下跌22%，在3月3日之前的下跌中，你应该购买CrowdStrike股票吗？

CrowdStrike Holdings（CRWD 8.04%）开发了一款名为Falcon的独特网络安全平台，这是一款一体化解决方案，能够保护整个公司，从云网络到终端设备（计算机和设备）。它利用人工智能（AI）实现自动化，包括威胁检测和事件响应，让企业主有更多时间专注于运营。

CrowdStrike的股价目前较其历史最高点下跌了22%，原因是投资者对其估值感到疲惫，而其估值仍远高于网络安全领域的所有同行。但在3月3日，公司将公布其2026财年第四季度（截止1月31日）的运营业绩，预计将显示强劲的收入增长，主要得益于Falcon需求的飙升。

投资者是否应在报告前的下跌中买入CrowdStrike？

图片来源：Getty Images。

塑造网络安全的未来

Falcon采用基于云的架构，只需在每台计算机和设备上安装一个传感器即可。这使CrowdStrike能够在后台推送空中更新，而不会中断客户的使用。

企业可以从32个Falcon模块（产品）中选择，打造最适合其需求的网络安全解决方案，并且通过Falcon Flex订阅选项，在合同期内可以根据需求添加或移除模块。

但人工智能正在彻底改变网络安全格局。每次企业采用AI模型、推出AI聊天机器人或部署AI代理，都会为黑客创造新的攻击面。代理尤其存在巨大风险，因为它们需要访问敏感的内部系统和数据，以完成由人类管理者分配的任务。

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纳斯达克：CRWD

CrowdStrike

今日变动

(-8.04%) $-33.94

当前价格

$388.20

关键数据点

市值

980亿美元

当日价格区间

$387.14 - $431.83

52周价格区间

$298.00 - $566.90

成交量

41.1万

平均成交量

280万

毛利率

74.10%

AI代理通常没有自己的身份或凭证，这造成了巨大的安全漏洞。如果黑客控制了代理，可能会在企业不知情的情况下破坏系统并窃取大量敏感数据。

去年8月，CrowdStrike推出了Falcon下一代身份安全，旨在应对这一威胁。它采用所谓的“零权限”策略，即在不再需要时撤销对敏感应用和数据的访问，无论是人类还是数字身份，从而降低未授权访问的风险。它还利用公司行业领先的威胁情报，验证可信用户并标记异常行为。

这些不断的创新将确保Falcon继续成为企业首选的网络安全平台。

收入增长加速

CrowdStrike在2026财年第三季度（截止10月31日）实现了12.3亿美元的收入，比去年同期增长了22%。这是连续第二个季度实现增长率加快，显示出公司的动力。

根据管理层的指引，预计公司在第四季度的收入可能达到13亿美元，同比增长超过22%。2026财年的全年收入将创下48亿美元的纪录。

3月3日，投资者还应关注Falcon Flex订阅产品的最新情况，该产品自2023年推出以来一直是主要的增长驱动力。在最近的第三季度，它带来了13.5亿美元的年度经常性收入（ARR），同比增长200%。事实证明，客户非常喜欢能够根据业务增长调整Falcon的能力，而无需重新谈判整个合同。

股价仍然相对昂贵

单一季度的业绩不太可能改变CrowdStrike的长期积极走势，但投资者是否应在3月3日之前买入其股票，可能取决于他们的投资期限。

尽管近期股价下跌了22%，但其市盈率仍高达23.4倍收入，远高于竞争对手——包括其最接近的竞争对手，Palo Alto Networks，其市盈率为12.3倍收入。

数据来源：YCharts；PS = 市销率。

因此，寻求未来12个月左右强劲回报的投资者，可能应避免购买CrowdStrike股票，即使其在3月3日可能公布强劲的第四季度业绩。相反，这个机会更适合那些能够持有股票五年以上的人，因为这将给公司时间实现其估值。

实际上，CrowdStrike相信，在未来十年（到2036财年）其年度经常性收入（ARR）可以_四倍_增长至200亿美元，因为代理AI的崛起将推动对先进网络安全的需求激增。如果实现这一目标，十年后回头看，目前的股价可能会被视为绝对的便宜货。