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MARKET ANALYSIS | Telcos to Fintechs – How and Why Africa’s Telco Giants are Spinning Out into Independent Fintechs
在非洲，移动支付和数字支付的崛起正在重塑金融格局——该大陆最大的电信运营商正加码布局。
面对低成本、移动优先的金融服务需求激增，电信运营商纷纷剥离专门的金融科技子公司，筹集资金，获得牌照，并将自己定位为下一波泛非金融巨头。
为什么电信运营商要成为金融科技公司
非洲的电信行业长期在金融包容方面发挥关键作用。像MTN MoMo和Airtel Money这样的移动支付服务，帮助数百万人在缺乏传统银行基础设施的情况下获得基本金融工具。
但如今的转变更具有结构性——也是战略性的。
电信运营商不再将支付部门作为副业运营，而是越来越多地将金融科技部门剥离为独立受监管实体。这使得他们能够：
MTN集团：MoMo崛起
南非的MTN集团一直在引领这一转变。
其移动支付（MoMo）平台已剥离为独立企业MTN Fintech，目前在超过15个国家运营。2022年，该公司宣布其金融科技子公司目标估值达50亿美元，并计划引入战略投资者。
到2024年，MTN Fintech已实现：
同时与万事达卡（Mastercard）和Flutterwave等全球巨头合作，积极拓展商户支付、汇款、贷款和保险业务。
MTN MoMo在高增长市场如：
在这些国家，MTN Fintech不仅在移动支付渗透方面领先，还在相关服务如保险、信用评分和国际汇款等领域布局。
监管方面的胜利也至关重要：MTN MoMo在尼日利亚获得**支付服务银行（PSB）牌照，在乌干达和加纳获得电子货币（e-money）**牌照。
2021年，MTN集团正式将MoMo剥离为独立的金融科技子公司MTN Fintech。其目标十分明确：
*“结构性地分离我们的金融科技和光纤业务，以释放价值并吸引战略投资者。”**——MTN集团CEO Ralph Mupita
此举使得MTN能够：
虽然MTN尚未将MTN Fintech上市，但CEO Ralph Mupita已暗示，未来1–2年内，视市场情况，可能会进行IPO或私募融资。
Airtel非洲：金融科技上市在望
竞争对手Airtel非洲也采取了类似措施。
其Airtel Money业务在2021年剥离为Airtel Mobile Commerce，独立运营，设有自己的CEO和治理结构。
此战略剥离使Airtel能够：
2021–2022年，Airtel非洲为其金融科技子公司从投资者（包括卡塔尔投资局和万事达卡）筹集了超过5亿美元，公司估值达26.5亿美元。
“我们仍致力于在市场条件允许时，最终将移动支付业务上市。”——Airtel非洲CEO Segun Ogunsanya（2024）
到2024年，Airtel Mobile Commerce已拥有：
Airtel Money现已在非洲14个市场运营，2024年公司重申其计划，将金融科技子公司公开上市，彰显投资者兴趣和业务战略的清晰。
Safaricom与M-Pesa非洲：区域扩展
肯尼亚的Safaricom，通过M-Pesa引领全球移动支付潮流，也加入了这一浪潮。
在与母公司沃达丰（Vodafone）合作下，Safaricom成立了M-Pesa非洲，作为一个独立合资企业，旨在将服务扩展到肯尼亚以外。
到2024年，M-Pesa非洲已实现：
M-Pesa非洲已在坦桑尼亚、莫桑比克和加纳等7个国家上线，正大力投资新服务，如M-Pesa GlobalPay、API商户集成和跨境支付。
其战略合作伙伴包括：
截至2024年，Safaricom尚未宣布正式剥离或IPO M-PESA非洲的计划。但分析师和投资者普遍猜测：
虽然M-Pesa尚未完全独立成公司，但区域金融科技整合的结构性转变已十分明显。
“我们的使命是成为非洲首选的数字支付平台——一个API，一个体验，一个非洲。”——M-PESA非洲CEO Sitoyo Lopokoiyit
Orange、Ethio Telecom及其他：加入潮流
其他非洲电信也在跟进：
Ethio Telecom作为埃塞俄比亚的国有电信垄断企业，于2021年推出Telebirr，引领国家数字金融转型。在一个超过65%人口未开银行账户的市场中，Telebirr在短短三年内已成为非洲最大的移动支付平台之一（按用户数）。
Telebirr数据（2024）
关于未开发市场潜力：
Orange Money由Orange集团于2008年推出，是非洲最早、覆盖最广的移动支付服务之一。在17个非洲国家设有网点，已成为跨境支付、数字钱包和金融包容的重要角色。
Orange Money数据（2024）
Orange通过两个主要平台运营其金融科技业务：
Orange Money
Orange Bank Africa
“我们认为移动支付和银行服务是非洲金融包容和商业转型的双引擎。”——前Orange中东和非洲CEO Alioune Ndiaye
监管推动与投资者吸引
非洲的央行和监管机构在这一变革中扮演关键角色。
尼日利亚、加纳、乌干达和埃及等国已引入专门的移动支付运营和数字银行牌照制度，鼓励电信运营商将金融科技业务正规化、分离。
同时，风险投资和战略投资者视非洲金融科技为最具规模、韧性和影响力的行业之一。通过剥离金融科技，电信运营商可以获得资金支持，而不影响其核心电信业务。
未来展望
下一阶段的增长可能集中在：
随着竞争加剧，独立的金融科技子公司将赋予电信运营商更大的灵活性和专注力，从支付扩展到完整的金融平台。