Taker 和 Maker：选择订单作为盈利的关键

当你在加密货币交易所开仓时，面前会出现一个重要的选择：使用做市单（maker）还是吃单（taker）？这两种挂单方式在执行速度、手续费大小以及对整体盈利能力的影响上有着根本的差异。理解做市和吃单的区别，意味着你可以优化每笔交易的成本。

吃单：速度就是金钱

吃单是由希望立即以当前市场价格成交的交易者提交的订单。它不会等待挂单簿中的合适时机，而是“吃掉”已有的流动性——与愿意立即卖出或买入的做市单匹配。

这种方式非常适合那些不能等待的人：

• 紧急平仓亏损仓位的交易者
• 捕捉实时价格差的套利者
• 不想错过交易时机的活跃投机者

但便利是有代价的。吃单会收取较高的手续费，因为交易者“要求”立即成交。大多数交易所的吃单手续费为交易额的0.055%，几乎是做市的三倍。

做市：耐心等待，获得流动性奖励

做市的操作方式不同。它不是从市场中“吃掉”流动性，而是在挂单簿中添加新订单，等待被其他交易者匹配。这意味着做市者为市场提供流动性——为其他交易者创造交易的可能。

作为维护流动性的奖励，交易所会给予做市者显著较低的手续费。典型的做市手续费为0.02%，远低于吃单。做市者通常：

• 设置限价单在特定价格
• 可以等待数小时甚至数天
• 使用规模化策略，享受低手续费

做市和吃单的区别也体现在所用订单类型上。做市只能使用限价单，而吃单可以使用限价单或市价单。

实际操作：做市和吃单手续费的真实影响

以BTCUSDT合约，交易量为2 BTC为例：

交易者A（做市）：

• 开仓：2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• 平仓：2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• 盈亏（不含手续费）：2000 USDT
• 最终利润：2000 − 24 − 24.4 = 1951.6 USDT

交易者B（吃单）：

• 开仓：2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• 平仓：2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• 盈亏（不含手续费）：2000 USDT
• 最终利润：2000 − 66 − 67.1 = 1866.9 USDT

利润差异为84.7 USDT，占原始盈亏的4.5%。在大量交易中，这个差异会变成数百甚至上千美元，被额外的手续费“吞噬”。

如何正确挂做市单

如果你决定用做市单降低手续费，请遵循以下方案：

1. 选择限价单——这是唯一支持做市的订单类型。

2. 开启Post-Only模式——确保你的订单会留在挂单簿中，不会立即成交，从而避免被系统识别为吃单。

3. 策略性设定价格：

   • 买入（多头）：设置低于最佳卖价的价格
   • 卖出（空头）：设置高于最佳买价的价格

注意：如果你的限价单立即成交，系统会将其归类为吃单，并因启用Post-Only而自动取消。

吃单与做市的选择：实用建议

做市和吃单都不是万能的解决方案。吃单适合：

• 时间紧迫（如急于平仓亏损仓位）
• 捕捉价格差
• 追求执行的可预见性高于节省手续费

做市则适合：

• 有时间等待
• 频繁交易，能接受手续费的差异
• 构建长期、可扩展的交易策略

成功的交易者常常结合两者，利用做市进行计划中的进出，使用吃单应对紧急情况。理解做市和吃单的区别，将手续费从不可避免的成本变成你交易系统中的可控变量。