什么是止盈和止损：加密货币中的风险管理

止盈和止损是任何加密货币交易者的两个基本工具。如果你想了解加密中的止盈，首先需要理解它们的用途和工作机制。这些订单帮助交易者保护仓位，在数字资产市场波动不定时锁定利润。

什么是加密交易中的止盈

止盈（TP）是预先设定的价格水平，当价格达到该水平时，你的仓位会自动以盈利状态平仓。其机制很简单：你确定希望在什么价格锁定收益，系统在市场达到该水平时自动卖出你的资产。

止损（SL）则相反。它是防止巨大亏损的保险。当价格跌至你设定的水平时，订单会自动激活，以当前可得的价格卖出资产，限制亏损。

这两种工具共同构建了风险管理体系。交易者提前设定两个界限：上限（盈利平仓点）和下限（止损点）。在永不休眠、价格随时可能变动的加密市场中，这尤其有用。

TP/SL与其他加密订单的区别

在交易所，你会遇到几种订单类型。理解它们的区别，有助于选择合适的工具。

TP/SL订单与条件订单的区别

主要区别在于资产的锁定。当你设置TP/SL时，你的加密资产会立即被系统预留。即使订单尚未触发，资产也已被占用。而条件订单则不同——资产在你的钱包中保持自由，直到价格达到触发水平。

TP/SL与OCO订单的区别

OCO（One-Cancels-the-Other）是一种更复杂的结构。使用OCO时，只用到部分保证金，而不是全部资产。此外，在OCO系统中，一个订单被触发后，另一个会立即取消，形成一定的逻辑关系。

与TP/SL相比，操作更简单：它们相互独立，且在下单时会占用全部资产。

现货市场中止盈止损的逐步操作

现货交易是指立即买卖加密货币，资产即时交割。TP/SL订单在这里按照明确的规则工作。

如何下单

你开一个订单，设定三个关键参数：触发价（订单激活的价格）、执行价（如果用限价单）和仓位大小（币的数量）。

资产在下单时被锁定。系统会持续监控市场价格变动。

触发时会发生什么

当最新成交价达到你的触发价时，订单被激活。此时，系统可能有两种操作方式：

— 市价单：立即以最优可得价格成交。但请注意，若市场流动性不足，成交价格可能差于预期。市价单采用IOC（立即或取消）原则，未能立即成交的部分会被取消。

— 限价单：排队等待按你设定的价格成交。如果当前价格优于你的限价，订单可能立即成交；若价格反弹，限价单可能一直未成交。

实际使用止盈订单的示例

场景1：市价止损卖出

假设比特币（BTC）价格为20000 USDT。你想保护自己，设定止损在19000 USDT。如果价格跌至19000 USDT，系统会立即以最优市价卖出你的比特币，避免进一步亏损。

场景2：限价止盈买入

BTC跌至19000 USDT，你设定触发价为21000 USDT，限价为20000 USDT。当比特币涨到21000 USDT时，订单激活，你提交以20000 USDT买入的申请。如果价格继续上涨，达到20000 USDT，订单会被执行。

场景3：限价止盈卖出，获取更优价格

BTC当前价格为20000 USDT。你设定触发价为21000 USDT，限价也为21000 USDT。当价格到达触发价时，系统会检查市场最优卖价。如果市场深度显示最优卖价为21050 USDT（高于你的限价），订单会立即以21050 USDT成交。这样你可以获得更好的价格。

将TP/SL与初始限价订单结合使用

高级用法是同时设置TP和SL，与主订单配合。当你发出限价买入订单时，可以同时附加预设的止盈和止损。

当主订单成交后，TP和SL会自动激活。这类似OCO逻辑：如果其中一个订单触发，另一个会被取消。

实际示例

你想以40000 USDT买入1个BTC，同时设定：

• 止盈：触发价50000 USDT，卖出50500 USDT
• 止损：触发价30000 USDT，以市价卖出

当BTC价格跌至40000 USDT时，买入订单成交，两个订单同时激活。你等待价格上涨（触发止盈）或下跌（触发止损），先到达的会取消另一个。

重要限制与建议

TP/SL系统有一些重要规则需牢记。

触发价要求

如果你用限价买入，TP的触发价应高于买入价，SL的触发价应低于买入价。反之亦然。

价格对流动性的影响

每个交易对都有限制价格偏差的范围。例如，偏差限制为3%，那么TP/SL的触发价不能偏离设定价格超过3%。这是为了防止操作失误或操控。

限价订单未成交的风险

这是TP/SL使用限价单时的主要风险。如果价格反弹未回到你的设定水平，订单可能一直未成交。市价单则总会成交（价格不一定理想），限价单则不一定。

最低订单规模

主订单成交后，剩余仓位必须符合交易所的最低要求。若仓位变得过小，TP/SL可能无法触发。

现货与市价订单的区别

市价订单最大规模可能小于限价订单。如果你用限价订单买入1 BTC，但市价止损最大支持0.5 BTC，系统会拒绝操作。请留意交易对的限制。

现在，止盈在加密中已成为控制仓位的重要工具。理解TP/SL订单，是负责任、稳健进行现货交易的第一步。