 × 0.02% = 24.4 USDT
• 手续费总计：48.4 USDT
• 最终利润：2000 - 48.4 = 1951.6 USDT

案例2：以吃单手续费（0.055%）进行双向建仓与平仓

• 入场手续费：2 × 60000 × 0.055% = 66 USDT
• 平仓手续费：2 × 61000 × 0.055% = 67.1 USDT
• 手续费总计：133.1 USDT
• 最终利润：2000 - 133.1 = 1866.9 USDT

差异分析

即使交易成绩相同（2000 USDT），选择做市手续费的交易最终利润为1951.6 USDT，而吃单手续费为1866.9 USDT，差距为84.7 USDT（约4.2%）。若频繁进行此类交易，累计差异可能达到数百甚至数千美元。

做市订单的实用策略：手续费优化的实战方法

最大化做市手续费优势，需要采取策略性挂单。

基本原则

1. 使用限价单：做市订单仅适用于限价单。市价单会被视为吃单，适用吃单手续费。

2. 设置有利价格：比当前市场价格更有利的价格挂单。买单低于现价，卖单高于现价，有助于提高成为做市商的概率。

3. 保持耐心：订单可能不会立即成交，但做市手续费的低廉是对等待的奖励。

4. 利用挂单专用功能：启用“只挂单”或“挂单不立即成交”功能，减少订单意外立即成交变成吃单的风险。

结合市场环境

在流动性充裕的时间段（主要市场活跃时），限价单更易成交，更能享受做市手续费的优惠。反之，在流动性较低时，限价单可能难以成交。

交易成本的最优化建议

即使交易成绩相同，选择做市手续费或吃单手续费，最终利润差异巨大。这一事实远超单纯的交易策略范畴。

交易者应提前理解手续费体系，根据自己的交易频率、策略和市场环境，合理切换做市订单与吃单订单，从而大幅降低成本。特别是利用做市低手续费的限价单策略，无论短期还是长期，都是有效的资金管理手段。

选择最优的订单方式，是提升市场竞争力的第一步。