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替代投资是对抗通胀的最佳选择吗？这是数据
2021年，标普500的26.89%回报率足以跑赢通胀以及债券、葡萄酒和威士忌的指数（基于各自的指数）。
但在通胀上升的背景下，标普500被一些另类投资所超越。
根据艺术市场研究的全艺术指数（追踪拍卖销售），艺术品在2021年的回报率为58.81%。
加密货币继续其牛市。尽管比特币全年波动剧烈，但2021年仍实现了57%的增长。以市值第二的以太坊，涨幅惊人，达到了2724%。
2021年，加密货币整体表现尤为出色。广泛追踪数字资产表现的S&P加密货币宽基数字市场指数，全年回报177%。
由持有房地产的公司组成的房地产投资信托基金（REITs），根据富时Nareit房地产指数，2021年回报为40.11%。
商品是用来制造消费品的原材料，根据标普GSCI商品指数，2021年回报37.95%。商品一直是对抗意外通胀的最稳定的避险工具之一，合理原因在于消费品价格上涨部分由原材料成本增加驱动。
黄金在2021年表现不佳，亏损6%，尽管传统上被认为是安全的价值储存，尤其在通胀时期。黄金作为对抗通胀的避险工具的说法是一种神话，这种金属一直被股票击败。
葡萄酒、房地产、艺术品和加密货币可以跑赢通胀和市场，但伴随风险和波动
虽然在2021年通胀加剧时，另类投资表现强劲，但过去五年的表现充满波动。
在另类投资中，加密货币的年度回报波动最大。
自2017年以来，葡萄酒的波动最小，其次是威士忌、黄金、REITs、商品和艺术品。
虽然标普500的波动略高于葡萄酒、威士忌和黄金，但在过去五年中，其平均年度回报也高于三种另类投资以及REITs。
另类投资也存在独特的风险。
股票由政府机构和交易所严格监管，而葡萄酒、威士忌、艺术品和加密货币市场监管相对较少，透明度不足。
实体资产本身本质上流动性较差，如果需要快速变现，可能会带来麻烦。
拥有实体资产还可能需要支付保险费以防资产损坏，以及维护资产的相关费用。比如酒窖和气候控制的艺术品存储都不是免费的。
股票、债券和房地产长期稳定跑赢通胀
自1980年以来，标普500在40年中有28年跑赢通胀，债券在41年中有32年跑赢通胀，REITs在41年中有26年跑赢通胀。
虽然债券在这段时间内比股票或REITs更有可能跑赢通胀，但其回报较低。
在这段时间内，股票和房地产的平均年回报接近11%，而债券的平均年回报为7.5%。
标普500在41年中有26年跑赢债券，REITs在同样的时间段内有25年跑赢。
1980和1981年，通胀超过10%，REITs跑赢了通胀，而债券虽有正回报但无法赶上通胀。1980年，标普500的回报接近26%，而在通胀持续的下一年，亏损9.73%。
总之，股票和房地产在通胀时期可以帮你挺过来——只要坚持持有——同时在长期内带来强劲回报，避免了另类投资的潜在风险。
普通投资者如何利用另类投资对冲通胀？
虽然超高净值投资者中有50%持有另类投资，但普通投资者在通胀时期也可以投资房地产、加密货币、商品、葡萄酒和艺术品。
房地产投资信托基金（REITs）提供进入房地产市场的渠道，可以像股票一样交易。
比特币和以太坊等加密货币可以在许多平台上交易，所有投资者都可以参与。
还有许多追踪商品的交易型基金（ETF），所有投资者都可以购买。
你也可以直接购买与特定商品相关的股票，比如农业股或矿业股。
关于实体商品，比如葡萄酒和艺术品，不用担心，你不需要参加拍卖或自己研究如何完美存储葡萄酒。
像Vinovest和Cult Wines这样的平台会帮你管理葡萄酒投资的物流。像Masterworks这样的平台允许你购买艺术品的股份。（当然，The Motley Fool始终建议在投资前进行充分调研。）
由于这些平台负责交易、存储、物流和保险，可能会收取较高的费用。大多数平台的最低账户价值也在1000美元以上。
另类投资并非唯一的对冲通胀方式。如果你不想涉足加密货币、商品、葡萄酒和艺术品的世界，也可以相信多元化的股票组合能帮助你度过通胀期，虽然会有一些波动。
虽然通胀可能令人畏惧，但只要你对投资有信心，投资组合多元化，并且能在市场下跌时不恐慌抛售，你就能在通胀时期应对市场的变动。
自1944年以来，曾有六个时期通胀率达到或超过5%，且这些时期最长不超过三年——2008年仅持续了两个月。
在同期，标普500的回报超过了2300%。尽管经历了几次高通胀时期，表现依然不错。
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关于作者
Jack Caporal是The Motley Fool和Motley Fool Money的研究总监。Jack负责识别和分析影响美国投资和个人理财决策的趋势。他的研究曾在哈佛商学院评论、纽约时报、彭博社和CNBC等数千家媒体发表，并在国会证词中被引用。他曾在华盛顿担任记者和政策分析师，报道商业和经济趋势。他现任丹佛世界贸易中心贸易政策委员会主席，拥有密歇根州立大学国际关系（国际经济方向）学士学位。
TMFJackCap
Jack Caporal目前未持有任何提及股票的头寸。The Motley Fool持有并推荐比特币和以太坊。The Motley Fool有披露政策。