止损和止盈完整指南：永续合约的基本策略

止损和获利了结是每个交易者在操作永续合约和期货合约时必须掌握的两个基本订单。这些工具可以帮助你智能地管理风险并自动化退出策略。获利了结确保你在预设水平关闭盈利仓位，而止损则在市场逆向移动时保护你的资金，限制亏损。

什么是止损和获利了结？

获利了结（TP）： 当价格达到预设水平时自动执行的订单，帮助你确保盈利，无需持续盯盘。当触发时，会以设定的市场价格关闭你的仓位。

止损（SL）： 作为一种财务保护网。当价格跌至你事先定义的关键水平时自动触发，自动关闭仓位以避免更大亏损。在波动剧烈、行情快速且难以预测的市场中尤为重要。

这些订单的真正优势在于它们可以在执行主要交易前同时设置，节省时间，减少情绪化错误。

执行订单的两种方式：全仓位与部分仓位

现代交易系统提供两种不同的方法来实现止损和获利了结：

方式一：全仓位

这种方式用一单止损或获利了结订单关闭整个仓位，最为简单直接：

• 每个仓位只执行一单TP/SL
• 一旦触发，整个仓位以市价关闭
• 适合追求简单、明确退出的交易者

示例：如果你持有1个比特币多头，设定获利了结在42000美元，价格触及该水平时，整个比特币仓位会被平仓。

方式二：部分仓位

这种更复杂的方法允许在同一仓位中设置多个止损和获利了结订单：

• 可以同时设置多个获利了结和止损
• 每个订单只关闭指定的部分
• 触发部分TP/SL后，另一方订单（TP或SL）会自动取消
• 支持市价和限价订单，提供更灵活的价格控制

示例：持有1个比特币，第一部分获利了结0.5个比特币在40000美元，第二部分获利了结0.3个比特币在44000美元，剩余0.2个比特币设置止损在35000美元，继续看涨。

这些订单在实际中的运作方式

以下场景说明止损和获利了结如何协同工作：

场景一：多单同时激活多个订单

假设比特币当前价格为40000美元，你持有1个多头仓位。你设置了三个订单：

订单A（部分获利了结）：

• 数量：0.5个比特币
• 触发价：42000美元
• 类型：市价订单

订单B（部分获利了结）：

• 数量：0.3个比特币
• 触发价：45000美元
• 类型：限价订单（挂单价：45500美元）

订单C（全仓止损）：

• 数量：1个比特币（全部仓位）
• 触发价：36000美元

当价格上涨到42000美元时，订单A被触发，平掉0.5个比特币，剩余0.5个比特币。订单B和C仍然有效。

如果价格再涨到45000美元，订单B被触发，挂单在45500美元，成交后平掉0.3个比特币，订单C自动取消。如果价格跌到36000美元，订单C被触发，平掉剩余的0.2个比特币。

场景二：增加仓位

假设你已有1个比特币，获利了结在42000美元。之后你以限价单在38000美元买入1个比特币，设定获利了结在43000美元，止损在35000美元。

当这笔订单成交后，你的仓位变成2个比特币，且有两个独立的TP/SL订单在运行：原有的和新增的。增加仓位不会影响已有订单，只会添加新的订单。

如何激活订单：多种参考变量

大多数现代平台允许你选择用什么变量激活止损和获利了结订单：

• 直接价格触发： 当市场价格触及你的设定水平
• ROI（投资回报率）： 当仓位达到+10%盈利或-5%亏损时触发
• 绝对盈亏： 以实际金额（美元）为基础的盈亏

不同方法适合不同的交易风格和杠杆水平。

常见问题解答

如果市场快速波动，跳过我的止损水平会怎样？

系统使用“价格标记”——包括多个来源的加权指数——来触发止损，而非仅仅最后成交价。这提供一定的保护，但在极端波动市场中仍存在风险。

为什么我可以设置低于我的强制平仓价的止损？

系统允许一定的策略灵活性，但要理解，若强制平仓先发生，止损不会执行。务必在确认订单前仔细检查这些水平。

我可以同时设置多少个TP/SL订单？

在部分仓位模式下，大多数平台支持最多20个订单，而全仓位通常只允许一个订单。

如果我的仓位很大，超过单个订单的最大限制怎么办？

系统会自动将超出限制的部分拆分成多个连续订单执行。这意味着在部分平仓过程中，剩余仓位仍在市场中，可能会被强制平仓。

为什么我看到我的止损和强制平仓价一样？

这通常发生在使用极高杠杆（接近最大值）时。高杠杆下，保证金要求极低，导致平仓价和计算的止损价几乎一致。这是高风险操作的信号。

掌握止损和获利了结，能极大提升你的风险管理能力和资金保护水平。这些机制不是可选项，而是每个严肃交易者的必备工具，帮助你在波动中稳健积累财富。