在2026年，Palantir 是买入、卖出还是持有？

今年软件行业的抛售异常惨烈。实际上，几乎没有软件即服务（SaaS）股票幸免，甚至Palantir Technologies（PLTR +0.26%），在过去三年一直是最炙手可热的股票之一。

截至本文撰写时，Palantir的股价今年已下跌约20%，问题是未来是买入、卖出还是持有。

扩展

纳斯达克：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

(0.26%) $0.35

当前价格

$135.24

关键数据点

市值

$3230亿

日内波动范围

$131.17 - $136.21

52周波动范围

$66.12 - $207.52

成交量

5400万

平均成交量

4500万

毛利率

82.37%

买入理由

Palantir已成为人工智能（AI）领域的重要一环，其平台帮助使大型语言模型（LLMs）在商业应用中更具实用性。其平台本质上充当AI协调层，从各种来源收集数据，然后将其组织成本体论，并链接到现实资产和流程。这大大减少了AI幻觉，并允许第三方LLMs利用一套结构化数据解决关键任务。

该解决方案在美国商业客户中反响热烈。新客户不断增加，现有客户也在快速扩展。这帮助公司实现了连续10个季度的收入增长加速。上个季度，收入激增70%，而美国商业收入更是飙升137%。

鉴于其AI平台（AIP）能帮助解决跨行业的各种问题，公司仍有巨大的增长潜力。

卖出理由

即使年初有所回调，Palantir的股价仍不便宜。其2026年分析师预估的未来市销率（P/S）为45倍，未来市盈率（P/E）超过100倍。

同时，公司仍依赖其最大客户——美国政府，后者占其收入的三分之一以上。虽然Palantir受益于政府当前在军事和情报机构的现代化努力，但作为政府承包商，业务可能会出现波动。不同政府管理层的优先事项也可能影响增长。

与此同时，Palantir自身也可能无法完全免受AI变革的影响。它不是一家AI原生公司，因此存在竞争对手从零打造出更优方案的风险。如果增长因任何原因放缓，Palantir的估值倍数可能崩溃，股价也会随之下跌。

图片来源：Getty Images。

结论

目前来看，我认为Palantir有潜力最终成为世界上最大的公司之一。然而，即使是今天最大的公司——英伟达、谷歌、苹果、微软和亚马逊——在达到今天的地位过程中也都经历了巨大调整。

如果我持有这只股票，我会继续长期持有，但考虑到其估值，我目前还不打算追高。相反，我更倾向于在股价低于110美元时买入，此时其估值在2027年收入预估的基础上变得更合理，大约为25倍。