2024年资产代币化：5个RWA项目改变投资格局

资产代币化正逐步从理论概念转变为市场现实，2024年见证了现实资产（RWA）项目的爆发式增长——这些平台将实际资产引入区块链世界，为全球数百万投资者拓展了投资机会。

从彩色币到以太坊：资产代币化的15年历程

资产代币化的概念并不新鲜。这一技术的发展始于2010年代初，当时先锋开发者在比特币区块链上试验“彩色币”。但这只是起步阶段。

真正的转折点发生在2015年，以太坊的推出提供了灵活且高度可编程的平台。以太坊的智能合约技术开启了多样资产的代币化可能性——从房地产、债券到复杂的金融工具。

自2015年以来，资产代币化市场经历了显著的增长。据BCG X ADDX数据显示，实体资产的代币化市场规模已成倍增长，反映出对这一技术潜力的日益认可。

为什么资产代币化在DeFi中引发革命

资产代币化带来的一系列基本优势正在改变投资者获取金融机会的方式。

释放传统资产的流动性

房地产或艺术品等传统资产通常被视为流动性较低。资产代币化允许这些资产在区块链上快速高效地交易。这为以往因最低投资门槛高而难以进入的数百万投资者打开了市场。

民主化投资准入

资产代币化使高价值资产可以拆分成更小的份额。一套价值数百万美元的房地产可以被拆分成数千个代币，每个代表资产的一小部分。这种方式民主化了投资流程，让普通投资者也能参与此前难以触及的机会。

多元化投资组合

加密货币投资者现在可以将资产多元化，不仅限于数字货币，还包括房地产、贵金属、政府债券及其他金融工具。这种多样化有助于降低风险并提升长期盈利潜力。

全球无界范围

借助区块链技术和加密交易所，资产代币化打破了地理限制。越南投资者现在可以持有代表美国房地产或其他国家债券的代币。这极大地拓展了全球金融市场的边界。

增强透明度与安全性

区块链技术记录所有交易和所有权信息，无法篡改。这带来了比传统金融系统更高的透明度和信任度，有效解决了欺诈和资产安全的担忧。

影响投资格局的五大RWA项目

Polymath：数字证券发行平台

Polymath成立于2017年，自上线以来在资产代币化领域确立了地位。其平台专注于发行和管理合规的证券型代币。

Polymath的优势在于其完整的生态系统。除了核心平台外，还建立了合作伙伴网络，包括法律咨询公司、KYC/AML服务、市场推广、托管和基金管理公司。合作伙伴如Genesis Block、DWF、BitGo等行业巨头。

Polymath主要在以太坊区块链上运作，利用其强大平台提供优化的资产代币化解决方案。

Securitize：全球数字证券管理平台

Securitize是资产代币化证券领域的先驱之一。成立于2017年，三年后，Securitize Markets已成为美国十大证券交易所之一。

截至2022年，Securitize服务超过120万投资者账户和3000家客户。这一成功归功于其严格遵守法规标准的能力。

虽然主要在以太坊上操作，Securitize并不局限于某一特定区块链，能灵活支持多种网络，扩大了其应用范围。

Untangled Finance：传统金融与DeFi的桥梁

Untangled Finance代表新一代RWA项目。成立于2020年，平台首次在Celo区块链上线，Celo专注于全球普及。

2023年，Untangled Finance宣布获得1350万美元融资，彰显投资者对其潜力的信心。其目标是将私营信贷资产引入区块链，使其更具流动性和可及性。

其使命明确：连接传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi），通过资产代币化提升信贷产品的可达性和流动性。

Swarm：多样资产代币化专家

Swarm以支持多种资产类型著称——从房地产、证券到加密货币。平台注重合规，符合传统金融市场的标准。

截至2023年10月，根据DefiLlama数据，Swarm的总锁仓价值（TVL）超过672万美元，显示社区对其的高度信任。

2023年7月，Swarm宣布与Mattereum达成战略合作，旨在在区块链上实现更多RWA的证券化，提供全面且合规的资产代币化解决方案。

Ondo Finance：政府资产的代币化门户

Ondo Finance定位为金融科技公司，提供专注于资产代币化的投资产品。其旗舰产品为OUSG——Ondo短期美国国债基金。

OUSG是一只在交易所交易的ETF，提供与美国财政部短期债券的代币化接触。截至2023年10月，OUSG的管理资产超过214亿美元，S&P评级为AA。

为何OUSG令人印象深刻？因为它将极其安全的资产——美国国债——引入区块链空间，实现资产的代币化。这让风险偏好较低的投资者也能参与加密生态。

Ondo还推出了OMMF，提供与美国货币市场基金的代币化接触，扩展其在RWA领域的产品线。

MakerDAO：引领RWA在DeFi中的整合

MakerDAO是以太坊上最早且影响力最大的DeFi协议之一。2024年，MakerDAO在RWA整合方面取得了显著进展。

一些机构投资者开始利用MakerDAO借贷稳定币DAI（最新价格为1美元），同时将美国国债（T-bills）进行资产代币化。此策略使其能用RWA作为抵押资产，增强DeFi生态的资产基础。

根据Dune Analytics，截止2023年10月，实体资产已占MakerDAO资产负债表的50%以上。在超过55亿美元的总锁仓价值中，RWA占比超过27亿美元。这表明资产代币化已成为DeFi生态的重要组成部分，而非短期趋势。

此外，其他DeFi平台也开始重视RWA的潜力。Maple、Polytrade Finance、Clearpool和Goldfinch等平台已上线代币化的RWA，支持交易和收益，丰富了生态服务，提升了流动性和可及性。

资产代币化：全球金融市场的新方向

RWA项目和资产代币化趋势快速发展并非偶然。这些项目引领金融投资方式的变革，孕育新一代投资产品。

未来资产代币化的主要趋势包括：

• 资产类型的扩展：不仅限于房地产和债券，还将涵盖保险、版权、无形资产等更多类别。

• 机构采用的增加：随着法规逐步明晰，传统金融机构将更广泛地应用资产代币化技术。

• 市场流动性的提升：更多资产被代币化后，金融市场将变得更加流动，交易更为便捷。

• 明确的法律框架：各国政府和监管机构正积极制定资产代币化的法规，为投资者提供更安全的环境。

• DeFi的持续发展：DeFi协议将不断优化，支持RWA和资产代币化，推出更多创新金融产品。

总体而言，资产代币化的未来充满希望。随着区块链技术的不断进步、机构的广泛应用以及法规的逐步完善，资产代币化将在塑造全球金融市场未来中扮演关键角色。这些趋势将持续推动行业的增长与成熟。