Deepwater的Munster预览英伟达下周关键财报

Investing.com - 根据Deepwater Asset Management周五发布的预览报告,英伟达公司(NASDAQ:NVDA)即将公布的财报预计将显示更强劲的近期增长,但投资者越来越关注该公司2026年之后的发展轨迹。

升级至InvestingPro获取优质新闻和深度洞察

Munster表示,随着人工智能基础设施需求保持强劲以及超大规模云服务商继续增加资本支出计划,市场对2026日历年增长的共识预期已从今年早些时候的约50%攀升至约55%。

尽管预期上调且人工智能应用出现积极进展,但英伟达股价在过去一个月仅小幅上涨,这凸显了Munster所描述的一个更广泛的争论:市场关注的焦点在于2027年和2028年的增长可持续性,而非近期基本面。

该报告指出,亚马逊和谷歌等公司更强劲的资本支出指引表明,大客户仍致力于扩大人工智能基础设施,尽管市场对激进支出的投资回报率存在疑问。

Munster预计,英伟达的评论将强化GPU和人工智能计算需求依然强劲的观点,这可能支撑2026年接近65%的增长,高于目前华尔街的预期。

在即将发布的财报中,投资者可能会关注几个议题,包括中国需求、推理工作负载的长期机遇,以及公司进军"物理人工智能"的举措,后者涵盖机器人、自动驾驶系统和现实世界应用。

Munster认为,随着时间推移,推理可能变得比人工智能训练规模大得多,而物理人工智能目前虽然只占收入的一小部分,但可能在本十年后期成为主要增长驱动力。

虽然近期需求看起来稳固,但Munster表示,投资者面临的关键问题是:英伟达的增长在2026年后是会急剧放缓,还是随着人工智能应用的扩展而继续保持较高速度。该公司认为,市场可能低估了长期增长潜力,如果人工智能基础设施仍处于早期阶段,2027年的收入增长可能超过当前预测。

本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。